<p>先週は、<strong>Magnificent7銘柄の決算が発表され、どの企業も予想を上回る好業績だったものの、特にMicrosoftとMetaのAI投資の大きさが利益率圧迫の懸念につながり、テクノロジー銘柄大きく売られました</strong>。週末にかけて反発上昇もあったものの、週間ではS&amp;P500・NASDAQともに大幅下落で終えています。また、<strong>SMCIの監査役辞任報道による続落も大きなニュース</strong>となりました。</p><p>為替は、日銀が金融政策決定会合で政策金利据え置きを発表したものの、市場は織り込み済みのため、大きく相場は動かず1週間を終えています。</p><h2 id="h3e5c15a08d">米国株式市場：Mag7決算は予想を上回るも、AI投資の利益率影響が懸念されてテクノロジー銘柄中心に下落</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/b4d3eeba3d794bd0ad7f5646f071fdde/image%2026.PNG" alt="" width="1050" height="1040"></figure><p><strong>10月28日（月）</strong> </p><p>米国株式市場は上昇。<strong>来週の大統領選挙を控え、大手企業の決算発表が相次ぐ中、投資家の期待が高まりました。イスラエルの報復攻撃が石油施設や核関連施設を避けたことで原油供給懸念が和らぎ、市場の改善につながりました。</strong>金融セクターが上昇する一方で、エネルギーセクターは0.65％下落。ボーイングは最大220億ドルの資金調達計画が嫌気されて2.8％下落、3MはJPモルガンが目標株価を引き上げたことで4.4％上昇しました。</p><p><strong>10月29日（火）</strong> </p><p><strong>NASDAQは最高値を更新。</strong>S&amp;P 500は続伸する一方で、ダウは下落しました。<strong>Alphabetの決算が予想を上回り、株価が上昇しました。Fordは通期利益見通しを下方修正し8.4％下落。</strong>通信サービスセクターが上昇率トップとなり、公益事業は2.1％下落しました。米10年債利回りが約4カ月ぶりの高水準を記録したこともあり、株価上昇は限定的でした。</p><p><strong>10月30日（水）</strong> </p><p>主要株価指数は下落。<strong>MicrosoftとMetaが引け後に決算発表し、どちらも市場予想を上回りましたが、株価は発表前に横ばいで推移しました。半導体株はAMDの弱い見通しを受けて売られ、AMDは10.6％下落しました。Super Micro Computerは監査役の辞任報道で32.6％急落</strong>。NVIDIAは1.4％下落しました。エネルギーセクターがプラスで引けた一方、情報技術セクターが1.34％下落しました。</p><p><strong>10月31日（木）</strong> </p><p><strong>株式市場は続落。MicrosoftとMetaがAI投資の増加で利益率が懸念され、それぞれ4.1％、6％下落しました。Amazonはクラウド事業の好調により売上高が予想を上回り、AppleもiPhoneの販売が好調で売上高と利益が予想を上回りましたが、中国市場での売上減少が嫌気され1.2％下落しました。</strong>PCE価格指数は予想通りの結果で、市場はFRBが11月のFOMCで利下げを実施するとの見方を織り込みました。</p><p><strong>11月1日（金）</strong> </p><p><strong>主要3指数は反発。10月の雇用統計は予想を大幅に下回ったものの、前日のAmazonの好調な決算が買いを誘いました。Amazonは6.2％上昇。Appleは中国での売上減少が響き1.2％下落。</strong>週足ではS&amp;P 500が1.38％、NASDAQが1.51％、ダウが0.16％下落しました。<strong>Intelは予想を上回る売上見通しで7.8％上昇、フィラデルフィア半導体指数も1％高となりました。Chevronは第3四半期の利益が予想を上回り2.8％上昇しました。</strong></p><p>今週は注目のM7決算があり、どの決算も予想を上回る内容だったものの、MicrosoftとMetaのAI投資増加による利益率低下懸念から、木曜にテクノロジー銘柄中心に大きく株価が下落しました。これは前四半期決算で大型テクノロジー銘柄のAI投資が半導体需要への期待を喚起して、株高につながったのとは大きく異なる反応となりました。ただ、決算自体の内容は悪くなかったので、金曜日には反発上昇も見せて1週間を終えています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.wsj.com/articles/meta-and-microsoft-ais-spending-champs-wont-be-tapping-the-brakes-8cd12827" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.wsj.com%2Farticles%2Fmeta-and-microsoft-ais-spending-champs-wont-be-tapping-the-brakes-8cd12827&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://forbesjapan.com/articles/detail/74803" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fforbesjapan.com%2Farticles%2Fdetail%2F74803&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-10-29/SM4W32T1UM0W00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-10-29%2FSM4W32T1UM0W00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h3dc1fb7e08">為替市場：日銀は政策金利を据え置きにするも、市場は織り込み済みで為替は動かず</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/3d42ad8b5f6b4b62b2b1be5db0b63172/image%2025.PNG" alt="" width="1045" height="1053"></figure><p>為替は、<strong>日銀の金融政策決定会合があり、政策金利の据え置きが決定されましたが、市場予想と一致していたため、為替に対する影響は限定的でした</strong>。為替は週間でほぼ横ばいとなり、米大統領戦が終わり米経済のソフトランディングが見えてきたタイミングで、日銀が追加利上げに踏み切るかどうかが次のポイントになりそうです。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/opinion/forex-forum/3IOZO5CPNZJQLDJFVN2VHXLIQI-2024-10-31/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Fopinion%2Fforex-forum%2F3IOZO5CPNZJQLDJFVN2VHXLIQI-2024-10-31%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB316DH0R31C24A0000000/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.nikkei.com%2Farticle%2FDGXZQOUB316DH0R31C24A0000000%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="hf659b68fa9">今週のマーケット：FOMCで米国の追加利下げはあるか</h2><p>今週（2024/11/4-11/8）は、FOMCが開催され、FRBによる追加利下げが決定されるかが大きな焦点になります。前回利下げ後からの米経済はかなり好調で、一時は年内利下げはないのではとされていましたが、今週の経済指標は利下げを後押しするような内容だったので、結果に注目です。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/985a6512e17f45ab848a262ce8268e00/20241104_weekly_market_event%20(1).png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/1b4898167b90483ebbb5f129c41d2984/20241104_weekly_market_event_2%20(1).png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><p></p><p>ブルーモの公式Xでも決算や指標の速報をお届けするので、興味ある方はフォローしてみてください。</p><p><a href="https://x.com/Bloomo_invest">https://x.com/Bloomo_invest</a></p>

先週は、Magnificent7銘柄の決算が発表され、どの企業も予想を上回る好業績だったものの、特にMicrosoftとMetaのAI投資の大きさが利益率圧迫の懸念につながり、テクノロジー銘柄大きく売られました。週末にかけて反発上昇もあったものの、週間ではS&P500・NASDAQともに大幅下落で終えています。また、SMCIの監査役辞任報道による続落も大きなニュースとなりました。
為替は、日銀が金融政策決定会合で政策金利据え置きを発表したものの、市場は織り込み済みのため、大きく相場は動かず1週間を終えています。

Magnificent7決算は好調も、AI投資による利益率低下懸念でテクノロジー銘柄中心に株価下落｜米国市場サマリー

<p>先週は、<strong>FRB利下げ期待の後退から一時株価は大きく下がるも、好調なTesla決算や大型テクノロジー株に対する強気相場から反発上昇し、S&amp;P500は下落するもNASDAQは上昇</strong>して1週間を終えています。NVIDIAは一時的に時価総額世界1位に返り咲きました。</p><p>為替は、<strong>足元の堅調な米国経済と大統領選後のインフレを見越して米国債利回り・長期金利が上昇し、日米金利差の維持が意識されて円安に推移</strong>しています。</p><h2 id="h31963f80cb">米国株式市場：国債利回り上昇で相場は一時大きく下落するも、テクノロジー株は反発上昇で強気相場</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/487920a695aa41bda01fb56d29baa817/image%2024.PNG" alt="" width="1050" height="1039"></figure><p><strong>10月21日（月）</strong> </p><p>米国株式市場はダウ工業株30種とS&amp;P 500が反落。長期金利の上昇により投資家はリスクを警戒し、主要企業の決算発表を待つ姿勢が目立ちました。ダウ、S&amp;P 500、NASDAQはいずれも前週まで6週連続で上昇していたため、一部利益確定の売りも見られました。<strong>NASDAQは、NVIDIAが4.14％上昇し過去最高値を更新したことにより続伸。一方で10年債利回りが12週間ぶりの高水準をつけ、米経済の堅調さがFRBの利下げペースに影響する懸念も広がりました。</strong></p><p><strong>10月22日（火）</strong> </p><p>米国株式市場はダウとS&amp;P 500が横ばい、NASDAQが小幅続伸。10年債利回りが4.22%と7月以来の高水準を記録したため、FRBの政策方針や利回りの影響が意識され、決算発表を控えた慎重な姿勢が続きました。<strong>GE Aerospaceは供給制約が売上高に影響を与え9％下落、Verizonも予想を下回る決算で5.03％下落しました。一方、General Motorsは予想を上回る好調な決算で9.81％上昇しました。</strong></p><p><strong>10月23日（水）</strong> </p><p><strong>市場は国債利回りの上昇が続き、大型株が売りを浴び、FRBの利下げ観測が後退したことで全体的に下落しました。</strong>10年債利回りが3カ月ぶりの高水準となったため、利回り動向への市場の関心が再燃しました。<strong>特に利回りに敏感な大型テクノロジー銘柄、NVIDIA、Apple、Meta、Amazonが下落し、NASDAQを下押し</strong>。McDonald’sは食中毒報道で5.12％、Coca-Colaは利益見通し据え置きで2.07％下落。Texas Instrumentsは好調な自動車向け需要に支えられ4％上昇しました。</p><p><strong>10月24日（木）</strong> </p><p>NASDAQとS&amp;P 500が反発。<strong>Teslaが予想外に強い2024年の納車台数見通しを示したことで21.9％急騰し、一般消費財セクターの3.24％上昇を牽引しました</strong>。10年債利回りも4.2%まで低下し市場心理が改善。UPSは好調な決算で5.28％上昇。一方でIBMは売上が予想を下回り6.17％、Honeywellも市場予想を下回る見通しで5.10％下落し、ダウは続落しました。</p><p><strong>10月25日（金）</strong> </p><p><strong>NASDAQは続伸し、一時はNVIDIAがAppleを抜いて時価総額で世界一位に（終値では再度逆転）。AI需要の高まりが株価押し上げの要因となり、同社の株価は一時5.29％上昇。Teslaも好調な販売見通しで3.36％上昇、超大型株「マグニフィセント・セブン」の強気トレンドが続いています。</strong>McDonald’sは食中毒問題で2.97％下落し、地方銀行New York Community Bancorpは不動産融資損失が続き8.26％下落しました。</p><p>今週は米経済の堅調さからFRBの利下げが遅れるとの見通しが国債利回り上昇に反映され、週半ばで市場は大きく下落しました。しかし、好調な決算でTeslaが大きく上昇したこともあり、再び大型テクノロジー銘柄への強気相場が復活し、S&amp;P500は下落しつつもNASDAQは上昇して1週間を終えています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/markets/world-indices/QIA67G74YFJUBJJ6YTQPB72AVE-2024-10-24/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Fmarkets%2Fworld-indices%2FQIA67G74YFJUBJJ6YTQPB72AVE-2024-10-24%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.nikkei.com/article/DGXZQOGN25DVL0V21C24A0000000/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.nikkei.com%2Farticle%2FDGXZQOGN25DVL0V21C24A0000000%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/markets/japan/funds/JLOLAUQ35NLQZM4GRY442UCJDI-2024-10-23/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Fmarkets%2Fjapan%2Ffunds%2FJLOLAUQ35NLQZM4GRY442UCJDI-2024-10-23%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="hf688098944">為替市場：堅調な米国経済と大統領選後のインフレを見越し、米国金利高止まりを意識した円安が進む</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/9e8e0185f8f04377b15421552c408e87/image%2023.PNG" alt="" width="1045" height="1053"></figure><p>為替は、<strong>米国の国債利回りが上昇し、FRBの利下げが遅れるとの見通しから、円安に進みました</strong>。背景には、堅調な米国経済の状況に加え、<strong>米国大統領選でトランプ前大統領の当選見通しが高まっており、選挙後にインフレ加速・高金利維持をシナリオとして織り込み始めている</strong>ことがあります。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www3.nhk.or.jp/news/html/20241024/k10014617851000.html" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww3.nhk.or.jp%2Fnews%2Fhtml%2F20241024%2Fk10014617851000.html&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/markets/japan/funds/ZAI7IRID3VILVDFYGN3ZQP2KCM-2024-10-25/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Fmarkets%2Fjapan%2Ffunds%2FZAI7IRID3VILVDFYGN3ZQP2KCM-2024-10-25%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="hd0be4bc3dc">今週のマーケット：M7決算が本格化、大型テクノロジー株の行方は</h2><p>今週（2024/10/28-11/1）は、M7決算の多くが出揃います。前四半期は不調なM7決算から弱気相場入りしたこともあり、今回のM7決算も年末までの相場動向を占う重要なものになります。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/41094c398f6a4e648f2fd086d9c6d62a/20241028_weekly_market_event.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/00eb1eec6662490f8fd6516955b77df2/20241028_weekly_market_event_2.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/bbd6472c37dc4a45be6e3eaace504baa/20241028_weekly_market_event_2%20(2).png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/7e9b71f2ed034af6b061893dbd045b95/20241028_weekly_market_event_2%20(3).png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><p>ブルーモの公式Xでも決算や指標の速報をお届けするので、興味ある方はフォローしてみてください。</p><p><a href="https://x.com/Bloomo_invest">https://x.com/Bloomo_invest</a></p>

