<p><a href="https://www.youtube.com/watch?v=B9VMvKZxwuQ" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">00:00</a> オープニング<br><a href="https://www.youtube.com/watch?v=B9VMvKZxwuQ&amp;t=42s" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">00:42</a> コア・サテライト投資とは？<br><a href="https://www.youtube.com/watch?v=B9VMvKZxwuQ&amp;t=217s" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">03:37</a> よくある誤解と注意点<br><a href="https://www.youtube.com/watch?v=B9VMvKZxwuQ&amp;t=340s" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">05:40</a> コア部分のつくり方<br><a href="https://www.youtube.com/watch?v=B9VMvKZxwuQ&amp;t=416s" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">06:56</a> ①テーマ株好き向け<br><a href="https://www.youtube.com/watch?v=B9VMvKZxwuQ&amp;t=488s" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">08:08</a> ②高配当株・インカム重視向け<br><a href="https://www.youtube.com/watch?v=B9VMvKZxwuQ&amp;t=559s" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">09:19</a> ③グロース重視・テンバガー狙い向け<br><a href="https://www.youtube.com/watch?v=B9VMvKZxwuQ&amp;t=671s" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">11:11</a> ④安定重視・守りたい人向け<br><a href="https://www.youtube.com/watch?v=B9VMvKZxwuQ&amp;t=751s" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">12:31</a> おすすめの運用方法<br><a href="https://www.youtube.com/watch?v=B9VMvKZxwuQ&amp;t=816s" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">13:36</a> 今回のまとめ<br><br>※ この動画は再生すると音が出ます。ご視聴になる際は周囲にご注意ください。<br>※ お客様のご利用の端末・ネットワーク環境によって、一部表示されない場合があります。再読み込みをすると、表示される場合があります。<br><br>今回の動画が気に入っていただけたら、是非こちらの動画もご覧ください！<br><br>✅<a href="https://youtu.be/YoVnlpJgjwA">【資産運用の王道】世界標準の資産運用戦略とは？オルカンが実はメジャーでない3つの理由</a><br>✅<a href="https://youtu.be/X7eKPPXHi90">【69年連続増配】高配当すぎて永久保有したい米国株！2025年おすすめ銘柄Top3</a><br>✅<a href="https://youtu.be/nDNtAfESYn8">【超・安定投資】高配当株より堅実!?“米ドル債券”でつくるインカム最強戦略</a></p>

今回のテーマは、コア・サテライト投資について☝️
プロの年金基金も採用する“コア・サテライト戦略”の仕組みから、投資スタイル別の実践方法、さらにブルーモでの使いこなし方まで、ブルーモ証券・代表の中村が分かりやすく徹底解説します！

世界の常識はコアサテライト投資？「守りながら攻める」効率的な資産運用方法を投資家タイプ別に徹底解説 / 資産運用

<p><a href="https://www.youtube.com/watch?v=YoVnlpJgjwA" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">00:00</a> オープニング<br><a href="https://www.youtube.com/watch?v=YoVnlpJgjwA&amp;t=27s" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">00:27</a> オルカンオンリー投資とは<br><a href="https://www.youtube.com/watch?v=YoVnlpJgjwA&amp;t=105s" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">01:45</a> オルカンオンリー投資の不都合な真実<br><a href="https://www.youtube.com/watch?v=YoVnlpJgjwA&amp;t=490s" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">08:10</a> 世界標準の資産運用とは？<br><a href="https://www.youtube.com/watch?v=YoVnlpJgjwA&amp;t=864s" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">14:24</a> なぜオルカンオンリーが流行ったのか？<br><a href="https://www.youtube.com/watch?v=YoVnlpJgjwA&amp;t=929s" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">15:29</a> 年代別のおすすめ投資法<br><a href="https://www.youtube.com/watch?v=YoVnlpJgjwA&amp;t=1157s" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">19:17</a> どうやってバランス投資すればいい？<br><a href="https://www.youtube.com/watch?v=YoVnlpJgjwA&amp;t=1248s" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">20:48</a> 今回のまとめ<br><br>※ この動画は再生すると音が出ます。ご視聴になる際は周囲にご注意ください。<br>※ お客様のご利用の端末・ネットワーク環境によって、一部表示されない場合があります。再読み込みをすると、表示される場合があります。<br><br>今回の動画が気に入っていただけたら、是非こちらの動画もご覧ください！<br><br>✅ <a href="https://youtu.be/Dx7ZuAov9VA">【これだけやって】50代・60代の投資初心者でも安定的に資産運用！老後に備える投資戦略を大公開【おすすめETFも紹介】</a><br>✅  <a href="https://youtu.be/NAeJY4-GmZc">オルカンは6割米国株？米国リスクに備える国際分散投資をどう進めればいいか？【ブルーモ証券】</a><br>✅ <a href="https://youtu.be/3PzWVbHkr_8">【債券投資は地味？】絶対知っておきたい債券投資のツボを富裕層の運用担当者に聞いてみた【カツキタロウさんコラボ】</a></p>

今回のテーマは、オルカン投資の“真実”について☝️
「オルカン一本で大丈夫！」という考え方が広がる中で、その戦略は本当に万能なのか？
ブルーモ証券・代表の中村が、データと理論をもとにオルカン投資の落とし穴と、世界標準のバランス戦略を徹底解説します！

オルカン万能説は真実か？米国依存リスクと王道のバランス戦略 / 米国株

<p>投資の世界では「市場全体に幅広く投資して、長期的な成長を取り込むべきか」、それとも「成長余地の大きい分野や銘柄に集中して高いリターンを狙うべきか」という議論が常にあります。この二つの考え方を組み合わせたアプローチが「コア・サテライト戦略」です。本記事では、その特徴と実践方法を解説します。</p><h2 id="h08eb8bbd31">コア・サテライト戦略<strong>とは</strong></h2><p>コア・サテライト戦略は、長期的な安定性を確保する「コア資産」を基盤に据えつつ、高リターンを狙う「サテライト資産」を組み合わせた投資手法です。これにより、<strong>「市場全体の成長を取り込む」という投資の王道を押さえつつ、市場平均を上回るリターンの獲得や、自身の投資テーマを反映</strong>させることができます。特に、長期的な資産形成を目指す個人投資家にとって、リスクとリターンのバランスを取りやすい戦略といえます。</p><h3 id="hb3fb3b8d26">コアとサテライトの役割</h3><p>この手法は、ポートフォリオを以下の2つの主要な構成要素に分割します。</p><blockquote><ol><li><strong>コア</strong>：安定した土台として機能<ul><li>分散投資と低リスク投資で構成され、長期にわたる安定したリターンを目指す</li><li>通常、市場ベンチマークに連動するインデックスファンドやETFなどで構成</li></ul><p></p></li><li><strong>サテライト：</strong>リターンの向上に焦点<ul><li>新興セクターの機会を捉えたり、市場全体を上回るパフォーマンスを目指す</li><li>アクティブ運用ファンド、特定セクターや個別銘柄への投資</li></ul></li></ol></blockquote><p>コアとサテライトの一般的な配分比率は、<strong>コア資産が7〜9割、サテライト資産が1〜3割</strong>です。多くの研究で、<a href="https://www.researchgate.net/publication/240311515_Does_Asset_Allocation_Policy_Explain_40_90_or_100_Percent_of_Performance_Authors&apos;_Response" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">長期投資のパフォーマンスを左右する最大の要因は「資産配分」</a>であり、適切な資産配分は売買のタイミングや銘柄選択よりも重要とされています。</p><h3 id="hc4d26f4623"><strong>ポートフォリオでの実践方法と新NISAの活用</strong></h3><h4 id="hcfa07fdb48"><strong>ステップ1. コアとサテライトの比率を決定</strong></h4><p>コア・サテライト戦略では、まず投資目的やリスク許容度に応じて配分を決定します。安全性を重視する方はコアの比率を高めに、逆にリターン重視で運用したい場合はサテライトの比率を高めに調節するとよいです。また、投資期間の考慮も重要になります。数年以内に住宅購入など大きな支出がある場合はリスクを抑えるべきですが、10年以上の長期投資の場合であれば、サテライトの割合を増やすのも良いでしょう。</p><h4 id="h2b99af189d"><strong>ステップ2. コアの構築</strong></h4><p>コア部分は、市場のボラティリティに耐え、市場の平均リターンを安定的に享受するために、<strong>分散投資と低コスト化を重視</strong>する必要があります。一般的には、時価総額の高い企業で構成される大型株ファンドやETFを保有することが推奨されます。新NISAであれば、つみたて投資枠で投資可能な投資信託やETFで運用することがおすすめです。コア部分には、高格付けの社債や国債、優良株を数株追加することも可能です。</p><p>ポートフォリオのコア部分を売買しないことで、投資家は平均的な市場リターンを得ることができます。例えば、長期的には<a href="https://curvo.eu/backtest/en/market-index/sp-500?currency=usd" target="_blank" rel="noopener noreferrer">S&amp;P 500指数から年平均10%のリターン</a>が得られます。（※1992年2月～2025年7月までの年平均リターン。過去の実績は、将来の成果等を示唆あるいは保証するものではありません。）</p><h4 id="h65ee3dad22"><strong>ステップ3. サテライトの構築</strong></h4><p>サテライト部分への投資は、市場平均を上回るリターンを目指す部分であり、リスク許容度に応じて投資対象を自由に選択できます。自身の見解やテーマを反映させることができるため、サテライトの活用は投資家の志向によって方向性が変わります。</p><p>成長志向の投資家であれば、AIやバイオテクノロジーといった成長株を取り入れることでリターンを追求できますし、ESGを重視する投資家であれば環境配慮型ファンドや再生可能エネルギー関連銘柄に重点を置くことができます。特定の個別株に投資することで、企業の成長に直接的に賭ける戦略も可能ですが、集中投資となりやすいため、全体の資産形成を揺るがさない範囲に抑えることが重要になります。</p><p>特に新NISAを活用する際には、成長投資枠をすべてサテライトに充ててしまうと高リスクでの運用となるため、注意が必要となります。NISA制度を利用しつつ、コア・サテライト戦略を実践したいという場合は、つみたて投資枠は全額コアに充て、成長投資枠のうち半分以上をコアに配分し、残りをサテライトに割り当てることで、コア・サテライト戦略の原則を守った資産配分を維持することができます。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 170px; padding-bottom: 0;"><a href="https://bloomo.co.jp/learn/library/article/new-nisa-basic/" data-iframely-url="https://cdn.iframe.ly/api/iframe?url=https%3A%2F%2Fbloomo.co.jp%2Flearn%2Flibrary%2Fbasic%2Fnew-nisa-basic%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="https://cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h4 id="h824ee17754"><strong>ステップ4. 定期的なリバランス</strong></h4><p>市場の変動によりポートフォリオの配分が崩れるため、四半期や半年ごとのリバランスが推奨されます。これにより、特定資産への偏りを防ぎ、投資方針に沿った運用を継続できます。近年、自動積立やリバランス機能を備えたサービスも登場しており、例えばbloomoでは、設定したポートフォリオの比率に沿って自動投資を行い、乖離が生じた際には<a href="https://bloomo.co.jp/rebalancing/" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">リバランス機能</a>で簡単に元の配分に調整することが可能です。</p><p></p>