先週は、FRB利下げ期待の後退から一時株価は大きく下がるも、好調なTesla決算や大型テクノロジー株に対する強気相場から反発上昇し、S&P500は下落するもNASDAQは上昇して1週間を終えています。NVIDIAは一時的に時価総額世界1位に返り咲きました。
為替は、足元の堅調な米国経済と大統領選後のインフレを見越して米国債利回り・長期金利が上昇し、日米金利差の維持が意識されて円安に推移しています。

Teslaは好決算で20％上昇、NVIDIAは時価総額世界1位に。大型テクノロジー株が大きく反発｜米国市場サマリー

<p>先週は、<strong>ASMLの低い売上見通しから半導体需要低迷懸念が広がり、半導体中心にグロース市場が下落</strong>しました。一方、<strong>小売売上高が予想を上回ったこともあり、決算が好調だった銀行株の上昇がダウ平均やS&amp;P500を押し上げ、最高値を更新</strong>しています。また、小型株指数も好調で、市場全体で<strong>テクノロジー株からその他セクターへの資金還流が進んでいます</strong>。</p><p>為替は、<strong>米国小売売上高の結果を受け、強い経済からFRBが利下げペースを遅らせる見通しが出て、円安が進みました</strong>。</p><h2 id="hd576b04062">米国株式市場：半導体需要低迷懸念でNASDAQは下落するも、堅調な経済と決算でS&amp;P500は上昇</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/71a8eb300b3c492d838d13b040c40aa6/image%2022.PNG" alt="" width="1050" height="1040"></figure><p><strong>10月14日（月）</strong> </p><p>米国株式市場は上昇し、<strong>S&amp;P 500とダウ工業株30種がともに最高値を更新</strong>しました。企業決算発表を控え、半導体やテクノロジー株が買われ、<strong>特にNVIDIAが2.4％上昇し終値として最高値を記録。</strong>半導体企業指数(SOX)は1.8％上昇し、S&amp;P情報技術指数もセクター別でトップの上昇率を示しました。一方、Caterpillarはアナリストの投資判断引き下げを受けて2％下落、Boeingも1.3％下落しました。</p><p><strong>10月15日（火）</strong> </p><p><strong>米国株式市場は反落し、NASDAQが下落を主導しました。特に半導体株が需要低迷懸念で売られ、NVIDIAは4.7％下落。ASMLが示した低調な売上見通しが影響し、フィラデルフィア半導体指数は5.3％の大幅下落となりました。</strong>また、UnitedHealth Groupは利益見通しが市場予想を下回ったことで8％下落。原油価格の下落を受け、エネルギー株も売られましたが、Bank of AmericaとCharles Schwabは好調な決算を受け、それぞれ上昇しました。</p><p><strong>10月16日（水）</strong> </p><p>米国株式市場はダウ工業株30種が反発し、最高値を更新。<strong>銀行大手の好決算が市場を押し上げ、Morgan Stanleyが6.5％急伸しました。金融株や小型株が好調で、ラッセル2000指数は1.6％上昇し、S&amp;P小型株指数も1.4％上昇。</strong>半導体株ではNVIDIAが前日の下落から3.1％上昇し、S&amp;P 500の複数セクターが最高値で取引を終えました。航空株も好調で、United Airlinesが12.4％上昇しました。</p><p><strong>10月17日（木）</strong> </p><p>米国株式市場はダウ工業株30種が上昇し、5日中4日で最高値を更新。<strong>小売売上高が予想を上回り、経済の堅調さが示されました。</strong>台湾のTSMCが強気な見通しを発表し、同社株は9.8％急伸、NVIDIAも0.9％上昇。<strong>保険会社のTravelersや資産運用のBlackstoneも好決算を受け、それぞれ9％、6.3％上昇しました。地方銀行の決算も好調で、M&amp;T BankやSynovus Financialが5％超上昇しました。</strong></p><p><strong>10月18日（金）</strong> </p><p><strong>米国株式市場はS&amp;P 500とダウ工業株30種がともに最高値を更新し、NASDAQもプラス圏で引けました。Netflixが11.1％急騰し、テクノロジー株が市場を押し上げました。特にAppleは1.2％上昇し、iPhoneの中国での好調な売上が支援材料となりました。</strong>半導体大手NVIDIAも0.8％上昇。金融セクターは一服し、S&amp;P銀行株指数は0.1％下落しましたが、全体的に市場は強気ムードが続いています。</p><p>今週は火曜日にASMLの低い売上見通しが半導体市場の需要低迷懸念につながり、グロース市場は前半で大きく落ち込みました。しかし、その後は予想を上回る小売売上高で経済の堅調さが示され、決算では特に銀行株が予想を超える内容だったため、ダウ平均は最高値を連続更新しました。小型株もテクノロジー株から流出した資金の受け皿となり大きく上昇しています。銀行株だけでなく、NetflixやUnited Airlinesといった銘柄の決算も口調で、今四半期決算は順調な滑り出しとなっています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-10-15/SLEMGTT1UM0W00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-10-15%2FSLEMGTT1UM0W00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB1732T0X11C24A0000000/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.nikkei.com%2Farticle%2FDGXZQOUB1732T0X11C24A0000000%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-10-17/SLI2WKDWLU6800" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-10-17%2FSLI2WKDWLU6800&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h41c602eb9d">為替市場：FRB利下げ観測に合わせて方向性を欠いた1週間に</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/84e786f0f4dc46fc9716ac5d53f4e158/image%2021.PNG" alt="" width="1045" height="1053"></figure><p>為替は、<strong>米国の小売売上高が上振れしたため、FRBの年内利下げ期待がさらに後退し、円安に触れて一時150円もつけました</strong>。来週に向けては重要指標もなく、しばらくは方向性を欠く展開になりそうです。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/economy/DBTRKE6HM5IBVI7X3OEDH7TCXQ-2024-10-18/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Feconomy%2FDBTRKE6HM5IBVI7X3OEDH7TCXQ-2024-10-18%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-10-18/SLJ26BT0G1KW00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-10-18%2FSLJ26BT0G1KW00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="hd6aa0736c3">今週のマーケット：M7決算が始まる</h2><p>今週（2024/10/21-10/25）は、M7決算がついに始まります。テクノロジー銘柄への期待形成に重要な決算となるので要注目です。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/c3eff3ba5d3c4a7e9de0bdeab706304a/20241021_weekly_market_event.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/0c136c92be5940ef9fcd67c79ba1ea4f/20241021_weekly_market_event_2.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><p>ブルーモの公式Xでも決算や指標の速報をお届けするので、興味ある方はフォローしてみてください。</p><p><a href="https://x.com/Bloomo_invest">https://x.com/Bloomo_invest</a></p>

先週は、ASMLの低い売上見通しから半導体需要低迷懸念が広がり、半導体中心にグロース市場が下落しました。一方、小売売上高が予想を上回ったこともあり、決算が好調だった銀行株の上昇がダウ平均やS&P500を押し上げ、最高値を更新しています。また、小型株指数も好調で、市場全体でテクノロジー株からその他セクターへの資金還流が進んでいます。
為替は、米国小売売上高の結果を受け、強い経済からFRBが利下げペースを遅らせる見通しが出て、円安が進みました。