投資の世界では「市場全体に幅広く投資して、長期的な成長を取り込むべきか」、それとも「成長余地の大きい分野や銘柄に集中して高いリターンを狙うべきか」という議論が常にあります。この二つの考え方を組み合わせたアプローチが「コア・サテライト戦略」です。本記事では、その特徴と実践方法を解説します。

コア・サテライト戦略とは？実践方法や新NISAの活用方法

<p>本記事では、投資信託の基礎知識から、資金流入や運用実績上位のファンドの特徴、分配型と再投資型の違い、売却タイミングの考え方をわかりやすく解説します。</p><blockquote><p><strong>目次</strong></p><ul><li><strong>知っておきたい投資信託の基礎</strong><ul><li>資金流入が多いファンド、運用実績の良いファンドは？</li><li>テーマ型投資信託の「旬」と選び方</li><li>「分配金型 vs 再投資型」どちらを選べば良いか？</li><li>投資信託はいつ売る？</li></ul></li></ul></blockquote><h2 id="h9f267ef8a9"><strong>知っておきたい投資信託の基礎</strong></h2><p>投資信託とは、多くの投資家から集めた資金を一つにまとめ、専門家が株式や債券などに分散投資を行い、その運用成果を投資家に分配する金融商品です。少額から始められ、リスク分散が図れる点が特徴です。2025年5月の追加型株式投信（ETF除く）への資金流入額は約9,000億円と、24カ月連続の流入超過が続いています。</p><h3 id="hea18b73d17">資金流入が多いファンド、運用実績の良いファンドは？</h3><p>個別ファンドを見ていくと、上位3ファンドが資金流入額の約45%を占めており、<strong>国際分散型・米国株型の根強い人気</strong>が際立ちます。</p><blockquote><p><a href="https://www.nikkei.com/markets/fund/ranking/?type=flowioup" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow"><strong>過去1カ月で資金流入が多かったファンド</strong></a><strong>（2025年5月末時点）</strong></p><ol><li>eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）：+1620億円</li><li>eMAXIS Slim 米国株式（S&amp;P500）：+1420億円</li><li>インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジなし＞ 毎月決算型：+1029億円</li></ol></blockquote><p>「世界中に分散して投資したい」という投資家心理は根強く、全世界株式型（オルカン）は地政学リスクや特定国への依存を避けられる点が特に評価されています。一方、米国の株式市場が長期的に堅調であるとの見方は崩れておらず、S&amp;P500連動も依然として強い支持を得ています。</p><blockquote><p><a href="https://www.nikkei.com/markets/fund/ranking/?type=returnup&amp;term=3y" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow"><strong>過去3年の運用実績が良かったファンド</strong></a><strong>（2025年5月末時点）</strong></p><ol><li>iFreeNEXT FANG+インデックス：年率+42.9%</li><li>FANG+インデックス・オープン：年率+42.9%</li><li>野村世界業種別投資シリーズ (世界半導体株投資)：年率+38.1%</li></ol></blockquote><p>過去の運用実績に注目すると、FANG+（米メガテック10選）や半導体ファンドが上位に並びます。オルカンやS&amp;P500などに比べ、これらのファンドは構成銘柄が絞られており、成長企業への集中投資となっているのが特徴です。リスクは高まるものの、相場環境が追い風になる局面では一気にリターンが伸びやすい構造となっています。FANG+や半導体企業は、生成AIの普及により「業績を伴った株価上昇」が続いているため、過去3年で他のファンドを大きく上回るリターンを記録しています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://bloomo.co.jp/learn/library/article/fang_basic/" data-iframely-url="https://cdn.iframe.ly/api/iframe?url=https%3A%2F%2Fbloomo.co.jp%2Flearn%2Flibrary%2Feconomics-article%2Ffang_basic%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="https://cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h3 id="h99b88742e2">テーマ型投資信託の「旬」と選び方</h3><p>AIや半導体、宇宙、脱炭素など、特定の産業や社会課題に焦点を当てた「テーマ型ファンド」は、将来性の高い分野に乗れるという魅力がありますが、市場のブームに合わせて値下がりリスクも高く、<strong>「投資先の中身」と「投資のタイミング」の見極めが重要</strong>になります。</p><p>テーマ型ファンドのよくある落とし穴としては、投資先の中身がテーマに沿っていないことがあります。例えば、ロボット関連をテーマとしながら、実際には大手IT企業に広く分散しているというケースもあります。また、テーマ型ファンドは話題になった直後に登場しやすく、既にテーマが株価に織り込まれている状態の可能性もあります。銘柄がメディアで頻繁に取り上げられていたり、同じテーマの類似ファンドが増えはじめている状況は、過熱感が出ているサインといえます。</p><p>堅実な運用を望む方は、ポートフォリオに補助的に加えるのが失敗しにくい運用法です。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://bloomo.co.jp/learn/library/article/semiconductor_outlook_2025/" data-iframely-url="https://cdn.iframe.ly/api/iframe?url=https%3A%2F%2Fbloomo.co.jp%2Flearn%2Flibrary%2Feconomics-article%2Fsemiconductor_outlook_2025%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="https://cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h3 id="ha19c088da8">「分配金型 vs 再投資型」どちらを選べば良いか？</h3><p>また、投資信託を選ぶうえで迷いやすいのが、分配金が出る「受取型」と分配金を再投資する「再投資型」の選択です。</p><ul><li><strong>✅ 「受取」型</strong>は現金収入が定期的に得られる一方で、非NISA口座では分配金に課税</li><li><strong>✅ 「再投資」型</strong>は分配金を自動的に再投資し、資産が複利で成長</li></ul><p>投資目的が資産形成の場合は「再投資」型、生活費の補填を意識するなら「受取」型が向いています。</p><h3 id="ha23f39df8a">投資信託はいつ売る？</h3><p>最後に、投資信託をいつ売れば良いか分からない──これは多くの投資家が抱える悩みです。投資信託を売却する際に重要なのは<strong>「なぜ売るのか？」という目的の明確化</strong>です。</p><ul><li><strong>✅ 利益が十分出ている</strong>→「利益確定」して次の機会へ</li><li><strong>✅ 長期間パフォーマンスが悪い</strong>→ 構造的な弱さがある場合、「損切り」も検討</li><li><strong>✅ ファンドの方針変更・組入銘柄の入れ替え</strong> → 元の想定と違うなら一部売却も視野に</li></ul><p>投資信託は基本的に長期保有が前提ですが、売ることも投資の重要な戦略です。定期的な見直しと冷静な判断が、投資信託で資産形成を成功させる鍵となります。</p>

投資信託の基礎知識から、資金流入や運用実績で注目のファンド、分配型と再投資型の違い、売却タイミングの考え方まで、初心者にもわかりやすく解説します。

【投資信託の基礎】人気・実績の高いファンドは？分配金型と再投資型の違いや売却タイミングも解説

<p>本記事では、<strong>一括投資と毎月積立のメリットとデメリット</strong>を紹介し、新NISAでの実践方法を解説します。新NISA制度（少額投資非課税制度）の概要については、以下の解説記事をご覧ください。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 170px; padding-bottom: 0;"><a href="https://bloomo.co.jp/learn/library/article/new-nisa-basic/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?url=https%3A%2F%2Fbloomo.co.jp%2Flearn%2Flibrary%2Fbasic%2Fnew-nisa-basic%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h20e6e480f4">一括投資<strong>と毎月積立のメリットとデメリット</strong></h2><h3 id="ha4b9ccd151"><strong>一括投資は</strong>早期投資でリターンを最大化</h3><blockquote><h4 id="hdadc0eaacf">特徴</h4><ul><li>投資資金を一度に全額投入</li><li>運用成果が短期的には投資タイミングに依存</li></ul><h4 id="h3ab24f6f50">メリット</h4><ul><li><strong>市場上昇時の利益最大化</strong>: 相場上昇する局面では高いリターンを得やすい</li></ul><h4 id="h7e4a670898">デメリット</h4><ul><li><strong>タイミングリスク</strong>: 投資時期が市場のピーク付近の場合、大きな損失を被る可能性がある</li><li><strong>資金拘束</strong>: 一度に大きな資金を投資するため、流動性が低下</li></ul></blockquote><p>一括投資は、<strong>リスクを許容しながら、将来の市場上昇を見越して積極的にリターンを追求したいと考える投資家</strong>に適しています。</p><p>世界最大級の資産運用会社Vanguardによると、1976年から2022年にかけて<a href="https://investor.vanguard.com/investor-resources-education/news/lump-sum-investing-versus-cost-averaging-which-is-better" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow"><strong>一括投資は積立投資（ドルコスト平均法）と比べて約68%の確率で高い年間リターンを達成</strong></a>しています。これは市場が上昇傾向にある場合、より早く投資資金を市場に投入することでリターンを最大化できるためです。また、ポートフォリオに占める株式の比率が高いほど一括投資の優位性は大きくなります。</p><h3 id="hf97f8433f2"><strong>毎月積立</strong>は投資のリスクを分散</h3><blockquote><h4 id="hdadc0eaacf">特徴</h4><ul><li>一定額を定期的に投資</li><li>投資タイミングが分散され、購入単価が平準化</li></ul><h4 id="h3ab24f6f50">メリット</h4><ul><li><strong>リスク分散</strong>: 株価に関係なく投資するため、価格変動リスクを軽減</li></ul><h4 id="h7e4a670898">デメリット</h4><ul><li><strong>上昇相場でのリターン低下</strong>: 一括投資と比べて、市場が継続的に上昇している場合はリターンが低くなる</li><li><strong>資産形成に時間がかかる</strong>: 投資額を積み上げるのに長期間を要する</li></ul></blockquote><p>一方で積立投資は、投資タイミングを分割することで短期間の市場変動リスクを軽減し、特に市場が急落した場合に、一括投資よりもリターンが良いことがあります。そのため、市場の変動に対して冷静でいたい人や、短期損失やリスクを抑えつつ<strong>長期的に安定した資産形成を目指す投資家</strong>に向いています。</p><h2 id="h7da1606ea3">新NISAでの<strong>一括投資と毎月積立</strong>の実践方法</h2><h3 id="hc17d3b7fcb">年間投資枠は「つみたて投資枠」と「成長投資枠」で<strong>計360万円</strong></h3><p>新NISAには「つみたて投資枠」と「成長投資枠」があります。つみたて投資枠は、金融庁の基準を満たした投資信託について購入できる枠で、年間投資枠は「120万円」までです。一方、成長投資枠は、投資信託のほか個別株等も購入できる枠で、年間投資枠は「240万円」までです。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/83afaa4f356f4f6e94b805f4e20f7c9d/NISAimage05_v2.png" alt="" width="921" height="532"></figure><h3 id="hb2f762fea0">新NISAで<strong>一括投資できるのは、成長投資枠のみ</strong></h3><p>つみたて投資枠は積立での投資を前提とされており、原則毎月10万円が上限となっています。そのため、年間投資枠を一括投資することはできません<strong>。</strong>成長投資枠については、一括投資と積立投資どちらも利用可能なため、<strong>年間投資枠の240万円までは一括投資</strong>できます。</p><h3 id="h9b1b38af78"><strong>毎月積立する場合は</strong>月額30万円まで</h3><p>毎月積立を実践したい方は、つみたて投資枠の10万円と成長投資枠の20万円を合計した30万円までは新NISAで毎月積立投資が可能です（ボーナス月を設定した場合は、年間投資枠の範囲内で追加買付が可能）。</p><p>ブルーモ証券では、毎月のつみたて投資を設定すると、自動で月々の投資額をつみたて枠と成長投資枠の1:2の比率に分けて買付を行うため、意識せずともNISA枠が効率的に埋まるように投資ができます。ブルーモ証券のかんたんNISAの詳細についてご関心のある方は、以下をご覧ください。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="padding-bottom: 52.5%; padding-top: 120px;"><a href="https://bloomo.co.jp/nisa/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?url=https%3A%2F%2Fbloomo.co.jp%2Fnisa%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script>

本記事では、一括投資と毎月積立のメリットとデメリットを紹介し、新NISAでの実践方法を解説します。新NISA制度（少額投資非課税制度）の概要については、以下の解説記事をご覧ください。

【新NISA】一括投資と毎月積立どちらがいい？メリットとデメリットを解説

<p>資産運用で利益が出ると、「利益を確保して出金したい」「損失が出る前に売ってしまいたい」と感じる方も多いかもしれません。しかし、<strong>長期的に資産を増やす観点から考えると、短期的な利益確定には慎重な判断が必要です</strong>。</p><p>以下に、出金を検討するときに思い出したい、資産運用を成功させるための3つの重要なポイントを詳しく説明します。</p><h2 id="h61b6ec3c4c"><strong>1. 利益確定によるデメリットを理解する</strong></h2><p>資産がプラスに転じると、売却してその利益を確定したくなるものですが、長期的に資産を成長させるためには、<strong>短期の利益確定にはいくつかのリスクとデメリットがあります。</strong></p><h3 id="h3d3015cfcb">税金が発生する</h3><p>資産を売却して利益が出た場合、約20％の税金が利益から差し引かれます。その結果、再投資する際の元本が減り、資産を成長させるための複利効果も小さくなります。</p><p>長期的な運用を目指すのであれば、<strong>売却せずに資産を保有し続けることで、税金の支払いを先送りし、資産が複利で成長する恩恵を最大限に受けることができます。</strong></p><h3 id="hbca2da57b2">タイミングの見極めが難しい</h3><p>短期的な利益確定では、相場の上昇・下落を予測して適切なタイミングを見極める必要があり、これはプロであっても容易ではありません。</p><p><strong>売却した後に相場がさらに上昇することも多く、保有し続けていれば得られたはずのリターンを逃してしまう可能性が高くなります。</strong>こうした理由から、長期的な視点で持ち続けるほうが、安定した成長を期待できます。</p><h3 id="h45d2f62283">複利効果を失う</h3><p>複利の力は、長期的に資産運用を続けることで最大限に発揮されます。利益確定によって出金を繰り返すと、その都度複利効果が断たれ、最終的なリターンが小さくなりがちです。資産を保有し続け、再投資することで「利益が利益を生む」サイクルを活かすことができ、長期的に安定した資産成長が期待できます。</p><p><strong>たとえば、10年間5%の複利で運用した場合、元本は1.63倍になりますが、毎年の利益確定があるとこの成長は抑えられます。</strong>出金の判断は慎重に行い、複利の力が長期的に働くことで資産を着実に増やしていくことを意識しましょう。</p><p></p><h2 id="h7ac2cbf9f7"><strong>2. 出金は「本当に必要なときに、必要な分だけ」に留める</strong></h2><p>資産運用の基本方針として、出金のタイミングを「資金が本当に必要なとき」に限定するのが賢明です。</p><p><strong>急な出費や緊急の資金が必要な場合には、必要な額だけを引き出し、残りの資産はそのまま運用を続けることが、資産成長を最大化する上で大切です。</strong>出金をこのように「必要最小限」に留めることで、資産が運用される時間を長く保ち、最終的なリターンを大きくすることができます。</p><h2 id="h6cf15378df">3. 短期の相場変動を気にしすぎない</h2><p>資産運用をしていると、短期的な相場変動によって一喜一憂しがちですが、こうした変動に過剰に反応することは、長期的な成長の妨げになりがちです。</p><p>人間は、「利益があるうちに確保したい」「損失をできるだけ避けたい」という心理が強く働くため、少しでも相場が上昇すると利益確定したくなり、逆に下落すると早めに売却したくなる傾向にあります。しかし、こうした感情的な反応が続くと、資産運用の本来の目標である「長期的な資産成長」に悪影響を及ぼす可能性が高まります。</p><p><strong>たとえば、過去30年間で米国株（S&amp;P500指数）は平均年率8%で成長してきましたが、年ごとのリターンはプラスとマイナスの変動がありました。</strong>長期的に見れば、リーマンショックやコロナショックのような大きな下落も、運用を続けることで回復し、その後の成長を享受することができたケースが多くあります。</p><h2 id="h4bfc9df9f7"><strong>まとめ：出金は生活の必要ベースにして、長期目線の運用を続ける</strong></h2><p>資産運用で利益が出たときに出金したくなる気持ちは自然なものですが、長期的な資産成長を目指すなら、短期的な利益確定は慎重に検討すべきです。</p><p><strong>「本当に必要なときに必要な分だけ出金し、それ以外は淡々と運用を続ける」ことで、資産が複利の恩恵を最大限に活かして成長しやすくなります。</strong>短期の変動に囚われず、計画に沿った運用を続けることで、最終的な資産成長が期待できるでしょう。</p>

資産運用で利益が出ると、「利益を確保して出金したい」「損失が出る前に売ってしまいたい」と感じる方も多いかもしれません。しかし、長期的に資産を増やす観点から考えると、短期的な利益確定には慎重な判断が必要です。以下に、出金を検討するときに思い出したい、資産運用を成功させるための3つの重要なポイントを詳しく説明します。
資産運用で利益が出たときに出金したくなる気持ちは自然なものですが、長期的な資産成長を目指すなら、短期的な利益確定は慎重に検討すべきです。「本当に必要なときに必要な分だけ出金し、それ以外は淡々と運用を続ける」ことで、資産が複利の恩恵を最大限に活かして成長しやすくなります。短期の変動に囚われず、計画に沿った運用を続けることで、最終的な資産成長が期待できるでしょう。