半導体下落でNASDAQは低調。銀行株と小型株が好調でS&P500は最高値を更新｜米国市場サマリー

<p>先週は、<strong>FOMC議事要旨が想定より利下げに前向きだったことから、利下げ期待が強まり株価が上昇しました</strong>。CPIは予想よりやや上振れしたので利下げ期待は一進一退でしたが、<strong>JP Morgan等の大手金融機関決算が好調だったことでS&amp;P500は最高値を更新して上昇</strong>し、1週間を終えました。</p><p>為替は、<strong>先週の雇用統計から利下げ期待が後退して一時円高になりましたが、その後FOMC議事要旨で円安が進み、さらにCPIで円高にやや戻しました</strong>。結果として、方向性を欠く1週間となりました。</p><h2 id="h8aa65e4b8b">米国株式市場：利下げ観測はFOMC議事要旨とCPIで一進一退も、S&amp;P500は最高値更新</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/3bd8b72f060d48c29be67e0315860c17/image%2020.PNG" alt="" width="1050" height="1040"></figure><p><strong>10月7日（月）</strong> </p><p>米国株式市場は主要3指数が約1％下落しました。<strong>FRBの利下げ観測が後退し、中東での紛争が原油価格に与える影響が懸念され、AlphabetやAmazon、Appleの株が売られました。特にGoogleがモバイルアプリ事業の見直しを命じられたことが、投資家のセンチメントを悪化させました。</strong>VIX指数が大きく上昇し、投資家の不安感が高まりました。エネルギーセクターのみが上昇しましたが、その他のセクターは軟調でした。</p><p><strong>10月8日（火）</strong> </p><p><strong>米国株式市場は反発し、ハイテク株への買い戻しが進みました。</strong>特にNVIDIA、Apple、Teslaなどが上昇し、NASDAQも強含みました。データ解析企業のPalantirとサイバーセキュリティー企業Palo Alto Networksも相場を押し上げましたが、素材セクターは下落しました。<strong>エネルギーセクターは原油安を受けて2.6％下落し、全体的には慎重な姿勢が続いています。</strong></p><p><strong>10月9日（水）</strong> </p><p><strong>米国株式市場は主要株価3指数が続伸し、S&amp;P 500とダウ工業株30種が終値で最高値を更新しました。FOMC議事要旨が公表され、FRBが年内にさらに利下げを行う可能性が高まったことが市場に安心感を与えました。</strong>Alphabetは米司法省による事業分割懸念から売られましたが、他の業種が強含みました。特にクルーズ関連株が好調で、Norwegian Cruise Lineが大幅上昇しました。</p><p><strong>10月10日（木）</strong> </p><p><strong>米国株式市場は反落し、9月の消費者物価指数（CPI）の上昇率が市場予想を上回ったことで、利下げ観測がやや後退しました。</strong>デルタ航空などの航空株は売られましたが、エネルギー株は原油価格の上昇を受けて堅調でした。インフレと雇用のデータが交錯する中、FRBの次の一手に市場の注目が集まっています。</p><p><strong>10月11日（金）</strong> </p><p><strong>S&amp;P 500とダウ工業株30種は最高値で引け、金融株が好調でした。JP MorganとWells Fargoが好調な四半期決算を発表し、銀行株が相場をけん引しました。</strong>また、インフレ指標を受け、11月のFOMCで利下げが行われるとの観測が強まりました。<strong>テスラはロボタクシーの発表を行いましたが、具体的な生産計画が明らかにされなかったため、株価は一時下落しました。</strong></p><p>今週はFOMC議事要旨が公開され、FRB内部が想定より利下げに前向きだったことが明らかになり、年内追加利下げの観測が強まって株価が上昇しました。しかし、CPIの数値が予想をやや上回るものだったこともあり、利下げ観測については一進一退が続いています。決算シーズンが始まり、金融銘柄の業績が好調だったことからS&amp;P500やダウ平均は押し上げられ、最高値を更新しています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/economy/federal-reserve-board/RHJLR6J7TJJHJDQFYD27HFBE6U-2024-10-09/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Feconomy%2Ffederal-reserve-board%2FRHJLR6J7TJJHJDQFYD27HFBE6U-2024-10-09%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-10-10/SL5476DWX2PS00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-10-10%2FSL5476DWX2PS00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-10-11/SL6UPBT1UM0W00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-10-11%2FSL6UPBT1UM0W00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h41c602eb9d">為替市場：FRB利下げ観測に合わせて方向性を欠いた1週間に</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/744029a138174fada0753816f678b1fc/image%2019.PNG" alt="" width="1045" height="1053"></figure><p>為替は、<strong>先週のサプライズだった雇用統計の影響で一時円高が進むも、FOMC議事要旨で再度利下げ観測が強まり円安に戻し、上振れたCPIでやや円高方向によって1週間を終えています</strong>。トータルではやや円安という結果でした。為替はしばらく大きな材料がないまま相場が動きそうです。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-10-09/SL3Y02T1UM0W00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-10-09%2FSL3Y02T1UM0W00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-10-11/SL4L4VT1UM0W00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-10-11%2FSL4L4VT1UM0W00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h058e939563">今週のマーケット：金融銘柄とヘルスケア銘柄の大型決算に注目</h2><p>今週（2024/10/7-10/11）は、決算シーズンが本格化し、金融銘柄の残りとヘルスケア銘柄の決算が控えているので注目です。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/6f774ba74af8444c92c96b0fa7d8ffa6/20241014_weekly_market_event.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/ceda75b5c26c4aa89a1830e03369bd62/20241014_weekly_market_event_2.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><p>ブルーモの公式Xでも決算や指標の速報をお届けするので、興味ある方はフォローしてみてください。</p><p><a href="https://x.com/Bloomo_invest">https://x.com/Bloomo_invest</a></p>

先週は、FOMC議事要旨が想定より利下げに前向きだったことから、利下げ期待が強まり株価が上昇しました。CPIは予想よりやや上振れしたので利下げ期待は一進一退でしたが、JP Morgan等の大手金融機関決算が好調だったことでS&P500は最高値を更新して上昇し、1週間を終えました。
為替は、先週の雇用統計から利下げ期待が後退して一時円高になりましたが、その後FOMC議事要旨で円安が進み、さらにCPIで円高にやや戻しました。結果として、方向性を欠く1週間となりました。

FOMC議事要旨とCPIで利下げ期待は一進一退しつつ、S&P500は最高値を更新｜米国市場サマリー

<p>先週は、<strong>中東情勢の緊迫化から週の前半は株価が下落</strong>しましたが、<strong>金曜日の雇用統計が予想を大きく上回る好内容だったことから、株価は大きく回復して</strong>1週間を終えています。一方、FRBの追加利下げは急がない情勢になったのではないかとの見立ても出ています。</p><p>為替は、<strong>石破首相が日銀の追加利上げに対して否定的な見解を表明</strong>したことから、石破政権での利上げ加速を見越していた市場の期待が変化し、<strong>円安が進みました</strong>。また、<strong>米国の雇用統計結果を受けて、FRBの利下げペースが鈍化するとの見通しから、週末にかけてさらに円安が加速</strong>しました。</p><h2 id="h9daf30ae8c">米国株式市場：中東情勢は緊迫化するも、雇用統計が期待を大きく上回る</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/71a172496e294e4b983c6c2b5ab5bcc9/image%2018.PNG" alt="" width="1050" height="1040"></figure><p><strong>9月30日（月）</strong> </p><p>米国株式市場は、S&amp;P 500が小幅反発し、終値で最高値を更新しました。<strong>FRBのパウエル議長が追加利下げを急がない姿勢を示した</strong>ため、一時下落しましたが、四半期末に向けたモメンタム取引が後押しし、最終的に上昇しました。パウエル議長は、<strong>年内にさらに2回の利下げを実施する可能性を示しましたが、市場は慎重に反応しました</strong>。個別では、CVS Healthが2.4%上昇し、ヘッジファンドの活動が注目されました。</p><p><strong>10月1日（火）</strong> </p><p>NASDAQは1%以上下落し、特にハイテク株が売られました。背景には、<strong>イランがイスラエルに対してミサイルを発射し、中東情勢の緊迫化</strong>がありました。これにより、<strong>リスク回避の動きが強まり、防衛関連株が買われました</strong>。Northrop Grummanが3%上昇、Lockheed Martinも3.6%上昇するなど、防衛関連銘柄が軒並み上昇しました。<strong>原油価格の上昇によりエネルギー株も買われ、ExxonMobilは2.3%高</strong>となりましたが、Delta Air Linesは1.6%下落しました。</p><p><strong>10月2日（水）</strong> </p><p>米国株式市場はS&amp;P 500が横ばいで終了しました。NVIDIAが1.6%上昇し、半導体株が市場を支えましたが、Teslaは第3四半期の納入台数が予想を下回り、3.5%下落しました。<strong>中東情勢の緊張が続く中、バイデン米大統領はイスラエルがイランに対する核施設攻撃を行うことを支持しない意向を表明し、均衡ある対応を促しました</strong>。加えて、<strong>労働市場の堅調さを示すデータが発表され、9月の全米雇用報告では、民間部門雇用者数が予想を上回りました</strong>。</p><p><strong>10月3日（木）</strong> </p><p>NASDAQは、FRBが注目している雇用統計の発表を控え、慎重なムードが広がり下落しました。新規失業保険申請件数は小幅に増加したものの、FRBが利下げを検討する要因とはならないと見られています。<strong>市場では中東情勢の緊迫化が続き、投資家のリスク回避姿勢が強まり、原油価格が高騰したため、エネルギーセクターが1.6%上昇しました</strong>。</p><p><strong>10月4日（金）</strong> </p><p>米国株式市場は、<strong>ダウ工業株30種が過去最高値を更新し、NASDAQも1%以上の上昇を見せました</strong>。<strong>米労働省が発表した9月の非農業部門雇用者数が25万4000人増と予想を大幅に上回り、これが市場の安心感を後押ししました</strong>。これを受けて、<strong>FRBが11月の会合で50ベーシスポイントの大幅利下げを行う可能性は低下しました</strong>。S&amp;P金融セクターは1.6%上昇し、<strong>Russell 2000指数も1.5%上昇するなど、小型株が好調でした</strong>。</p><p>今週前半は中東情勢の緊迫化からリスクオフの流れとなり、株式市場は下落しましたが、金曜日の雇用統計が予想を大幅に上回る堅調なものだったので、米経済に対する安心感を醸成し、週間で見ると株価は横ばいで終えています。中東情勢が緊迫化する中でも、軍需の拡大を見越した防衛関連株の上昇や、原油価格上昇の恩恵を受けるエネルギー企業の株価は上昇し、市場の反応は一律ではありませんでした。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.jiji.com/jc/article?k=2024100200832&amp;g=int" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.jiji.com%2Fjc%2Farticle%3Fk%3D2024100200832%26g%3Dint&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB04B1I0U4A001C2000000/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.nikkei.com%2Farticle%2FDGXZQOUB04B1I0U4A001C2000000%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-10-04/SKUPU1T0AFB400" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-10-04%2FSKUPU1T0AFB400&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h23c0c1eb3e">為替市場：石破首相発言と強い米雇用統計で日米金利差の維持が意識され、大きく円安が進む</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/62755651a50a4661930acf3e4ddef1a0/image%2017.PNG" alt="" width="1045" height="1053"></figure><p>為替は、先週の自民党総裁に石破氏が選出されたことで利上げ期待から円高に触れていましたが、今週は首相に選出された<strong>石破氏から「追加の利上げをするような環境に現在はない」との発言を受け、円安が進みました</strong>。また、<strong>米国の雇用統計が予想を大きく上回る内容</strong>だったことから、FRBの利下げペースも緩まるとの観測から、さらに<strong>日米金利差の維持が意識されて円安が進みました</strong>。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-10-02/SKQVR1T0G1KW00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-10-02%2FSKQVR1T0G1KW00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www3.nhk.or.jp/news/html/20241004/k10014601491000.html" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww3.nhk.or.jp%2Fnews%2Fhtml%2F20241004%2Fk10014601491000.html&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="hf8bb845320">今週のマーケット：景気指数と雇用統計に注目</h2><p>今週（2024/10/7-10/11）は、第4四半期の決算発表が始まり、消費財と金融の大手企業決算があります。さらに次の利下げ動向に大きく影響するCPIの発表があるので注目です。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/0a838571a7bb4716922c8b88fad8566e/20241007_weekly_market_event.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/10499773d9e64627b9bd680342c6d4a4/20241007_weekly_market_event_2.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><p>ブルーモの公式Xでも決算や指標の速報をお届けするので、興味ある方はフォローしてみてください。</p><p><a href="https://x.com/Bloomo_invest">https://x.com/Bloomo_invest</a></p>

先週は、中東情勢の緊迫化から週の前半は株価が下落しましたが、金曜日の雇用統計が予想を大きく上回る好内容だったことから、株価は大きく回復してで1週間を終えています。一方、FRBの追加利下げは急がない情勢になったのではないかとの見立ても出ています。
為替は、石破首相が日銀の追加利上げに対して否定的な見解を表明したことから、石破政権での利上げ加速を見越していた市場の期待が変化し、円安が進みました。また、米国の雇用統計結果を受けて、FRBの利下げペースが鈍化するとの見通しから、週末にかけてさらに円安が加速しました。