出金はいつしたら良い？長期資産形成を成功させるためのコツ

<p>本記事では、意外と知られていない「NISA口座移管」の仕組みを徹底解説していきたいと思います。</p><p>NISA口座移管のポイントは、<strong>①NISA口座はニーズに合わせて毎年異なる金融機関で開設できる、②一度NISA口座で投資した資産は口座移管してもずっと非課税（実は「移管」してもNISA口座はなくならない）、③政府が金融機関横断でNISA残高を把握するので複数開設しても安心</strong>、という3点になります。</p><h2 id="h350758d084">NISA口座移管のポイント</h2><h3 id="h96236da91f">NISA口座はニーズに合わせて毎年異なる金融機関で開設できる</h3><p>「NISA口座は1人1口座」というイメージが強いかも知れませんが、実は「1年間でNISA口座で取引できる金融機関は1つだけ」が制度の正しい説明になります。</p><p><strong>「NISA口座は1年に1金融機関」</strong>なので、毎年NISA口座を移管して、異なる金融機関でNISA口座をいくつも開いていくことも制度上は可能です。</p><p>NISA口座を利用する金融機関を移管（変更）する理由としては、</p><p>①「A証券会社で口座開設したが何を買って良いか分からなかったので、もっと分かりやすいB証券会社に移管する」</p><p>②「C証券会社でおまかせ運用にNISAを使っていたが、個別株も取引したくなったのでD証券会社に移管する」</p><p>③「E証券会社ではいま投資したい商品がないので、F証券会社に移管する」</p><p>といったものが考えられます。</p><h3 id="h549004e023">一度NISA口座で投資した資産は口座移管してもずっと非課税</h3><p>NISA口座は自由に移管できるとして、次に出てくる疑問は「NISA口座を移管した場合、既に投資した資産はどうなるのか？」だと思います。</p><p>結論から言うと、<strong>NISA口座で一度投資した資産は生涯ずっと非課税です（2024年からの新NISAの場合）。つまり、投資した資産から支払われる配当も非課税ですし、売却した際に出てくる利益も非課税です</strong>。</p><p>NISA口座を移管するためには、現在投資しているNISA口座を「廃止」する必要がありますが、これには「勘定廃止」と「口座廃止」の2パターンがあります。</p><p><strong>「勘定廃止」はNISA口座と残高を残したまま、現在利用中の金融機関でのNISA投資をやめる（＝別の金融機関に移管する）もので、この場合だとNISAで投資した資産は引き続き非課税のままとなります</strong>。</p><p>「口座廃止」はNISA口座そのものを廃止するので、現在利用中の金融機関にNISA口座と資産は残りません。「口座廃止」をしたい場合、基本的にはご自身でNISA口座にある資産を売却いただく必要があります。</p><p>上記から、<strong>NISA口座移管の際に「勘定廃止」を選べば、既にNISA口座で投資した資産は非課税のまま以前の金融機関で保有できます</strong>。</p><h3 id="h37823a8ad3">政府が金融機関横断でNISA残高を把握するので複数開設しても安心</h3><p>NISA口座は毎年移管できて、移管することで既に投資した分の節税メリットが失われることがないことまでは分かった上で気になるのが、色々な金融機関でNISA口座を作って投資して、それを忘れてしまうことがないかという点かと思います。</p><p>前提として、NISA制度の重複利用を防止するため、政府は個人をマイナンバーで紐付けて非課税適用を把握しているので、<strong>税務署（国税庁）には誰がどこでNISA口座を開設しているかという情報があります</strong>（なので、仮にどこでNISA口座を開いたか忘れても税務署に聞けば教えてくれます）。</p><p>さらに、新NISA制度では個人の生涯を通じた上限となる買付残高が存在するため、個人の保有残高を政府がクラウドで把握・管理することになります。</p><p>NISAの生涯残高が上限に達するのは早くても2028年末のため、まだ政府による残高管理は始まっていませんが、2026年を目処に政府のクラウドによる把握・管理が始まるとされています。</p><p>なので、<strong>仮に複数の金融機関でNISA口座を開設・投資して、過去にどこで投資したか忘れてしまった場合でも、政府のクラウドで情報は把握できる</strong>ので、資産にアクセスできなくなることはないようになっています。</p><h2 id="h3ad8b480db">NISA口座移管の方法</h2><p>具体的にどのようにしてNISA口座を移管できるかを以下解説します。</p><h3 id="h3422e913db">現在NISA口座を開いている金融機関で「廃止通知書」をもらう</h3><p>まず、<strong>現在NISA口座を開いている金融機関にNISA口座を廃止したい旨を伝えて、「廃止通知書」をもらいます</strong>。</p><p>この際、上述したように、既にNISA口座で投資している資産がある場合、資産を維持しつつ「勘定廃止通知書」を貰い、NISA口座を開設したが投資しないでいた場合は「口座廃止通知書」を貰うのがお勧めです。</p><p>「廃止通知書」は郵送で送られることが多いので、ご自宅で受け取る必要があります。</p><h3 id="h69995dd694">移管する先の金融機関に「廃止通知書」を提出する</h3><p>次に、<strong>NISA口座を移管して新たに開設したい金融機関でNISA口座開設の申込みをして、先ほどの「廃止通知書」を提出します</strong>。</p><p>「廃止通知書」が提出できたら、税務署の審査を待って（2週間ほどかかります）、NISA口座の開設が完了します。</p><p>「廃止通知書」の提出方法は、制度改正があり、2024年からオンラインでも可能になっています。しかし、一部の金融機関では郵送手続きを求められることがあるので、その場合はご自身で送付いただく必要があります。</p><p><strong>ブルーモ証券では、スマホで「廃止通知書」の写真を撮り、アップロードするだけで提出が完了するようになっています</strong>。</p><h3 id="h5c8cd34c30">移管する場合は前年中に作業を終えるように注意</h3><p>「NISA口座は1年に1金融機関」なので、<strong>仮にNISA口座を移管しようと思っても、既に元の金融機関でNISA口座を利用していると、その年の間はNISA口座を移管できません</strong>。</p><p>例えば、NISA口座で積立投資を設定していると、1月に元の金融機関のNISA口座にて投資がされた時点でその年はNISA口座が移管できないことになります。</p><p>NISA制度は、<strong>口座移管をスムーズにするため、NISA口座の移管手続きを前年の10月から開始できるようにしています</strong>。つまり、移管したい年の1月から積立投資が行われてNISA口座を移管できなくならないように、前年のうちから移管手続きができます。</p><p><strong>NISA口座を移管される際は、自由に手続きができる「10月〜12月」をひとつのタイミングとして検討されることをお勧めします</strong>。</p><h2 id="h2e58b2d8b5">ブルーモ証券でも「かんたんNISA」機能を提供</h2><p>ブルーモ証券では、簡単にNISA口座を活用して投資できる「かんたんNISA」機能を提供しており、<strong>著名投資家のポートフォリオをコピーしたり、自分の好きな銘柄で組んだポートフォリオで、NISA制度をフル活用することができます</strong>。</p><p>ご関心ある方は、是非以下サイトをご覧ください。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://bloomo.co.jp/nisa/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fbloomo.co.jp%2Fnisa%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://bloomo.co.jp/learn/library/article/kantan-nisa-basic/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?url=https%3A%2F%2Fbloomo.co.jp%2Flearn%2Flibrary%2Fbasic%2Fkantan-nisa-basic%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script>

本記事では、意外と知られていない「NISA口座移管」の仕組みを徹底解説していきたいと思います。
NISA口座移管のポイントは、①NISA口座はニーズに合わせて毎年異なる証券会社で開設できる、②一度NISA口座で投資した資産は口座移管してもずっと非課税（実は「移管」してもNISA口座はなくならない）、③政府が金融機関横断でNISA残高を把握するので複数開設しても安心、という3点になります。

移管してもなくならない？意外と知られていない「NISA口座移管」の真実

<p>本記事では、ブルーモのかんたんNISA機能（2024年10月リリース）の使い方を徹底解説します。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://bloomo.co.jp/nisa/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fbloomo.co.jp%2Fnisa%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h4b7d4d16d1">かんたんNISA機能を使うと、税金がお得に</h2><p>かんたんNISA機能は、<strong>これまで通りブルーモで投資をしながら、自動でNISA口座を活用でき、投資リターンにかかる税金を節約できるお得な機能</strong>です。</p><h3 id="h05c67c3bc6">そもそもNISA制度とは？</h3><p>NISAとは、証券会社に通常の口座に加えて特別な非課税口座を開設できる制度で、通常の口座でかかる投資リターンに対する<strong>税金を一定の範囲で免除（非課税）</strong>してくれます。</p><p><strong>政府が個人の資産運用を促進するために設けた制度</strong>で、非課税になることで何かペナルティが発生するわけではないので、積極的に活用したい制度です。</p><p>2014年から存在した制度ですが、2024年から非課税期間が無期限化して、非課税枠も広がり、さらに有利な制度となりました。</p><p>新しいNISA制度の詳細は以下からご覧ください。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 170px; padding-bottom: 0;"><a href="https://bloomo.co.jp/learn/library/article/new-nisa-basic/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?url=https%3A%2F%2Fbloomo.co.jp%2Flearn%2Flibrary%2Fbasic%2Fnew-nisa-basic%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h3 id="hf6b13f667d">ブルーモのかんたんNISAの特徴</h3><p><strong>ブルーモのかんたんNISAは、ブルーモでNISA口座を開いていると、自動で投資する際にNISA口座を活用してくれます</strong>。</p><p>自分で選んだ銘柄がNISAの対象外だった場合、目標ポートフォリオ編集画面で分かるので、アプリ内の指示に従って編集を進めれば、NISAに最適なポートフォリオを作ることも可能です。</p><p>また、NISA口座開設の申込みもオンライン完結ですぐ終わるので、気軽にNISA口座を開くことができます（他の証券会社からNISA口座を移管する場合も全てオンライン）。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/3a348c92f9504bb2a6d79367ee72285b/NISA%20brief.png" alt="" width="1180" height="616"></figure><h2 id="h36c4827703">かんたんNISAの完全活用法</h2><h3 id="h45b8250bf2">まずはアプリから口座開設</h3><p>新規に利用される方は通常の口座開設と同時にNISA口座も申込めます。</p><p>既にブルーモを利用されている方は、<strong>アプリ内のNISAボタンをタップするとNISA口座開設に進めます。口座開設申込みには本人確認書類が必要です</strong>。</p><p>口座開設を申込むと税務署の審査を経て、<strong>およそ2週間ほどで口座が開設されます</strong>ので、しばしお待ちください。</p><p>NISA口座を他社から移管する場合は、事前手続きが必要なのでこちらをご覧ください。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://bloomo.co.jp/nisa-transfer/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fbloomo.co.jp%2Fnisa-transfer%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h3 id="h9349bc922a">目標ポートフォリオをNISAに最適化</h3><p>次に目標ポートフォリオをNISA最適なものにします。</p><p>NISA口座の開設完了後に目標ポートフォリオを開いていただくと、<strong>NISAに最適化できる場合は表示が出るようになります</strong>。</p><p><strong>アプリの指示に従ってポートフォリオを組み替えると、NISA制度をフルに活用できるNISA最適なポートフォリオが完成</strong>します。</p><p><strong>公式ポートフォリオにもNISA最適ポートフォリオをいくつか用意している</strong>ので、そちらをコピーして始めることも可能です。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/502f2885c3b7461b929195fa4532be6a/NISA-opt.png" alt="" width="1500" height="1260"></figure><h3 id="h7b74392b21">つみたて投資設定をしてNISAをフル活用</h3><p><strong>NISA制度の投資枠を有効活用するには、定期入金・投資が必要</strong>になります（つみたて投資枠が定期的な投資のみを対象にするため）。</p><p>NISA口座を開設して、ポートフォリオをNISAに最適化したら、つみたて投資を設定して、定期的にNISAポートフォリオで投資するようにしましょう。</p><h2 id="h31f7c87be0">既にブルーモを使っている場合は？</h2><h3 id="hd53f399f91">新しく投資する分はNISA優先に</h3><p><strong>NISA口座の開設が完了すると（2週間ほどかかります）、新たに入金やリバランスで買付する際、NISA口座を優先して割り付ける</strong>ようになります。</p><p>特に追加での設定は不要なので、これまでの投資を継続するだけでNISA口座が使われます。</p><h3 id="h932c326791">既に投資している分はリバランスの際にNISA口座で買い直します</h3><p><strong>既に投資されている分は通常口座での保管のまま</strong>ですので、そのままではNISA口座が適用されません。</p><p>銘柄を入れ替えてリバランスすると、新規に買付が発生するので、その取引については通常口座の投資分を売って、NISA口座で買い直すことになります。</p><h3 id="h2fcb9349bd">おすすめはNISA最適化の際のリバランスと、つみたて投資設定</h3><p>既にブルーモご利用中の方に<strong>おすすめなのは、ポートフォリオをNISA最適化する際に一度リバランスをして、それからはつみたて投資設定で投資いただくこと</strong>です。</p><p>既に投資されている金額とポートフォリオによっては、完全にNISA口座での買い直しにならないかも知れませんが、徐々にNISA枠をつみたてと合わせて徐々にNISA枠を埋めていきましょう。</p><p>今後、既に通常の口座で保有している投資分をNISA口座で買い直す機能も検討中なので、アプリのフィードバックボタンから、是非皆さんご意見を聞かせてください。</p>