中東情勢は緊迫化するも米雇用統計が期待を大きく上回り、株価回復・円安が進む｜米国市場サマリー

<p>先週は、<strong>堅調な経済指標を受けて株価が上昇し、S&amp;P500とダウ平均は最高値を更新</strong>しています。<strong>PCE価格指数でインフレの沈静化が意識</strong>されたことから、11月の0.5%利下げも期待され始めています。<strong>中国の大型景気刺激策の公表により、素材関連株の上昇</strong>も見られました。</p><p>為替は、週半ばまでは米経済の堅調さからFRBの利下げペースが緩まる期待から円安傾向でしたが、<strong>27日の自民党総裁戦で石破氏が総裁に選出されたことで、円高が進みました</strong>。</p><h2 id="h3bf1e6d131">米国株式市場：堅調な経済指標でS&amp;P500は最高値を更新</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/56744f9ab07e49d2bb89d8e0b6299366/image%2016.PNG" alt="" width="1050" height="1041"></figure><p><strong>9月23日（月）</strong> </p><p>米国株式市場は、ダウ工業株30種が最高値を更新し、全体的に小幅な上昇となりました。<strong>FRBが先週の会合で大幅な0.5%の利下げを実施したことを背景に、投資家は今後の動向を見極める姿勢</strong>を示していました。市場では、FRBのさらなる利下げが議論されており、アトランタ連銀のボスティック総裁も利下げを支持しています。個別銘柄では、Metaが0.6%上昇し、<strong>Intelが投資提案の報道を受け3.05%上昇しました</strong>。</p><p><strong>9月24日（火）</strong> </p><p><strong>S&amp;P 500とダウはともに最高値を更新</strong>しました。<strong>中国政府による大型景気刺激策の発表を受け、素材株が大幅に上昇し、特に非鉄金属や資源関連企業が好調</strong>でした。<strong>Visaは独占禁止法違反の訴訟を受けて5.49%下落</strong>するなどの動きもありました。</p><p><strong>9月25日（水）</strong> </p><p>米国株式市場は反落し、ダウとS&amp;P 500がそれぞれ下落しました。今後の経済指標やFRBによる追加利下げの期待を見極めるため、投資家は様子見の姿勢を取りました。エネルギーセクターは1.9%下落し、Amgenが治療薬に関するデータのばらつきで軟調となり、指数を押し下げました。一方で、NVIDIAは2.14%上昇し、S&amp;P 500の下落を一部相殺しました。</p><p><strong>9月26日（木）</strong> </p><p>米国株式市場は主要3指数が上昇し、<strong>S&amp;P 500は過去最高値を更新</strong>しました。Micron Technologyが好調な業績見通しを発表し、同社株は14.7%急騰しました。また、<strong>週間新規失業保険申請件数が4カ月ぶりに低水準を記録したことが、市場に安心感を与えました</strong>。他の半導体株も軒並み上昇し、フィラデルフィア半導体指数(SOX)は3.47%の上昇を見せました。</p><p><strong>9月27日（金）</strong> </p><p><strong>PCE価格指数の伸び鈍化が発表され、米国株式市場は小型株を中心に上昇し、ダウは過去最高値を更新</strong>しました。<strong>ラッセル2000指数は0.67%上昇し、低金利の恩恵を受ける企業が多い小型株のパフォーマンスが顕著</strong>でした。<strong>市場はFRBが次回会合で0.5%の利下げを実施する可能性を織り込み、PCEデータを背景にその確率が上昇しています</strong>。</p><p>FRBの利下げ後で様子見の1週間でしたが、米国の経済指標がポジティブなものだったことから、S&amp;P500は最高値を更新しています。特にPCE価格指数の鈍化から、次回11月のFOMCでFRBが0.5%の追加利下げをする可能性も期待され始めています。中国の大型景気刺激策により、素材株も上昇しました。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-09-27/SKH1KMT0G1KW00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-09-27%2FSKH1KMT0G1KW00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www3.nhk.or.jp/news/html/20240927/k10014593481000.html" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww3.nhk.or.jp%2Fnews%2Fhtml%2F20240927%2Fk10014593481000.html&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/world/china/YOPE6OLIDRITHPNRCYYUJXAMCY-2024-09-27/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Fworld%2Fchina%2FYOPE6OLIDRITHPNRCYYUJXAMCY-2024-09-27%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="hbcacad6d12">為替市場：自民党総裁に石破氏が選出され、円高が進む</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/c0206cddfcdd47b8ab1c46dd53a057d7/image%2015.PNG" alt="" width="1045" height="1053"></figure><p>為替は、堅調な米国経済の指標から米国の利下げペースが緩やかになるとの観測から円安が進んでいましたが、<strong>27日の自民党総裁戦で石破氏が新総裁に選出されると、大きく円高が進みました</strong>。金融緩和継続に前向きな高市氏が総裁に選出されなかったことで、<strong>日銀の利上げを見越しての動きと見られます</strong>。一方、<strong>市場関係者からは、日本の政治要因でここからさらに大きく円高が進むとは思えないとのコメント</strong>も出ています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB281N60Y4A920C2000000/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.nikkei.com%2Farticle%2FDGXZQOUB281N60Y4A920C2000000%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB1907W0Z10C24A9000000/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.nikkei.com%2Farticle%2FDGXZQOUB1907W0Z10C24A9000000%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="hf8bb845320">今週のマーケット：景気指数と雇用統計に注目</h2><p>今週（2024/9/30-10/4）は、景気指数と雇用統計の発表があります。現在、11月のFRB利下げも控える中なので、景気指数が弱くても利下げ期待の強化として株高材料になる可能性もあり、大きなサプライズがない限り、株価に対する方向性は見通しにくい状況です。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/558c95cf110d4bf3a861fc870c4996ed/20240930_weekly_market_event.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/9dba072ab3d645a88d0ac28e5a00c641/20240930_weekly_market_event_2.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><p>ブルーモの公式Xでも決算や指標の速報をお届けするので、興味ある方はフォローしてみてください。</p><p><a href="https://x.com/Bloomo_invest">https://x.com/Bloomo_invest</a></p>

先週は、堅調な経済指標を受けて株価が上昇し、S&P500とダウ平均は最高値を更新しています。PCE価格指数でインフレの沈静化が意識されたことから、11月の0.5%利下げも期待され始めています。中国の大型景気刺激策の公表により、素材関連株の上昇も見られました。
為替は、週半ばまでは米経済の堅調さからFRBの利下げペースが緩まる期待から円安傾向でしたが、27日の自民党総裁戦で石破氏が総裁に選出されたことで、円高が進みました。

米経済は堅調で株価は上昇。自民党総裁に石破氏選出で為替は円高が進行する｜米国市場サマリー

<p>先週は、<strong>FRBが0.5%の大幅利下げを決定したことから、米国経済のソフトランディング見込みが高まり</strong>、株価は全体的に上昇して<strong>S&amp;P500は最高値を更新</strong>しています。また、<strong>FANG+構成銘柄が変更され、TeslaとSnowflakeが外れました</strong>。</p><p>為替は、<strong>日銀が政策金利を維持</strong>したことと、FRBが今後の緩和を急がないとの見通しを示したことで、日米金利差縮小の見通しが弱まり、<strong>円安が進行しました</strong>。</p><h2 id="h7e3620e8c5">米国株式市場：FRBが0.5%の大幅利上げを決定し、ソフトランディング見込みが強まる</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/1e39782238594dcbb301387c71c8dbc6/image%2014.PNG" alt="" width="1050" height="1041"></figure><p><strong>9月16日（月）</strong> </p><p>米国株式市場は、ハイテク株の売りが影響し、NASDAQが下落しました。<strong>特にAppleが2.78%下落し、新型iPhoneの需要低迷の懸念が響きました</strong>。半導体株も下げ、NVIDIAが1.95%、Broadcomが2.19%下落しました。市場は、17-18日のFOMC会合でのFRBによる0.5%の利下げへの期待が高まりました。Intelは国防総省の支援を受けて6.36%上昇しました。一方、エネルギーや金融セクターはそれぞれ1%以上上昇し、市場全体を支えました。</p><p><strong>9月17日（火）</strong> </p><p>S&amp;P 500は一時上昇し、取引中に最高値を付けましたが、終値はほぼ横ばいとなりました。<strong>8月の小売売上高が市場予想を上回り、経済の堅調さを示しました</strong>。市場はFOMC会合での0.5%利下げを約65%織り込みました。Microsoftは自社株買いを発表し、0.88%上昇しました。<strong>エネルギーセクターは原油価格の上昇を背景に1.41%上昇し、S&amp;P主要セクター中最大の上昇となりました</strong>。小型株のRussell 2000は0.74%上昇しました。</p><p><strong>9月18日（水）</strong> </p><p>米国株式市場は小幅安で終了しました。<strong>FRBが17-18日のFOMCで4年半ぶりの0.5%の利下げを決定し、政策金利を4.75%-5.00%に引き下げました</strong>。パウエル議長は、<strong>インフレ率が目標の2%に向かっていると述べつつ、年内に追加利下げの可能性を示唆しました</strong>。市場は一時1%近く上昇しましたが、その後は下落に転じました。ラッセル2000指数は小幅上昇し、地方銀行株も堅調に推移しました。</p><p><strong>9月19日（木）</strong> </p><p><strong>ダウ工業株30種とS&amp;P 500は最高値を更新しました。FRBが0.5%の利下げを行ったことが市場に好意的に受け止められ、投資家心理が改善しました</strong>。<strong>新規失業保険申請件数が予想外に減少し、労働市場の強さを示しました</strong>。ハイテク株では、Teslaが7%超、AppleとMetaが約4%上昇し、NVIDIAも4%上昇しました。これにより、フィラデルフィア半導体指数が4.3%上昇しました。小型株や地方銀行株も上昇し、市場全体に好調な流れが続きました。</p><p><strong>9月20日（金）</strong> </p><p>市場は横ばいで取引を終えましたが、ダウは再び最高値を更新しました。スポーツ用品大手Nikeが新しいCEOを発表し、6.84%上昇しました。S&amp;P 500の他のセクターは控えめな動きでしたが、<strong>公益事業セクターが2.69%上昇</strong>しました。<strong>Intelは買収報道を背景に3.31%上昇し、ダウ平均を支えまし</strong>た。また、この日は「トリプルウィッチング」と呼ばれる先物・オプション取引の期限日で、出来高が増加し、ボラティリティが高まりました。</p><p>FRBの利下げが0.5%と大幅だったことと、各種経済指標も経済の堅調さを示す内容だったことから、週間を通して株価は上昇しました。FRBの0.5%利下げは事前にかなり織り込まれていたものの、市場が消化したタイミングで大きな株価上昇の後押しになりました。</p><p><strong>また、FANG+の構成銘柄が9月のリバランスで変更となり、TeslaとSnowflakeが外れ、新たにCrowdStrikeとServiceNowが追加されました。</strong></p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://bloomo.co.jp/learn/library/article/rate_cuts_2409/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fbloomo.co.jp%2Flearn%2Flibrary%2Feconomics-article%2Frate_cuts_2409%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/opinion/forex-forum/GJ42JSHKEFPNHF7UFSXDV3CZ6A-2024-09-19/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Fopinion%2Fforex-forum%2FGJ42JSHKEFPNHF7UFSXDV3CZ6A-2024-09-19%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.nikkei.com/article/DGXZQOGN17AX90X10C24A9000000/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.nikkei.com%2Farticle%2FDGXZQOGN17AX90X10C24A9000000%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="hd989f29138">為替市場：日銀は政策金利維持を決定し、円安が進む</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/109ff0716a8b441d9b204f600a83af10/image%2013.PNG" alt="" width="1045" height="1053"></figure><p>為替は、FRBのパウエル議長が今後の緩和を急がないメッセージを出したことに加え、日銀が金融政策決定会合で政策金利維持を決定したことで、日米金利差縮小に対する見通しが弱まり、円安が進行しました。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www3.nhk.or.jp/news/html/20240919/k10014586141000.html" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww3.nhk.or.jp%2Fnews%2Fhtml%2F20240919%2Fk10014586141000.html&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-09-20/SK3PVFT0G1KW00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-09-20%2FSK3PVFT0G1KW00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h1f655690df">今週のマーケット：利上げ後の株価推移に注目</h2><p>今週（2024/9/23-9/27）は、実体経済関連の指標が公表され、FRBの利上げで確度が高まったとされる米国経済のソフトランディングに対する見通しがどう変化するかに注目です。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/f3e9fb1e863b4bee91b6bc4c8d37ecde/20240924_weekly_market_event.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/d2ab02e8cca748ec968e9b16fb4895ba/20240924_weekly_market_event_2.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><p>ブルーモの公式Xでも決算や指標の速報をお届けするので、興味ある方はフォローしてみてください。</p><p><a href="https://x.com/Bloomo_invest">https://x.com/Bloomo_invest</a></p>

先週は、FRBが0.5%の大幅利下げを決定したことから、米国経済のソフトランディング見込みが高まり、株価は全体的に上昇してS&P500は最高値を更新しています。また、FANG+構成銘柄が変更され、TeslaとSnowflakeが外れました。
為替は、日銀が政策金利を維持したことと、FRBが今後の緩和を急がないとの見通しを示したことで、日米金利差縮小の見通しが弱まり、円安が進行しました。

FRBが0.5%の利下げを決定し、株価上昇でS&P500は最高値。日銀は政策金利維持で円安へ｜米国市場サマリー

<p>先週は、<strong>前週の大幅下落に対する反発上昇から始まり、CPIとPPIが概ね予想通りの水準だったことから、今週のFOMCでのFRBの利下げが確実視され、株価は大幅上昇</strong>して1週間を終えました。NVIDIA株も急回復しました。</p><p>為替は、<strong>日銀追加利上げとFRBの利下げ幅拡大が意識され、円高が進んで</strong>ドル円は140円台になった1週間でした。</p><h2 id="h1ecaba0179">米国株式市場：CPIが予想通りの水準で9月利下げが固まり、株価は大幅上昇</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/b2491543282543aaa581141a7cdfbd75/image%2012.PNG" alt="" width="1050" height="1041"></figure><p><strong>9月9日（月）</strong> </p><p>米国株式市場は主要3指数が1%以上反発しました。<strong>前週の大幅な売りに対し、投資家の安値拾いの買いが広がりました</strong>。特に、前週15.3%下落したNVIDIAが3.5%上昇しました。市場は、11日に発表される消費者物価指数（CPI）や来週の米連邦公開市場委員会（FOMC）を注視していました。S&amp;P 500の11セクターすべてが上昇し、特に一般消費財セクターが1.63%の上昇で市場をリードしました。</p><p><strong>9月10日（火）</strong> </p><p>S&amp;P 500は小幅に上昇し、ダウ工業株30種は下落しました。<strong>エネルギーセクターが1.9%の大幅下落となり、OPECが2024年と2025年の石油需要見通しを下方修正したことが影響しました</strong>。また、Goldman SachsとJPMorgan Chaseは業績見通しの悪化を発表し、金融セクター全体が下落しました。</p><p><strong>9月11日（水）</strong> </p><p><strong>米消費者物価指数（CPI）が予想通りの結果となり、NVIDIAが8%急伸しました</strong>。<strong>米政府がNVIDIAに対してサウジアラビアへの先端チップ輸出を許可する検討をしているという報道</strong>が材料視されました。S&amp;P 500の主要セクターでは、情報技術セクターが3.3%上昇し、一般消費財も1.3%上昇しました。</p><p><strong>9月12日（木）</strong> </p><p><strong>8月の卸売物価指数（PPI）が予想を上回ったことで、FRBが25ベーシスポイントの利下げを実施するとの見通しが強まりました</strong>。<strong>この日の市場では、より景気に敏感な小型株が優位に立ち</strong>、Warner Bros. Discoveryが10.4%上昇するなど、通信サービスセクターが2%の上昇率を記録しました。一方、Modernaは売上見通しの下振れにより12.4%急落しました。</p><p><strong>9月13日（金）</strong> </p><p>主要3指数が続伸し、投資家はFRBの大幅利下げの可能性に注目しています。<strong>Uberは自動運転車の導入計画を発表し、6.4%上昇しましたが、Adobeは業績予想の下振れにより8.5%下落しました</strong>。</p><p>先週の大幅下落の反動から、今週は反発上昇からスタートし、さらにCPIが予想通りの結果だったことからFRBの利下げが確実視されたことで株価はさらに上昇しました。先週大幅下落したNVIDIAの株価も急回復を見せました。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://bloomo.co.jp/learn/library/article/us-stock-fundamentals/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fbloomo.co.jp%2Flearn%2Flibrary%2Ffeatured%2Fus-stock-fundamentals%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://bloomo.co.jp/learn/library/article/rate_cuts_basic/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fbloomo.co.jp%2Flearn%2Flibrary%2Ffeatured%2Frate_cuts_basic%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/markets/japan/funds/XZS3STT6NNMTZAP5KSMOOZVHXI-2024-09-11/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Fmarkets%2Fjapan%2Ffunds%2FXZS3STT6NNMTZAP5KSMOOZVHXI-2024-09-11%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="hf498d8333f">為替市場：FRBの利下げ幅拡大を意識して今週も円高が進む</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/786cbc57a7e0436fabcf40b466c20a76/image%2011.PNG" alt="" width="1045" height="1053"></figure><p>為替は、日銀の追加利上げ観測とFRBの利下げ幅が広がる可能性を市場が意識したことから、今週も円高が進み、ドル円は140円台まで進みました。株式市場と比べても、為替市場は日米金利水準の縮小を意識しやすい動きが続いています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www3.nhk.or.jp/news/html/20240913/k10014581391000.html" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww3.nhk.or.jp%2Fnews%2Fhtml%2F20240913%2Fk10014581391000.html&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB107CD0Q4A910C2000000/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.nikkei.com%2Farticle%2FDGXZQOUB107CD0Q4A910C2000000%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="hf29da43383">今週のマーケット：FOMCでついに利下げ決定されるか</h2><p>今週（2024/9/16-9/20）は、FOMCが開催され、FRBから利下げ発表がされる見通しです。市場は既に0.25%の利下げを織り込んでいると見られますが、コロナショック以来の利下げにどう反応するか要注目です。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/3a16b954f80a4476bfb97b386e0414e7/20240916_weekly_market_event.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><p>ブルーモの公式Xでも決算や指標の速報をお届けするので、興味ある方はフォローしてみてください。</p><p><a href="https://x.com/Bloomo_invest">https://x.com/Bloomo_invest</a></p>

先週は、前週の大幅下落に対する反発上昇から始まり、CPIとPPIが概ね予想通りの水準だったことから、今週のFOMCでのFRBの利下げが確実視され、株価は大幅上昇して1週間を終えました。NVIDIA株も急回復しました。
為替は、日銀追加利上げとFRBの利下げ幅拡大が意識され、円高が進んでドル円は140円台になった1週間でした。

物価水準は概ね予想通りでFRBの9月利下げが確実視。米国株は反発もあり大幅上昇｜米国市場サマリー

<p>FRB（連邦準備制度理事会）が9月の<a href="https://bloomo.co.jp/learn/library/basic/frb-fomc-basic/" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">FOMC（連邦公開市場委員会）</a>にて利下げ転換に踏み切ることが市場で広く予想されています。本記事では<strong>「利下げが米国株に与える影響」について解説</strong>します。</p><h2 id="hbee879bde0">ソフトランディングか景気後退か</h2><p>短期金利の引き下げにより企業や消費者の借り入れコストが下がり、理論的には<strong>利下げ後は株価が好調になる</strong>とされています。しかし、過去の主要な利下げサイクルを振り返ると市場の反応は様々であり、今後の株価動向を理解するには<strong>FRBが金利を引き下げた背景</strong>を考察する必要があります。</p><p>FRBが経済をコントロールし、ソフトランディングを実現したと市場が認識した場合、株価は堅調に推移することが期待されます。しかし、FRBが景気後退のリスクを受けて反動的に金利を引き下げていると捉えられた場合、株価は調整局面に入ることが考えられます。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://bloomo.co.jp/learn/library/article/soft_landing/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?url=https%3A%2F%2Fbloomo.co.jp%2Flearn%2Flibrary%2Ffeatured%2Fsoft_landing%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><p>直近の経済指標のほとんどが米経済の底堅さを示していることから、多くのアナリストやエコノミストにとって<strong>ソフトランディングは基本シナリオ</strong>となっています。7月・8月と予想を下回る雇用統計が発表されたことから景気後退懸念も再燃していますが、ゴールドマン・サックス・グループのエコノミストは、今後1年間に米国が景気後退に陥る可能性は20％と予想しています。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/3bc3ea30eeb64c42954b7010def698e0/GS.png" alt="" width="1124" height="846"></figure><p>市場の関心は「<strong>FRBがどの程度利下げを進めていくか、景気がどの程度のペースで減速するか</strong>」であり、ソフトランディングになるのかハードランディングになるのかになるのか見極めている状況にあります。</p><h2 id="h83170f1b58"><strong>大幅利下げにはリスク懸念の声も</strong></h2><p>9月13日時点の<a href="https://www.cmegroup.com/ja/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">FedWatch</a>では、9月会合で0.25ポイントの利下げを織り込んでいるほか、11月と12月会合の両方で0.5ポイントの利下げを予想しています。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/7440c2de24184ce9a9900729b33bc62d/FedWatch.png" alt="" width="1402" height="492"></figure><p>一部アナリストは、9月会合で0.5ポイントの利下げに踏み切った場合、米経済の健全性について懸念を生み出す可能性があると指摘します。これは1990年以降のFRBの5回の利下げサイクルのうち、0.5ポイントの利下げでサイクルを開始した2回(2001年と2007年) はいずれも景気後退が続いたためです。</p><p>またFRB高官の一部は、早計な金融緩和によるインフレ上振れリスクへの懸念を示しています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-09-08/SJGOZST0AFB400" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-09-08%2FSJGOZST0AFB400&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h3 id="h3571f24a37">企業収益や経済動向にも注目</h3><p>一方、2024年のFRBの利下げ幅が市場予想を下回ったとしても、必ずしも株価にとって悪いことではないとの声もあります。</p><p>ヤルデニ・リサーチのストラテジストは、金利変化よりも企業利益の方が将来の株式市場のリターンを予測する上で信頼できる指標であり、経済成長が予想以上に強く、労働市場の指標もそれほど悪くなく、消費者支出も引き続き増加している環境では、利益が伸び続ける中で株価の上昇余地が広がると述べています。</p>

FRB（連邦準備制度理事会）が9月のFOMC（連邦公開市場委員会）にて利下げ転換に踏み切ることが市場で広く予想されています。本記事では「利下げが米国株に与える影響」について解説します。