本記事では、ブルーモのかんたんNISA機能（2024年10月リリース）の使い方を徹底解説します。
かんたんNISA機能は、これまで通りブルーモで投資をしながら、自動でNISA口座を活用でき、投資リターンにかかる税金を節約できるお得な機能です。

ブルーモで始める、かんたんNISA

<p>本記事では、バリュー投資とグロース投資について紹介し、投資スタイルの選び方のポイントを解説します。</p><h2 id="h1455823218"><strong>バリュー投資とは</strong></h2><p>バリュー投資は、<a href="https://bloomo.co.jp/learn/library/featured/buffett_portfolio_1/" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">ウォーレン・バフェット氏</a>も活用する運用手法で、<strong>企業の実態に比べて、株価が割安な銘柄に投資する方法</strong>です。優良企業なのに市場が注目していない場合や、悪材料の発表に市場が過剰反応した場合、このような状態になります。</p><blockquote><h4 id="hdadc0eaacf">特徴</h4><ul><li><strong>低PER（株価収益率）や低PBR（株価純資産倍率）の企業</strong>を選定</li><li>配当利回りが高い企業が多い</li><li>長期的に安定したリターンを期待</li><li>経済不況時にも安定感を持つ</li></ul><h4 id="h3ab24f6f50">メリット</h4><ul><li><strong>リスクが比較的低い</strong>: 割安な株を選ぶため、投資資金が減少するリスクが少ない</li><li><strong>配当収入</strong>: 高配当銘柄が多いため、インカムゲインが得られやすい</li></ul><h4 id="h7e4a670898">デメリット</h4><ul><li><strong>成長性が低い</strong>: 割安な株は成長余地が少ない場合が多く、大きなキャピタルゲインが得られにくい</li><li><strong>市場評価の遅れ</strong>: 真の価値が市場で認められるまで時間がかかることがある</li></ul></blockquote><h2 id="hd50df3676b"><strong>グロース投資とは</strong></h2><p>グロース投資は、<strong>企業の売上高や利益が急速に伸びている企業に投資する方法</strong>で、株価の上昇から利益を得ることを目指す投資戦略です。マグニフィセント7銘柄への投資など、グロース株にはITや先進技術を扱う企業が多いです。</p><blockquote><h4 id="hdadc0eaacf">特徴</h4><ul><li><strong>売上高や利益が急速に伸びている企業</strong>を選定</li><li>配当利回りが低い、もしくは無配当の企業が多い</li><li>長期的に高いリターンを期待</li><li>市場の景気拡大時に高いパフォーマンスを示す</li></ul><h4 id="h3ab24f6f50">メリット</h4><ul><li><strong>成長性が高い</strong>: 高成長企業に投資するため、大きなキャピタルゲインが期待できる</li><li><strong>市場のトレンドに乗りやすい</strong>: 成長株は市場の注目を集めやすく、短期的にも価格上昇が見込まれる。</li></ul><h4 id="h7e4a670898">デメリット</h4><ul><li><strong>リスクが高い</strong>: 企業の成長が期待通りにいかない場合のリスクが高い</li><li><strong>配当が少ない</strong>: 利益を再投資に回すため、配当が少ないか無配当の企業が多い</li></ul></blockquote><h2 id="hfb87102e9c">バリュー投資とグロース投資の選び方</h2><p>バリュー投資とグロース投資はそれぞれ異なる魅力を持っています。バリュー投資は<strong>安定性と配当収入</strong>を重視し、グロース投資は<strong>成長性と高リターン</strong>を狙います。</p><p>どちらの投資戦略が適しているかは、あなたの投資目標やリスク許容度、市場環境によります。以下のポイントを参考に、自分に合った投資スタイルを見つけてください。</p><h3 id="ha5b2874709"><strong>1. リスク許容度</strong></h3><ul><li>リスクを抑えたい場合は<strong>バリュー投資</strong></li><li>高リターンを狙い、リスクを取れる場合は<strong>グロース投資</strong></li></ul><p>グロース株とバリュー株を比べると、株価の振れ幅はグロース株のほうが大きいです。つまりグロース投資は「ハイリスク・ハイリターン」、バリュー投資は相対的に「ローリスク・ローリターン」といえます。</p><h3 id="h77dfab11e9"><strong>2. 投資期間</strong></h3><ul><li>長期的に安定したリターンを狙うなら<strong>バリュー投資</strong></li><li>中長期で大きな成長を狙うなら<strong>グロース投資</strong></li></ul><p>バリュー投資は、長期的な視点で見ると、市場の変動に対して安定したパフォーマンスを示しやすい傾向にあります。一方、成長株は市場の注目を集めやすく、短期間で価格が上昇する可能性があります。</p><h3 id="h75f94b4ec7"><strong>3. 市場環境</strong></h3><ul><li>金利上昇局面や経済が後退している時期には<strong>バリュー投資</strong></li><li>金利低下局面や経済成長が期待される時期には<strong>グロース投資</strong></li></ul><p>高金利環境下では、既に安定した収益を上げている企業が評価されやすく、配当利回りの高い銘柄が魅力的になるため、バリュー投資が有利になります。一方、低金利環境下では、高成長が期待される企業が資金を調達しやすくなり、株価も上昇しやすいため、グロース投資が有利になります。</p><p>また、景気が拡大している時期には、企業の業績が全般的に好調となるため、グロース投資が有利です。反対に、景気が後退している時期には、安定した収益を上げている企業や割安な株が見直されやすいため、バリュー投資が有利です。不況時には市場全体が下落することが多いですが、バリュー株は比較的安定したパフォーマンスを示すことがあります。</p>