景気動向が鍵？利下げが株価に与える影響

<p>先週は、<strong>米国の製造業指数と雇用統計の結果が弱かったことから米経済の景気後退が再び懸念</strong>される中、<strong>歴史的に9月に株価が下がりやすいアノマリーも警戒</strong>され、<strong>大幅に株価の下がった1週間</strong>でした。特にNVIDIAをはじめとするグロース株の下落が顕著となりました。</p><p>為替は、経済指標の結果により、<strong>FRBの9月利下げが大幅になるとの期待も生まれ、円高が大きく進んだ</strong>1週間でした。</p><h2 id="h9ae1b8a329">米国株式市場：経済指標の弱さと9月アノマリー警戒で株式は大幅下落</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/27131bd2963a4719a21f2331c0cfed3f/image%2010.PNG" alt="" width="1050" height="1041"></figure><p><strong>9月2日（月）</strong> </p><p>レイバー・デーの祝日で株式市場は休場</p><p><strong>9月3日（火）</strong> </p><p>米国株式市場は、主要3指数が大幅に下落しました。<strong>特にNVIDIAは約10％の急落を記録し、同社の時価総額は2,790億ドル減少</strong>しました。フィラデルフィア半導体指数（SOX）は7.8％安と、<strong>米製造業の活動低迷を示す指標が市場心理に悪影響を与えました</strong>。Alphabetは3.6％、Appleは2.7％、Microsoftは1.8％下落するなど、ハイテク株も軒並み下落しました。<strong>市場全体では、不安心理を示すVIX指数が急上昇</strong>しました。</p><p><strong>9月4日（水）</strong> </p><p>市場は不安定な取引を経て、S&amp;P 500とNASDAQは小幅に下落し、ダウ工業株30種はわずかに上昇しました。NVIDIAは引き続き1.7％の下落を見せ、AppleやMicrosoftも弱含みました。<strong>JOLTS（雇用動態調査）では求人件数が低下し、労働市場の緩和が続いていることが示され</strong>、FRBが9月の会合で利下げを行う可能性が高まっています。公益事業株や主要消費財が堅調でした。</p><p><strong>9月5日（木）</strong> </p><p>市場では、S&amp;P 500とダウがマイナス圏で引け、NASDAQは小幅高でした。<strong>Teslaは約5％上昇し、S&amp;Pの一般消費財セクターを牽引</strong>しました。FRBの金融政策への注目が続く中、テクノロジーセクターは約4.8％の下落となりました。</p><p><strong>9月6日（金）</strong> </p><p><strong>米8月雇用統計の発表後、労働市場の減速が確認される一方で、FRBの利下げ幅に対する市場の不透明感が続き、主要3指数が下落</strong>しました。特に、NVIDIA、Tesla、Alphabet、Amazonといった大型グロース株が大きく下落し、フィラデルフィア半導体指数は4.5％の下落を記録しました。</p><p><strong>各種経済指標が弱かったことに、9月は歴史的に株式パフォーマンスが低いことを警戒する市場心理が重なり</strong>、市場全体が大きく下落した1週間でした。指標によってFRBの9月利下げ幅が広がるかは不透明な中、景気後退懸念の方が相場をリードした形になります。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://bloomo.co.jp/learn/library/article/september-sell-off-2409/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fbloomo.co.jp%2Flearn%2Flibrary%2Fmarket-update%2Fseptember-sell-off-2409%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/markets/japan/funds/HGKPSSYRNNJSPK5MMGVE56ZR6Y-2024-09-03/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Fmarkets%2Fjapan%2Ffunds%2FHGKPSSYRNNJSPK5MMGVE56ZR6Y-2024-09-03%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-09-08/SJGOZST0AFB400" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-09-08%2FSJGOZST0AFB400&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="hc4e3e867d4">為替市場：弱い経済指標で9月利下げへの期待が高まり大幅な円高進行</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/146d9393dfbc44999827f23bbdb29e00/image%209.PNG" alt="" width="1045" height="1053"></figure><p>為替は、製造業指数と雇用統計の弱さから、米国における利下げが想定よりも早いペースで進むとの期待が形成され、大きく円高に進みました。一方、日銀は年内に追加利上げに踏み切る期待は継続しており、円高進行の下支えになっています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www3.nhk.or.jp/news/html/20240906/k10014574701000.html" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww3.nhk.or.jp%2Fnews%2Fhtml%2F20240906%2Fk10014574701000.html&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-09-06/SJD50HT1UM0W00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-09-06%2FSJD50HT1UM0W00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h9f6604d643">今週のマーケット：FOMC直前のCPI公表に注目</h2><p>今週（2024/9/9-9/13）は、9月利下げを決めるFOMC直前の重要経済指標であるCPIが公表されます。ここでCPIの沈静化が明確になれば、9月利下げが大幅になる期待が形成され、株高に振れる可能性があるので要注目です。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/da162cea871e426cbcfd84e3998926bc/20240909_weekly_market_event.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/f74b4e9fcc764a3fbe0ba2b904f83f41/20240909_weekly_market_event_2.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><p>ブルーモの公式Xでも決算や指標の速報をお届けするので、興味ある方はフォローしてみてください。</p><p><a href="https://x.com/Bloomo_invest">https://x.com/Bloomo_invest</a></p>

先週は、米国の製造業指数と雇用統計の結果が弱かったことから米経済の景気後退が再び懸念される中、歴史的に9月に株価が下がりやすいアノマリーも警戒され、大幅に株価の下がった1週間でした。特にNVIDIAをはじめとするグロース株の下落が顕著となりました。
為替は、経済指標の結果により、FRBの9月利下げが大幅になるとの期待も生まれ、円高が大きく進んだ1週間でした。

弱い経済指標とアノマリー警戒で株式市場は大きく下落。9月利下げ期待で円高も進む｜米国市場サマリー

<p>本記事では、厳しいスタートになった9月初日の米国市場を振り返り、過去データも踏まえて今後投資家が注目すべきポイントをまとめます。</p><p>要約すると、<strong>①9月初日の下落は弱い製造業指数と9月アノマリーへの警戒が原因、②今月中の相場回復はFRB利下げと経済指標のサプライズ次第、③年末に向けては好材料が多い見通し</strong>、となります。</p><h2 id="h7f9243886f">弱い製造業指数を受けて9月初日は大幅下落</h2><p>9月3日の米国市場は、<strong>S&amp;P500が2.1％下落、NASDAQ総合が3.3%下落し、月初の取引日での下落幅としては2020年以来の大幅下落</strong>となりました。</p><p>特にNVIDIAは10％近い下落で、時価総額が2790億ドル減少し、米国企業の1日の時価総額減少としては最大記録を更新しました。</p><p>市場のボラティリティ（変動性）を示すVIX指数も、33％上昇して20程度まで上がっています。</p><p>この動きの背景には、<strong>昨日発表されたISM製造業指数が7月よりも上がったものの低い水準となり、新規受注の減少や在庫増から、製造業の低迷がしばらく続くことが予測され</strong>、市場全体に不安心理が広がったことがあります。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/markets/japan/funds/HGKPSSYRNNJSPK5MMGVE56ZR6Y-2024-09-03/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Fmarkets%2Fjapan%2Ffunds%2FHGKPSSYRNNJSPK5MMGVE56ZR6Y-2024-09-03%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><p>また、<strong>9月は歴史的に株価パフォーマンスが悪いというアノマリー（規則性）が存在し、9月に入って投資家がこの動きを警戒した</strong>とも見られています。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/0efebff3ab8047ffa850f024119ca279/image.png" alt="" width="598" height="540"></figure><p>出所：<a href="https://www.marketwatch.com/story/september-is-historically-the-worst-month-for-u-s-stocks-what-investors-need-to-know-4b5fd927?mod=home-page">Marketwatch</a></p><h2 id="had658885f0">9月の相場は利下げ動向と経済指標次第か</h2><p>歴史的にパフォーマンスの悪い傾向にある9月ですが、<strong>過去平均で見ると1％下落くらいが平均であり、初日の大幅下落から回復する可能性は十分にある</strong>と言えます。</p><p><strong>8月にも大きな相場下落があり、一時的に市場は恐慌状態に陥りましたが、その後懸念が晴れると株価は元の水準に戻っていきました</strong>（日本の個人投資家は円高がかなり進んだので、それでもマイナスとなりましたが）</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/f6b33fd714164a25af955aecdeac9913/image.png" alt="" width="1259" height="935"></figure><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://bloomo.co.jp/learn/library/article/downturn-revisit/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?url=https%3A%2F%2Fbloomo.co.jp%2Flearn%2Flibrary%2Ffeatured%2Fdownturn-revisit%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><p><strong>今年の9月は17−18日にFOMCが予定され、FRBがここで長らく期待されていた利下げを発表する見込み</strong>なので、利下げ決定とその後の見通しに対するFRB高官からのコメント次第で、株価が上昇する材料となります。</p><p>一方、<strong>今後出てくる経済指標次第では、景気後退懸念が再燃する</strong>ため、株価のリバウンド上昇は限定的になる恐れもあります。</p><p>9月3日のISM製造業指数で雇用は改善していたことから、今のところ経済全体での景気後退懸念を示唆する内容ではありませんが、今後の指標には注意が必要です。</p><h2 id="h932ca4403e">足下は厳しいが年末に向けては好材料</h2><p>以前に米国市場のアノマリー記事で解説したように、<strong>大統領選のある年の米国市場は選挙前の9−10月は様子見の相場が続きますが、選挙が終わって大統領が決定した後から年末にかけて株価が再び上昇に転じる傾向</strong>にあります。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://bloomo.co.jp/learn/library/article/anomaly/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?url=https%3A%2F%2Fbloomo.co.jp%2Flearn%2Flibrary%2Ffeatured%2Fanomaly%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><p>大統領選後の情勢安定化・上昇トレンドを抜きにしても、<strong>Labor day（9月2日の米国祝日・市場休場日）から年末までの株価パフォーマンスを見ると、過去50年の平均では3％程度の上昇が観測</strong>されています。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/d3e29c591f6241b6ad1b861d821e045e/image.png" alt="" width="600" height="372"></figure><p>出所：<a href="https://www.marketwatch.com/story/this-chart-shows-how-stock-market-has-performed-from-labor-day-to-year-end-c74aecdb?mod=william-watts">Marketwatch</a></p><p>また、ほぼ確定となっているFRBの9月利下げに続き、<strong>さらに年内1−2回の追加利下げの可能性もあることから、年末に向けては好材料が出る余地はまだまだある状況</strong>です。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/markets/japan/funds/CDPR5UKPHFI5LJA275WGDQFVYA-2024-08-19/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Fmarkets%2Fjapan%2Ffunds%2FCDPR5UKPHFI5LJA275WGDQFVYA-2024-08-19%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><p>足下の急激な株価下落で不安になるかも知れませんが、歴史的な8月暴落後に株価が復調した動きも思い出し、是非皆さんには長期目線での資産運用を継続いただければと思います。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://bloomo.co.jp/learn/library/article/market-fall-and-am-principle/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?url=https%3A%2F%2Fbloomo.co.jp%2Flearn%2Flibrary%2Ffeatured%2Fmarket-fall-and-am-principle%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script>

本記事では、厳しいスタートになった9月初日の米国市場を振り返り、過去データも踏まえて今後投資家が注目すべきポイントをまとめます。
要約すると、①9月初日の下落は弱い製造業指数と9月アノマリーへの警戒が原因、②9月の相場回復はFRB利下げと経済指標のサプライズ次第、③年末に向けては好材料が多い見通し、となります。