バリュー投資とグロース投資とは？投資戦略の選び方

<p>ポートフォリオとは、投資を行う株式や債券などの<strong>金融資産の組み合わせ</strong>を意味します。</p><p>「何に、どのくらい投資するか」という保有したい資産と比率の2つを決めることで、ポートフォリオは作成でき、その資産配分を「アセットアロケーション」といいます。</p><p>例えば、ウォーレン・バフェット率いるバークシャー・ハサウェイ（BRK.B）の<a href="https://bloomo.co.jp/learn/library/featured/buffet-portfolio_2405/" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">上場ポートフォリオ</a>は、アップルをはじめとする41銘柄で構成されており、上位5銘柄で75%以上の資産配分となっています。</p><h2 id="h227671ae5a">なぜ、ポートフォリオが投資で重要なのか？</h2><h3 id="h73217c0058">リスクヘッジができる</h3><p>複数の資産・銘柄に資産を分散させて運用することによって、一つの資産の一つの銘柄を保有する場合よりも<strong>期待する利益やリスク許容度に近い投資を行うことができます</strong>。</p><p>リスクの異なる資産をどのくらいの比率で持つのか視覚的にわかるようにすることで、いま運用している銘柄でリスクを分散できているか、またリスクの取り方や期待する利益が自分の利益に見合ったものになっているかを確認することができます。</p><p>ポートフォリオの違いによるリスク度合いの変化については、以下の動画をご覧ください。</p><div style="max-width: 54vh;"><div style="left: 0; width: 100%; height: 0; position: relative; padding-bottom: 183.6207%;"><iframe src="//cdn.iframe.ly/api/iframe?click_to_play=1&amp;playerjs=1&amp;url=https%3A%2F%2Fvimeo.com%2F968924763%3Fshare%3Dcopy&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161" style="top: 0; left: 0; width: 100%; height: 100%; position: absolute; border: 0;" allowfullscreen scrolling="no" allow="autoplay *; encrypted-media *;"></iframe></div></div><p>始めのうちは高いリターンを求めてリスクの大きい資産を運用していた人も、生活の変化によって、リスクの低い資産を多く持って資産をできるだけ減らさないようにしたいと考えるようになるかもしれません。</p><p>そうした際にもポートフォリオがあると、持っている資産とその比率から「この資産をもう少し増やしておこう」「代わりにこれはもう少し減らしてしまおう」といったことを考えやすくなります。</p><h2 id="hed1fba5266">どうやってポートフォリオを作ればいいの？</h2><p>ポートフォリオに正解はなく、投資のゴールやリスク許容度、投資のスタイルに応じて様々な組み合わせのポートフォリオを作ることができます。特に以下のようなポイントは、あなたならではのポートフォフォリオを作るヒントになるでしょう。</p><h3 id="h5720d2a685">1. 投資対象の特徴を理解する</h3><p>投資をするにあたっては、株式や債券、不動産等、様々な資産に投資をすることができます。また、例えば株式の中でも特定の会社の株式に投資をするのか、それらを組み合わせたETFに投資をするのかによって将来的な利益もリスクも大きく異なります。</p><p>例えば、一般的に株式は比較的将来的に大きな利益を期待できる一方でリスクが大きく、反対に債券は将来的に期待できる利益は小さい一方でリスクも小さいと言われています。</p><div style="max-width: 54vh;"><div style="left: 0; width: 100%; height: 0; position: relative; padding-bottom: 183.6207%;"><iframe src="//cdn.iframe.ly/api/iframe?click_to_play=1&amp;playerjs=1&amp;url=https%3A%2F%2Fvimeo.com%2F972701104&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161" style="top: 0; left: 0; width: 100%; height: 100%; position: absolute; border: 0;" allowfullscreen scrolling="no" allow="autoplay *; encrypted-media *;"></iframe></div></div><h3 id="had63535e00">2.リスクの分散度合いを理解する</h3><p>一般的にはより多くの銘柄を保有することで、リスクは分散できると考えられます。しかしながら、仮に多くの銘柄を保有していたとしても、必ずしもリスクを分散できていない可能性もあります。</p><p>例えば、あなたが仮に銀行の株式を3つ保有していた場合には、もちろん一つの銀行の株式を保有する場合よりもリスクを抑えた投資を行うことができますが、銀行の業界全体で株価が下がった場合には、あなたの資産もその分減ってしまいます。銀行の他にもエネルギーやヘルスケア等他のセクターの会社の銘柄を保有しておくことで、よりリスクを分散することができます。</p><p>このように、<strong>業種や地域、さらには資産を分散して投資できているか</strong>をみることによって、リスクを分散できているかどうかを確認することができます。あなたならではのポートフォリオを作成するのに困った時は、専門家や著名な投資家が実際に作成しているポートフォリオや、あなたの身の回りの人が作成しているポートフォリオを参考にしてみることをお勧めします。</p><h2 id="hc00bc013aa">ポートフォリオを作ったあとはどうすればいいの？</h2><p>ポートフォリオとは、「一回作ったら終わり」というものではなく、継続的に見直しをしていく必要があります。</p><h3 id="h322129dcf6">資産配分が目標に沿っているかどうかを確認</h3><p>仮に株式を50%、債券を50%のポートフォリオを作成したとします。始めのうちはあまり大きな変化はありませんが、時間が経って、例えば、株式の値段が上がり、債券の値段が下がることで株式が70%、債券が30%のポートフォリオになってしまうことがあります。この場合にはあなたが当初<strong>想定していたリスク許容度とは異なるポートフォリオを保有</strong>してしまうことになります。そのため、始めに作成していたポートフォリオに合わせて保有する資産を調整する必要があります。</p><p>このように、当初想定していたポートフォリオと実際に保有しているポートフォリオがずれてしまった時に、売買を行うことによって再度資産の比率を当初想定していた比率に調整することを「リバランス」といいます。リバランスをすることで、当初想定していたポートフォリオを継続的に保有し続けることができます。</p><h3 id="hc83c0fb23f">投資戦略の調整</h3><p>また、生活環境の変化等によってポートフォリオの見直しも必要になってきます。</p><p>最初は大きな利益を求めてリスクの大きい資産を多く持っていたとしても、生活が変化し、投資のゴールやリスクの許容度も変化すると、それに合わせてリスクの小さい資産の比率を増やしたりと、あなたの生活に合わせてポートフォリオ自体を変える場合も出てきます。</p><p>ポートフォリオを作成し、投資をした後も、ポートフォリオの運用状況や生活の変化に応じた投資のゴール、リスクの許容度を定期的に見直していけると良いでしょう。</p>

なぜポートフォリオが投資で重要なのか？作成・運用のコツを解説

<p>FRBの動向は金融市場に大きな影響を与え、FOMCの発表内容を理解することは投資判断において重要な材料となります。本記事では投資家が抑えておくべき、<strong>FRBとFOMCの役割や注目すべきポイント</strong>について詳しく解説します。</p><blockquote><p>目次</p><ul><li><strong>FRBとは</strong></li><li><strong>FOMCとは</strong><ul><li>2025年のFOMC開催日程</li><li>FOMC参加者の投票権と金融政策スタンス</li><li>四半期に１度公表される「経済見通し」と「ドットチャート」</li></ul></li></ul></blockquote><h2 id="hff909030ed"><strong>FRBとは</strong></h2><p>米連邦準備制度理事会（FRB, The Federal Reserve Board）は<strong>米国の中央銀行に相当する組織</strong>で、1913年の連邦準備法成立により設立されました。</p><p>FRBの主な役割は「雇用の最大化」と「物価の安定」で、<strong>米経済の情勢を判断し、適切な金利政策を実行</strong>することで経済の安定と成長を図ります。また、全米12地区の連邦準備銀行（地区連銀）の業務を監督する権限を付与されており、日本でいうと日本銀行と金融庁の役割をあわせ持つ組織になります。</p><p>FRBは7名の理事から構成され、うち議長1名、副議長1名、金融監督担当副議長1名が含まれます。理事は大統領が任命し、上院議会の承認を得て就任します。</p><h2 id="h445f3fadc0"><strong>FOMCとは</strong></h2><p>連邦公開市場委員会（FOMC, Federal Open Market Committee）は、FRBが開催する<strong>米国の金融政策を決定するための会合</strong>です。FOMCは通常年に8回開催され、2025年の開催日程は以下のとおりです。</p><blockquote><p><strong>2025年のFOMC開催日程</strong></p><ul><li>1月28-29日</li><li>3月18-19日</li><li>5月6-7日</li><li>6月17-18日</li><li>7月29-30日</li><li>9月16-17日</li><li>10月28-29日</li><li>12月9-10日</li></ul></blockquote><h3 id="h28ed22edf0">FOMC参加者の投票権と金融政策スタンス</h3><p>FOMCの会合では、参加者19名（FRB理事7名と地区連銀総裁12名）のうち理事7名と地区連銀総裁5名が政策決定の投票権を持ちます。理事とニューヨーク地区連銀総裁は、常に投票権を持つ常任メンバーですが、残りの4名の地区連銀総裁は、輪番制により1年の任期となります。</p><p>政策決定は多数決で決まるため、「タカ派、ハト派」と呼ばれる<strong>FOMC参加者の金融政策スタンスを把握することが重要</strong>になります。タカ派は金融引き締め寄りの政策を支持する人のことを呼び、反対にハト派は金融緩和的な政策を支持する傾向がある人のことを呼びます。</p><blockquote><p><strong>2024年のFOMCで投票権を持つメンバーの政策スタンス</strong></p><p>＜常任メンバー＞</p><ul><li>パウエル議長：中立</li><li>ジェファーソン副議長：ハト派</li><li>バー金融監督担当副議長：中立</li><li>ボウマン理事：タカ派</li><li>ウォラー理事：中立</li><li>クック理事：ハト派</li><li>クグラー理事：ハト派</li><li>ウィリアムズニューヨーク連銀総裁：中立</li></ul><p>＜メンバー＞</p><ul><li>メスタークリープランド連銀総裁：中立</li><li>バーキンリッチモンド連銀総裁：中立</li><li>ボスティックアトランタ連銀総裁：タカ派</li><li>デイリーアトランタ連銀総裁：中立</li></ul></blockquote><h3 id="h303c798c50"><strong>FOMCの経済見通し</strong>と「ドットチャート」</h3><p>FOMCの終了後には声明文が発表され、3月、6月、9月、12月の会合では「経済予想サマリー（SEP, Summary of Economic Projections）」という経済見通し資料をあわせて発表します。</p><p>これは<strong>FOMC参加者の経済予想を集計</strong>したもので、実質GDP成長率、失業率、インフレ率、政策金利の見通しの要素を含みます。これらの予測は米経済の情勢を示し、金融政策の方向性を示す重要な指標です。</p><p>なかでも、米国の短期金利であるFF（フェデラルファンド）レートの水準を点として図示した、<strong>「ドットチャート」からは利上げ/利下げ幅を予測できる</strong>ことから市場からの注目が高くなっています。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/247213c5b875474d99aff046c80568bf/%E3%83%88%E3%82%99%E3%83%83%E3%83%88%E3%83%81%E3%83%A3%E3%83%BC%E3%83%88.png" alt="" width="1188" height="1180"><figcaption>24年3月会合で発表されたドットチャート（出典: FOMC）</figcaption></figure><p>例えば、3月のFOMCで示された政策金利の見通しでは年内利下げ回数は3回でしたが、ドットプロットに着目すると19人の参加者のうち約半数の9人が利下げを2回以下に留めており、FFレートの上振れと利下げ期待の後退リスクを予想できます。</p><p>また、ここでFOMC参加者の政策スタンスを理解していると、それぞれのドットが誰かと考えることができ、誰がスタンスを変更すると政策決定に大きな影響があるか（利下げ見通しに慎重なタカ派姿勢が中立派のメンバーに波及すると、利下げが遠のくなど）検討をつけることもできます。</p><p>FRBがどのような政策方針を示すかを市場はあらかじめ予想して、相場に織り込んでいます。この予想と実際の結果に大きな差分があると、市場が大きく動く要因となります。</p><p>FRB動向について、より理解を深めたい方は以下の経済指標解説記事もぜひご覧ください。経済指標は、連邦準備制度理事会（FRB）が金融政策を決定する際の重要な情報源であり、パウエル議長をはじめとするFRB高官は「<strong>米政策金利の次の動きはデータ次第で判断</strong>」と繰り返し発言をしています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://bloomo.co.jp/learn/library/article/economic-indicator-basic/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fbloomo.co.jp%2Flearn%2Flibrary%2Farticle%2Folnf7wcjw%2F%3F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script>

【徹底解説】FRBとFOMCの基礎知識と投資家が注目すべきポイント

<p>セクターローテンションとは、<strong>景気の変動に合わせて値上がりが予想される業種（セクター）に投資対象を切り替える</strong>投資戦略です。季節の変わり目に、コートをしまって半袖の服を出す「衣替え」のように、特定の株式セクターが他のセクターよりも好まれる時期があります。この切り替わりのきっかけとなるのが<strong>景気サイクル（景気循環）</strong>です。</p><p>セクターローテーションの考え方は、米国では一般投資家にも浸透していますが、どの業種にいつ投資をすればよいか迷う方も多いのではないでしょうか。本記事では、<strong>相場の循環とセクターローテーションについて詳しく解説</strong>します。</p><blockquote><p>目次</p><ul><li><strong>景気サイクルと株価の関係</strong><ul><li>株式市場は景気サイクルに先駆けて動く</li><li>相場の循環とセクターローテンション</li><li>利下げ動向が鍵、米国市場の現在の状況は</li></ul></li></ul></blockquote><h2 id="hc823571998"><strong>景気サイクルと株価の関係</strong></h2><p>景気には波があり、好景気と不景気を繰り返して経済は成長します。この波を景気サイクルと呼び、四季のように<strong>「好況→後退→不況→回復」の4つの局面</strong>が順番に訪れて、繰り返していくと考えられています。</p><p>景気の最も良い時を「景気の山」、最も悪い時を「景気の谷」と呼び、景気サイクルは、谷から次の谷までを１つの周期としています。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/9fd1e960b81e4c35aec4344f056b266d/Image%201.png" alt="" width="2000" height="938"></figure><h3 id="haeb1679e82">株式市場は景気サイクルに先駆けて動く</h3><p>株式市場は、<strong>景気サイクルを予想して3～6ヵ月早く動く</strong>傾向があります。</p><p>株式市場の値動きは、将来の材料を株価に織り込みながら波を作っています。そのため、セクターローテーションを活用する時は、実際の景気サイクルと市場の状況を分けて考える必要があります。</p><p>景気サイクルの変動には中央銀行の金融政策が大きく影響します。中央銀行は物価の安定などを目標に、景気が過熱したり冷え込みすぎたりしないよう金融政策によって景気の大きな変動を抑えます。景気が悪い時には金融緩和をし、景気が良い時にはインフレが進みすぎないよう金融引き締めを行います。</p><h3 id="h213ad280de">相場の循環とセクターローテンション</h3><p>株式市場は、景気と金融政策の影響を重視して株価の変動を「金融相場」「業績相場」「逆金融相場」「逆業績相場」という4つの段階で捉えることができます。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/a449740a68d24186ac1fd5cd70e93cad/Image%202.png" alt="" width="2000" height="1500"></figure><h4 id="hdaf3746543"><strong>金融相場：金利が下がり、株価は上昇</strong></h4><p>金融相場とは、<strong>金融政策が株価上昇のけん引</strong>役となる相場です。中央銀行が金融緩和をする不況期から回復期にかけて見られます。この時期の企業業績は良くなくても、金融緩和によって市場に投資マネーが流入し、成長ポテンシャルが大きい情報技術関連や新興企業などのグロース株が値上がりしやすくなります。</p><h4 id="hbb7ffe967a"><strong>業績相場：金利が低いまま、株価はさらに上昇</strong></h4><p>景気サイクルが回復期から好況期に向かうと、消費が増えビジネスが活発になり、<strong>企業業績の改善が株価上昇をけん引</strong>する「業績相場」となります。この時期には資本財や素材などのセクターが値上がりしやすくなります。</p><h4 id="hf96920b4bf"><strong>逆金融相場：金利が上がり、株価は下落</strong></h4><p>景気が過熱し、インフレが進むと、中央銀行は金融引き締めを実施します。<strong>景気拡大ペースが鈍り、株式相場が反転する</strong>局面を「逆金融相場」と呼びます。この時期は経済環境が不安定になり、安定した収益を上げる財務体質が強固な企業やエネルギーセクターなどが買われやすくなります。</p><h4 id="ha7c5b8d3bb"><strong>逆業績相場：金利が高いまま、株価はさらに下落</strong></h4><p>後退期が続くと不況期に突入し、企業の売上や消費が大幅に落ち込みます。この悪循環によって<strong>株価の下落が続く</strong>のが「逆業績相場」です。この時期には、景気に左右されにくい生活必需品や公益事業といったセクターに投資資金が向かいやすくなります。</p><h2 id="hb833f19a5b">利下げ動向が鍵、米国市場の現在の状況は</h2><p>足元、米経済は4月の消費者物価指数（CPI）の伸び鈍化を受けて、FRBの利下げ期待が再燃しています。一方、米企業全体の良好な業績見通しは維持されており、金融相場と業績相場がせめぎ合いつつ、株式相場を下支えしています。</p><p>ただし、現在の市場では「好景気→インフレ再燃懸念→利下げ後倒し」という思惑が働くため、<strong>株式市場が上昇するために景気減速の方が歓迎</strong>されています。5月23日には、米PMI統計が好調な企業活動とインフレ再加速を示す内容となったことで、株・国債ともに下落となりました。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-05-23/SDYFM2DWRGG0" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-05-23%2FSDYFM2DWRGG0&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h4df6695973">Bloomoで簡単セクターローテーション</h2><p>セクターローテーションを効率的に行うには、セクター別の<a href="https://bloomo.co.jp/learn/library/article/z8gplgc6h/" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">ETF</a>をご活用いただけます。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/a92cb92ea2104cb8a068970b19aa36df/image%2013.png" alt="" width="977" height="732"></figure><p>ブルーモ証券の提供する投資アプリ「Bloomo」ではセクターETFが購入可能なのはもちろん、投資先を大きく変更したい場合に、投資する銘柄と比率を決めれば、<strong>一気に必要な売買を実行</strong>してくれるので面倒な個別銘柄の売買をせずに、個別銘柄でのセクターローテーションが簡単にできます。</p>