9月初日は大きな下落。過去データから予測する年末までの動き

<p>先週は、<strong>NVIDIA決算の前後でテクノロジー株が売られてNASDAQは下落</strong>しましたが、<strong>強い経済指標からリセッション懸念が和らぎ、ダウ平均は最高値を更新するなど、株式市場全体は堅調</strong>でした。S&amp;P500は横ばいで終えており、市場全体としてはリスクが下がった1週間でした。</p><p>為替は、<strong>強い経済指標を受けて9月のFRB利下げ幅は0.25%に留まるとの見方が強まり、円安の進んだ1週間</strong>でした。</p><h2 id="h3e8bd247f7">米国株式市場：NVIDIA決算前後でテクノロジー株は下げるも、リセッション懸念は遠ざかる</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/9a2665def7d44f48ae83b3307ab512cd/image%208.PNG" alt="" width="1050" height="1041"></figure><p><strong>8月26日（月）</strong> </p><p>S&amp;P 500とNASDAQが下落して終了しました。<strong>半導体大手NVIDIAの28日の四半期決算発表を控え、売られたことが影響しました</strong>。ダウ工業株30種はプラス圏で終了し、CaterpillarやAmerican Expressの買いが押し上げ要因となりました。市場は、30日に発表される7月の個人消費支出（PCE）に注目しました。NVIDIAは2.25％下落し、決算がAI関連銘柄全体に影響を与える懸念が広がりました。</p><p><strong>8月27日（火）</strong> </p><p><strong>主要株価指数が上昇し、ダウ工業株30種は終値で最高値を更新</strong>しました。NVIDIAの四半期決算発表が注目される中、大型ハイテク株の動きはまちまちでした。NVIDIAは1.5％上昇しましたが、Amazonは1.4％下落しました。S&amp;P 500の情報技術や金融セクターが上昇を主導しました。</p><p><strong>8月28日（水）</strong> </p><p>NVIDIAの四半期決算発表を控え、下落して終了しました。<strong>NVIDIAは2.1％下落し、同社の成長が永続しない可能性が懸念されました。また、他の半導体銘柄も売られ、BroadcomとAMDはそれぞれ約2％、2.75％下落しました</strong>。S&amp;P 500の主要11セクターのうち8セクターがマイナス圏で取引を終えました。</p><p><strong>8月29日（木）</strong> </p><p><strong>ダウ工業株30種は最高値を更新しましたが、NVIDIAは決算発表後に6％超下落しました</strong>。<strong>米商務省が発表した第2四半期のGDP改定値が上方修正され、米経済がリセッションを回避できるとの観測が強まりました</strong>。AI関連株はまちまちで、Microsoftは0.6％上昇した一方、Alphabetは0.7％安となりました。Appleは1.5％上昇し、投資家の関心を集めました。</p><p><strong>8月30日（金）</strong> </p><p><strong>株式市場は上昇し、ダウ工業株30種は再び終値ベースで最高値を更新しました</strong>。<strong>米個人消費支出（PCE）価格指数が発表され、大幅な利下げ観測が後退</strong>したことで、AmazonやTeslaなどに買いが入りました。この日はS&amp;P 500の全11セクターが上昇し、特にAI関連銘柄として注目されるDellやIntelもそれぞれ4.3％、約10％高となりました。</p><p>注目のNVIDIA決算を控えたリスクオフと、NVIDIA決算が期待を大きく超える内容ではなかったことから、テクノロジーセクターの下落した1週間でした。一方、経済全体はリセッション懸念が後退したため、S&amp;P500は横ばいでダウ平均は最高値を更新しました。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://bloomo.co.jp/learn/library/article/earning-nvda2408-summary/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fbloomo.co.jp%2Flearn%2Flibrary%2Fcompany-focus%2Fearning-nvda2408-summary%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/markets/japan/funds/XW2CK7MY5JIXXMRDI246LVI2GI-2024-08-29/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Fmarkets%2Fjapan%2Ffunds%2FXW2CK7MY5JIXXMRDI246LVI2GI-2024-08-29%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="he0d62a90dd">為替市場：9月のFRB利下げ幅は小幅との期待形成から円安が進む</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/22bf8430e5a74b7c985ad8ff4407acd9/image%207.PNG" alt="" width="1045" height="1053"></figure><p>為替は、強い経済指標を受けて円安の進んだ1週間でした。<strong>米国GDPが上方改定され、PCE価格指数もインフラ鎮静化を示すほどの内容ではなかった</strong>ことから、9月のFRB利下げ幅は0.25%に留まるとの見方が強まり、円安方向に振れました。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/markets/japan/funds/LZKSFQH5SJNJRLN3VBQ3UNCVZQ-2024-08-30/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Fmarkets%2Fjapan%2Ffunds%2FLZKSFQH5SJNJRLN3VBQ3UNCVZQ-2024-08-30%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-08-30/SJ0DSDT0G1KW00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-08-30%2FSJ0DSDT0G1KW00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h1734211d18">今週のマーケット：9月利下げ前の経済指標に注目が集まる</h2><p>今週（2024/9/2-9/6）は、NVIDIA決算を終えて市場は落ち着きを取り戻しているので、景気指数や失業率が9月のFRB利下げ幅への期待にどう影響するかがポイントになります。現在は0.25%が優勢となりつつあるので、経済指標が弱いと更なる利下げを市場が期待しやすい環境にあります。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/38910adacd494d45952d731066d2d48b/20240902_weekly_market_event.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/98a2f8ba810b4fc298840664b843c552/20240902_weekly_market_event_2.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><p>ブルーモの公式Xでも決算や指標の速報をお届けするので、興味ある方はフォローしてみてください。</p><p><a href="https://x.com/Bloomo_invest">https://x.com/Bloomo_invest</a></p>

先週は、NVIDIA決算の前後でテクノロジー株が売らてNASDAQは下落しましたが、強い経済指標からリセッション懸念が和らぎ、ダウ平均は最高値を更新するなど、株式市場全体は堅調でした。S&P500は横ばいで終えており、市場全体としてはリスクが下がった1週間でした。
為替は、強い経済指標を受けて9月のFRB利下げ幅は0.25%に留まるとの見方が強まり、円安の進んだ1週間でした。

NVIDIA決算は無事通過。リセッション懸念も後退し、市場は安定化へ｜米国市場サマリー

<p>先週は、<strong>景気後退懸念からの回復と利下げ期待で株価は上昇</strong>しました。ジャクソンホール会議を控えて、一時的にリスクオフによる株価下落もありましたが、<strong>パウエル議長から９月利下げを強く示唆する声明が出たことで、市場は反発上昇して終えました</strong>。</p><p>為替は、<strong>日銀植田総裁の国会答弁とFRBパウエル議長のジャクソンホール会議声明により、日米金利差の縮小が想定</strong>され、円高の進んだ1週間でした。</p><h2 id="h91c85b542c">米国株式市場：９月利下げ期待で株価上昇、ジャクソンホール会議も好感触で終える</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/25fd401d814f419090e9d4949844e3f7/image%206.PNG" alt="" width="1050" height="1041"></figure><p><strong>8月19日（月）</strong> </p><p>米国株式市場は続伸し、NVIDIA、Microsoft、Alphabetが買われ、NASDAQが目立って上昇しました。<strong>S&amp;P 500とNASDAQは8営業日連続で上昇し、景気後退懸念からの回復が続いています</strong>。FRBが9月に利下げを行う可能性が高まっており、ジャクソンホール会議でのパウエル議長の発言が注目されています。</p><p><strong>8月20日（火）</strong> </p><p><strong>市場は小反落し、連続上昇がストップ</strong>。ジャクソンホール会議を控え、材料不足の中で一服感が広がりました。S&amp;P 500とNASDAQは8営業日連続の上昇を終え、エネルギーセクターが最大の下落率を記録しました。</p><p><strong>8月21日（水）</strong> </p><p>市場は小反発。<strong>米雇用統計の下方改定とFOMC議事要旨が9月の利下げ観測を支え、半導体株の上昇がNASDAQを押し上げました</strong>。FOMC議事要旨では、9月の会合で金融政策の緩和が適切であるとの見解が示されました。</p><p><strong>8月22日（木）</strong> </p><p>市場は反落。ハイテク株が売られ、NASDAQが下落しました。ジャクソンホール会議を前に、NVIDIAの決算やパウエル議長の講演を控えてリスク回避の動きが見られました。</p><p><strong>8月23日（金）</strong> </p><p><strong>市場は急反発。パウエル議長が9月の利下げを示唆したことを受け、NVIDIAやApple、Teslaなどの大型株が上昇。金融株や小型株も上昇し、S&amp;P 500の全11セクターがプラス圏で終了しました</strong>。</p><p>先週から続く連続上昇は火曜でストップしましたが、その後も利下げ期待で相場は揺れつつも上昇していきました。ジャクソンホール会議でFRBのパウエル議長から9月利下げを強く示す声明が出たことで、利下げを先取りしての株価上昇で1週間を終えています。</p><p>雇用統計の下方改定もありましたが、景気後退懸念にはつながらず、逆に利下げを期待させて相場が上昇するという、7月以前の関係性が復活しています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-08-23/SIOC8AT0AFB400" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-08-23%2FSIOC8AT0AFB400&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-08-21/SIKOLAT0G1KW00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-08-21%2FSIKOLAT0G1KW00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h252956b05c">為替市場：植田総裁発言とジャクソンホール会議で円高が進む</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/38a6eb9830aa4edcb2b9f9cceaf66d22/image%205.PNG" alt="" width="1045" height="1053"></figure><p>為替は、日銀植田総裁が国会答弁で経済・物価見通し次第での金融引き締めを示唆したこと、ジャクソンホール会議でFRBパウエル議長が9月利下げを強く示したことで、日米金利差の縮小が想定され、円高が進んだ1週間でした。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-08-22/SILDOOT1UM0W00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-08-22%2FSILDOOT1UM0W00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.asahi.com/articles/ASS8R7RLGS8RUHBI003M.html" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.asahi.com%2Farticles%2FASS8R7RLGS8RUHBI003M.html&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h75378dd702">今週のマーケット：NVIDA決算は再度期待を超えてくるか、株価全体への影響に注目</h2><p>今週（2024/8/26-8/30）は、今年のマーケット急上昇をもたらしてきたNVIDIAの決算が控えています。前2期はどちらも予想を上回る結果でしたが、今回も同様に市場全体を牽引するのか、注目です。週後半には実体経済寄りの経済指標も控えています。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/957396d0e92147929a43bdbd877381e3/20240826_weekly_market_event.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/ef4209926a464e43aa30ef64b619a8a5/20240826_weekly_market_event_2.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><p>ブルーモの公式Xでも決算や指標の速報をお届けするので、興味ある方はフォローしてみてください。</p><p><a href="https://x.com/Bloomo_invest">https://x.com/Bloomo_invest</a></p>

先週は、景気後退懸念からの回復と利下げ期待で株価は上昇しました。ジャクソンホール会議を控えて、一時的にリスクオフによる株価下落もありましたが、パウエル議長から９月利下げを強く示唆する声明が出たことで、市場は反発上昇して終えました。
為替は、日銀植田総裁の国会答弁とFRBパウエル議長のジャクソンホール会議声明により、日米金利差の縮小が想定され、円高の進んだ1週間でした。

ジャクソンホール会議で 9月利下げを強く示唆。株価は上昇し、円高が進む｜米国市場サマリー

<p>先週は、<strong>各種経済指標で景気の底堅さとインフレ沈静化を示す好調な結果</strong>が出たため、<strong>米国の景気後退懸念は一層後退し、週間の株価上昇率は今年最大</strong>となりました。結果、<strong>米国市場は8月に入ってからの株価下落分を完全に取り戻した形</strong>になりました。</p><p>為替は、<strong>米国小売売上高の好調を受けて一時的に円安に振れるも、すぐに円高に戻し</strong>、週間ではやや円高で終わっています。</p><h2 id="h1fbdb1893b">米国株式市場：好調な経済指標で景気後退懸念は収まり、株価は大幅上昇</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/ae4216507ba84434a6fcc88a072b310d/image%203.PNG" alt="" width="1050" height="1041"></figure><p><strong>8月12日（月）</strong> </p><p>米国株式市場はまちまちで終了。投資家は今後発表される消費者物価指数（CPI）などの経済指標に注目し、FRBの金融政策の見通しを見極めようとしました。ダウは反落したが、S&amp;P 500とNASDAQは小幅に続伸しました。</p><p><strong>8月13日（火）</strong> </p><p>市場は上昇し、<strong>PPI（卸売物価指数）の伸び鈍化を受けて、FRBが9月に利下げを行うとの期待が強まりました</strong>。スターバックスの株価がCEO交代で大幅に上昇した一方で、エネルギーセクターは原油価格の下落で軟調でした。</p><p><strong>8月14日（水）</strong> </p><p>S&amp;P 500は5日連続で上昇し、NASDAQも続伸。<strong>7月のCPIの結果が市場予想を下回り、FRBの9月利下げ観測が高まりました。</strong>アルファベットは米司法省による分割検討報道を受けて下落しました。</p><p><strong>8月15日（木）</strong> </p><p><strong>市場は大幅に続伸し、NASDAQは2%以上上昇</strong>しました。<strong>7月の小売売上高が予想を上回り、消費の堅調さが確認され、景気後退への懸念が和らぎました。</strong>ウォルマートが好調な決算を発表し、株価が大幅に上昇しました。</p><p><strong>8月16日（金）</strong> </p><p><strong>市場は続伸し、NASDAQは7日連続で上昇しました。週間上昇率としては今年最大を記録</strong>し、ジャクソンホール会議に向けて投資家の注目が集まっています。<strong>景気後退の懸念が和らぎ、FRBの9月利下げ開始観測がさらに強まりました</strong>。</p><p>CPIとPPIの結果が予想を下回ったことで、9月利下げ観測が強まる一方、小売売上高は予想を上回って景気後退懸念が緩和されたので、全体的に市場は上昇して1週間を終えました。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://bloomo.co.jp/learn/library/article/downturn-revisit/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?url=https%3A%2F%2Fbloomo.co.jp%2Flearn%2Flibrary%2Ffeatured%2Fdownturn-revisit%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/markets/japan/funds/PJSWONHLGBPWFKJQIABSVBCAR4-2024-08-14/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Fmarkets%2Fjapan%2Ffunds%2FPJSWONHLGBPWFKJQIABSVBCAR4-2024-08-14%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-08-15/SI9F20T1UM0W00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-08-15%2FSI9F20T1UM0W00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h8ac5ab7680">為替市場：米国の小売売上高で円安に触れるが、すぐに戻す</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/720e131f17d54f83873bea71e8087613/image%202.PNG" alt="" width="1045" height="1053"></figure><p>為替は、<strong>米国の小売売上高が好調だったことで、FRBが9月に大幅利下げをする可能性が低くなったと見られ</strong>、一時的に円安方向に動いて149円台までいきました。しかし、その後円高に戻しており、週間で見るとやや円安という水準で終わっています。</p><p>こうした中、円高ショックで解消された円キャリー取引が、再度動き出す気配も見えています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www3.nhk.or.jp/news/html/20240816/k10014550591000.html" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww3.nhk.or.jp%2Fnews%2Fhtml%2F20240816%2Fk10014550591000.html&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-08-16/SIACBFT0G1KW00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-08-16%2FSIACBFT0G1KW00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="hd3d44be1ea">今週のマーケット：ジャクソンホール会議から金融政策の見通しが出るか</h2><p>今週（2024/8/19-8/23）は、失業保険申請件数以外は大きな指標の発表はありませんが、22日からジャクソンホール会議があるので、そこでFRB高官から今後の金融政策に関する発言が出るかに注目です。また、最近調子の悪いFANG+銘柄のSnowflake決算も控えています。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/020c5e14167c47809647ae99bbf275ff/20240819_weekly_market_event.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/07092828b1924b42a820236c124163b7/20240819_weekly_market_event_2.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><p>ブルーモの公式Xでも決算や指標の速報をお届けするので、興味ある方はフォローしてみてください。</p><p><a href="https://x.com/Bloomo_invest">https://x.com/Bloomo_invest</a></p>

先週は、各種経済指標で景気の底堅さとインフレ沈静化を示す好調な結果が出たため、米国の景気後退懸念は一層後退し、週間の株価上昇率は今年最大となりました。結果、米国市場は8月に入ってからの株価下落分を完全に取り戻した形になりました。
為替は、米国小売売上高の好調を受けて一時的に円安に振れるも、すぐに円高に戻し、週間ではやや円高で終わっています。

好調な経済指標で景気後退懸念はさらに和らぐ。株価は大幅上昇｜米国市場サマリー

<p>先週は、<strong>米国の景気後退懸念から世界的な株安が広がり、月曜日の日経平均は歴代1位の下落幅</strong>となりました。しかし、<strong>その後ポジティブな経済指標が出てくるにつれて株価は回復し、週間で見ると横ばい</strong>で終えています。</p><p>為替は、<strong>FRBが利下げを急ぐ観測が広がって円高が進みましたが、景気後退懸念が薄まるにつれて円安に戻り</strong>、こちらも週間では横ばいでした。</p><h2 id="he2e1455849">米国株式市場：世界的なパニックが発生するも、沈静化して株価は横ばい</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/4a1765f5545544f1b7faf60f8e038b11/IMG_9189.jpg" alt="" width="1170" height="1126"></figure><p><strong>8月5日（月）</strong> </p><p><strong>米国株式市場は大幅に続落し、景気後退への懸念が世界市場を揺るがせ、投資家がリスク資産からの逃避を図りました</strong>。Appleの株価が大幅に下落し、<strong>著名投資家ウォーレン・バフェットが率いるBerkshire HathawayがApple株の保有を半減させたことが影響</strong>しました。これにより、<strong>NASDAQとS&amp;P 500は3日連続の下落となり、5月上旬以来の安値を記録</strong>しました。主要なハイテク株が軒並み下落し、投資家の不安を示すVIXも上昇しました。</p><p><strong>8月6日（火）</strong> </p><p><strong>市場は反発し、NASDAQとS&amp;P 500が1%上昇</strong>しました。<strong>FRBの当局者が、7月の雇用統計が弱い内容だったものの、景気後退の懸念が過剰であると示唆したことが背景</strong>にあります。この発言を受け、景気後退への不安が和らぎ、前日の大幅な下げから反発しました。特にNVIDIAの株価が約4%上昇し、市場を牽引しました。</p><p><strong>8月7日（水）</strong> </p><p>市場は再び反落し、NASDAQは1%下落しました。<strong>午後に実施された米10年債の入札に対する需要が低調だったことが投資家の不安を煽り、ハイテク株が大きく売られました</strong>。Walt Disneyは、テーマパーク事業の需要が今後数四半期で鈍化するとの見通しを示したことで、4.5%下落しました。</p><p><strong>8月8日（木）</strong> </p><p><strong>市場は急反発し、NASDAQとS&amp;P 500は大きく上昇しました。労働省が発表した週間新規失業保険申請件数が予想以上に減少し、労働市場の急速な冷え込みを巡る懸念が和らいだため</strong>です。Eli Lillyの株価は、肥満症治療薬の売上高が好調で、通期利益見通しを引き上げたことから9.5%上昇しました。</p><p><strong>8月9日（金）</strong> </p><p><strong>市場は続伸し、情報技術セクターが上昇を牽引</strong>しました。<strong>NASDAQは再び上昇し、週初の急落からほぼ横ばいに戻りました</strong>。<strong>VIXは低下し、投資家心理が改善しましたが、来週発表予定の消費者物価指数（CPI）と小売売上高を控え、慎重な姿勢も見られました</strong>。ゲームソフト大手のTake-Two Interactive Softwareは、2026年度と2027年度の成長予測を発表し、4.4%上昇しました。</p><p>月曜日には日経平均も歴代1位の下落幅を記録し、世界市場全体が景気後退不安から株安になりましたが、その後米国の景気後退懸念は過剰だと示す材料が出てきたことを受けて持ち直しました。</p><p>株価としては週間で見るとほぼ横ばいとなりました（月曜の開場前取引で5％ほど下落していたので、月曜の開場から見ると大きくプラス）。</p><p>月曜のISM非製造業景気指数は予想を上回り、木曜の新規失業保険申請件数は予想を下回ったことが大きな回復材料になった形です。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://bloomo.co.jp/learn/library/article/black-monday-jp/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?url=https%3A%2F%2Fbloomo.co.jp%2Flearn%2Flibrary%2Ffeatured%2Fblack-monday-jp%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://bloomo.co.jp/learn/library/article/soft_landing/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?url=https%3A%2F%2Fbloomo.co.jp%2Flearn%2Flibrary%2Ffeatured%2Fsoft_landing%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-08-06/SHT0EZDWLU6800" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-08-06%2FSHT0EZDWLU6800&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h9dca466214">為替市場：景気後退懸念に合わせて円高・円安に揺れる</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/21708c9f85df4582a5a36e27423c7311/IMG_9188.jpg" alt="" width="1170" height="1116"></figure><p>為替は、月曜日に景気後退懸念からFRBが利下げを急ぐとの見通しが出て円高が進みましたが、懸念が緩和されるにつれ円安に戻し、週間で見るとほぼ横ばいで終わりました。</p><p>為替の急変動に伴い、世界全体のキャリートレードのポジションは大きく解消したと見られています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www3.nhk.or.jp/news/html/20240809/k10014544191000.html" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww3.nhk.or.jp%2Fnews%2Fhtml%2F20240809%2Fk10014544191000.html&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-08-07/SHVBKRT0G1KW00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-08-07%2FSHVBKRT0G1KW00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="he4c8deedb0">今週のマーケット：CPIと小売売上高に注目</h2><p>今週（2024/8/12-8/16）は、景気後退懸念に影響する経済指標として、CPIと小売売上高に注目が集まります。これ以外にもPPIやニューヨーク連銀の景気指数もあるので、マーケットの不安が払拭し切っていない中、株価変動の材料が多い1週間になりそうです。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/22c44f4cb132417d9ad6dde89d9bc970/20240812_weekly_market_event.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/ae7b6ad5df08450eaba6eda4b0d02569/20240812_weekly_market_event_2.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><p></p><p>ブルーモの公式Xでも決算や指標の速報をお届けするので、興味ある方はフォローしてみてください。</p><p><a href="https://x.com/Bloomo_invest">https://x.com/Bloomo_invest</a></p>

先週は、米国の景気後退懸念から世界的な株安が広がり、月曜日の日経平均は歴代1位の下落幅となりました。しかし、その後ポジティブな経済指標が出てくるにつれて株価は回復し、週間で見ると株価は横ばいで終えています。
為替は、FRBが利下げを急ぐ観測が広がって円高が進みましたが、景気後退懸念が薄まるにつれて円安に戻り、こちらも週間では横ばいでした。

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