セクターローテーションとは？景気サイクルと株価の関係

<p>本記事では、<strong>主な米国経済指標をわかりやすく解説</strong>します。</p><blockquote><p>目次</p><ul><li><strong>なぜ米経済指標が重要なのか</strong></li><li><strong>主な米経済指標の種類と見方</strong><ol><li><strong>物価動向を見る指標：</strong><br>個人消費支出（PCE）/ 消費者物価指数（CPI）/ 生産者物価指数（PPI）</li><li><strong>雇用動向を見る指標：</strong><br>雇用統計 / 新規失業保険申請件数</li><li><strong>景況動向を見る指標：</strong><br>国内総生産（GDP）/ ISM製造業景況指数 </li></ol></li></ul></blockquote><h2 id="h90f62dbc88"><strong>なぜ米経済指標が重要なのか</strong></h2><p>経済指標は、連邦準備制度理事会（FRB）が金融政策を決定する際の重要な情報源であり、パウエル議長をはじめとするFRB高官は「<strong>米政策金利の次の動きはデータ次第で判断</strong>」と繰り返し発言をしています。特に足元の米国経済は、景況感が低いなかインフレ再燃懸念と先行きが不透明なため、経済の状況を反映する経済指標の重要性が一層高まっています。</p><p>また、<strong>コンセンサス予想と結果の差分</strong>は株式市場や為替市場などマーケットに影響を与えます。予想はアナリストによる事前予測値で、相場はこの値を織り込みながら推移しています。そのため、重要指標の結果の上振れや下振れに市場は敏感に反応する傾向にあります。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://bloomo.co.jp/learn/library/article/stagflation-basic/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fbloomo.co.jp%2Flearn%2Flibrary%2Farticle%2F0vtf46wb6lk7%2F%3F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h7c329a66e6"><strong>主な米経済指標の種類と見方</strong></h2><p>金融政策を除く重要度の高い経済指標には、主に「物価」「雇用」「景況」動向を示す3種類があります。</p><h3 id="hdbe1723e97"><strong>1. 物価動向を見る指標</strong></h3><p>FRBの2大政策目標のひとつは「<strong>物価の安定</strong>」です。米国の個人消費はGDPの約7割を占めており、その物価動向は米国の景気動向を見るうえで重要視されます。現在のような金融引き締め局面であれば、政策の目的は物価上昇を抑えることにあるので、物価動向を示す指標が予想よりも上振れすれば株価は下落し、下振れすれば株価は上昇しやすくなります。</p><h4 id="h455bd75575"><strong>個人消費支出（PCE: Personal Consumption Expenditures）</strong></h4><blockquote><ul><li>重要度：★★★★</li><li>公表日：毎月末 夏時間 21:30 / 冬時間 22:30</li><li>公表機関：<a href="https://www.bea.gov/data/personal-consumption-expenditures-price-index" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">米商務省経済分析局</a>（PCEホーム画面に遷移）</li></ul></blockquote><p>FRBが物価上昇の判断をする際に重視するのが、個人消費の物価動向を示すPCEデフレータで、四半期毎の FOMC（連邦公開市場委員会）にて参加者の見通しが公表されます。</p><p>PCEデフレータは個人消費支出の名目値から実質値を割って算出され、<strong>消費段階での物価上昇圧力を測る尺度</strong>として用いられます。プラスであればインフレを、 マイナスであればデフレを示し、消費者行動の変化を反映します。</p><p>また、PCE デフレーターから季節性要因を受ける食料品とエネルギー価格を除いて算出した<strong>「PCEコアデフレーター」はインフレ度合いを測る指標として、FRBが特に重要視</strong>していることで知られています。</p><h4 id="hae72629d96"><strong>消費者物価指数（CPI: Consumer Price Index）</strong></h4><blockquote><ul><li>重要度：★★★★★</li><li>公表日：毎月15日前後 夏時間 21時30分/ 冬時間 22時30分</li><li>公表機関：<a href="https://www.bls.gov/cpi/" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">米国労働省労働統計局</a>（CPIホーム画面に遷移）</li></ul></blockquote><p>消費者物価指数は<strong>物価動向を把握する際に最も重要な指標</strong>で、消費者が購入するモノやサービスの価格変動を示す指標です。同月であれば、PCEデフレータよりCPIの発表時期が2週間程早いので、株式市場や為替市場などマーケットの関心が高くなっています。</p><p>すべての対象品目によって算出される「総合指数」から、季節性要因を受ける食料品とエネルギー価格を除いて算出した「コアCPI」は注目度が高く、エコノミストはインフレ指標として総合指数より<strong>コア指数を重視</strong>しています。</p><h4 id="hc6051287e4"><strong>生産者物価指数（PPI: Producer Price Index）</strong></h4><blockquote><ul><li>重要度：★★★★</li><li>公表日：毎月15日前後 夏時間 21時30分/ 冬時間 22時30分</li><li>公表機関：<a href="https://www.bls.gov/ppi/" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">米国労働省労働統計局</a>（PPIホーム画面に遷移）</li></ul></blockquote><p>消費者物価指数が買い手側の価格変動を表すのに対して、生産者物価指数は<strong>売り手側の価格変動を表した指標</strong>です。米国内の製造業者が出荷した製品の販売価格変動を示す指標で、出荷時点での価格が調査対象のため輸送費や流通マージンなどは含みません。</p><p>消費者物価指数と同様に、すべての対象品目によって算出される「総合指数」と、食料品とエネルギーを除いて算出した「コアPPI」があります。</p><p>また、生産者物価指数は商品の流通過程の川上に位置するため、<strong>消費者物価指数の先行指標</strong>と言われています。生産コストの上昇により起こるコストプッシュ型のインフレが進行している場合は、消費者物価指数と対比させることで価格転嫁の状況が把握できます。一般的に物価の上昇局面ではPPIが上昇し、その後でCPIが上昇していくという経路をたどります。</p><h3 id="h02986ab03b"><strong>2. 雇用動向を見る指標</strong></h3><p>FRBの2大政策目標のもうひとつは「<strong>雇用の最大化</strong>」で、FRBが政策金利を検討する際に、労働市場の動向を把握する上で雇用動向のデータを重視しています。データが良好であれば量的緩和の縮小や利上げ観測に、悪化すれば緩和の拡大や利下げ観測につながります。</p><h4 id="hb40eb9ec64"><strong>雇用統計</strong></h4><blockquote><ul><li>重要度：★★★★★</li><li>公表日：毎月第1金曜日 夏時間 21時30分/ 冬時間 22時30分</li><li>公表機関：<a href="https://www.bls.gov/ces/" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">米国労働省労働統計局</a>（雇用統計ホーム画面に遷移）</li></ul></blockquote><p>雇用統計は<strong>雇用情勢を把握する際に最も重要な指標</strong>で、事業調査と家庭調査をもとに雇用情勢を示す10数項目の指標が発表されます。なかでも、<strong>注目度が高いのは「非農業部門雇用者数」、「失業率」、「平均時給」</strong>の3つの指標です。</p><p><strong>①非農業部門雇用者数</strong>（NFP: Nonfarm Payrolls）<br>非農業部門雇用者数は、労働市場全体の雇用環境を把握するために用いられる指標で、農業部門を除いた民間企業や政府機関に雇用されている就業者数を表しています。<strong>前月比での雇用者数の増減</strong>が、事前予想値と結果の値が大きく乖離すると、市場は大きく反応します。<br></p><p><strong>②失業率</strong><br>失業率は、米国内の16歳以上の働く意思がある失業者を労働人口（失業者＋就業者）割って算出しています。失業率は景気に対して遅効性がり、長期的な労働市場の変化のトレンドとして見られることの多いデータです。<br></p><p><strong>③平均時給</strong><br>農業部門を除いた主要産業の1時間あたりの平均賃金をまとめたものです。平均賃金が上昇すると、個人消費の増加また企業にとっての労働コストの上昇につながる可能性があるため、<strong>景気やインフレ圧力を確認</strong>するための指標として注目されています。</p><h4 id="h2a277d9851">新規失業保険申請件数</h4><blockquote><ul><li>重要度：★★★</li><li>公表日：毎週木曜日 夏時間 21時30分/ 冬時間 22時30分</li><li>公表機関：<a href="https://www.dol.gov/ui/data.pdf" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">労働省雇用訓練局</a>（失業保険申請件数ニュースリリース画面に遷移）</li></ul></blockquote><p>新規失業保険申請件数は、前週に失業保険を初めて申請した人数を示した指標です。</p><p>週次でデータが公表されるため、<strong>雇用情勢をタイムリーに把握</strong>できる利点があり、雇用統計に約2～3カ月先行するといわれています。特に、雇用統計の算出の対象期間となる12日を含む週の結果は注目度は高くなっています。</p><h3 id="h7420f3b588">3. 景況動向を見る指標</h3><h4 id="h3a656addf7">国内総生産（GDP: Gross domestic product）</h4><blockquote><ul><li>重要度：★★★★</li><li>公表日：（夏時間）/ （冬時間）</li><li>公表機関：米商務省経済分析局</li></ul></blockquote><p>GDPは、国内で生み出された財やサービスの生産を通じて一定期間内に生み出された<strong>付加価値の総額</strong>で、「名目GDP」と物価変動の影響を除外した「実質GDP」があります。</p><p>四半期ごとに「速報値」「改定値」「確報値」の順で発表され、速報値は該当期間の1ヶ月後、改定値は2ヶ月後、確定値は3ヶ月後に発表されます。最初に発表される速報値が注目されやすく、GDP成長率が<strong>前期比での変化の度合いで経済状況を把握</strong>することができます。</p><h4 id="he2a485edce">ISM製造業景況指数 </h4><blockquote><ul><li>重要度：★★★★</li><li>公表日：毎月第1営業日 夏時間23:00 / 冬時間24:00</li><li>公表機関：全米供給管理協会（ISM: Institute for Supply Management）</li></ul></blockquote><p>ISM製造業景況指数は、全米の製造業約350社の仕入れ担当者へのアンケート調査を基に算出する、製造業の景況を示す指標です。月始めに発表されることから<strong>米国景気の先行指標として注目</strong>されています。</p><p>調査項目について、前月比で「改善」、「同じ」、「悪化」の3択で回答結果を集計し、0～100で指数を算出します。50を景気動向の分岐点とし、50を上回れば景況感が良く、下回れば景況感が悪いとみなされます。</p><p>また、毎月第3営業日に発表される非製造業部門を対象とした「ISM非製造業景況指数」も先行指標として注目を集めます。</p>

米国経済の先行きを読み解く、重要経済指標の見方

<blockquote><p>NISAとは日本少額投資非課税制度のことであり、一定の金額までであれば投資を通じて利益を得た際にかかる税金が非課税になる制度です。2024年から新しいNISA制度が始まり、金額の上限が大きくなったり、非課税で運用できる期間が無期限になったりとより投資を行いやすくなります。NISAを利用するかどうかによって投資によって皆さんが受け取れる利益の金額が大きく異なるため、まだ投資をしていない人・これから投資をする人もこれを機にNISAについて学んでみましょう。</p></blockquote><h1 id="hd6867f01c9">NISAとは投資によって得た利益にかかる税金を非課税にできる制度</h1><p>NISAとは「少額投資非課税制度」のことで、特定の商品について一定の金額を上限として投資で得た利益分の税金が非課税となる仕組みのことをいいます。イギリスのISA（Individual Savings Account）をモデルにした日本版ISAであり、Nipponの「N」をISAの頭につけた結果、NISAという名称で知られています。</p><p>通常、投資を行うと得られた利益（上場株式や株式投資信託などの配当金や売買益）に対して20.315%の税金がかかりますが、NISAを利用した場合にはこの税金が0%となります。</p><p>例えば10万円分投資をした株式が5年後に30万円になっていたとします。通常であればその株式を売却した時には20万円の利益を得たことになり、そのうち約4万円(20.315%)が税金として徴収されてしまいます。しかしながら、NISAを利用して投資をしていた場合には、税金がかからずに20万円の利益をそのまま受け取ることができます。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/a2fd93adc8eb4fc8bac7d8dd6104ad36/nisaimage01.png" alt="" width="921" height="454"></figure><h1 id="h6a1643e7c7">2024年から新NISAがはじまり、より柔軟に非課税での投資が可能に</h1><p>NISA制度自体は2014年から始まっていたのですが、2024年1月より新NISA制度が始まり、現行のNISA制度よりも個人の投資スタイル等に応じてより柔軟に利用可能となります。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/b1a85fa4757b455487e3b16870e42d4c/image02.png" alt="" width="921" height="518"></figure><p>新NISA制度の主な特徴として、「投資枠の増大」、「運用期間の無期限化」、「保有限度額の設定」が挙げられます。</p><p>3つの特徴についてそれぞれ詳細に解説します。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/8331055152da4d279f8841c52db3224a/nisaimage03a.png" alt="" width="921" height="398"></figure><p>NISA制度では、投資を通じて得た利益を非課税にすることができる年間の投資金額の上限として、非課税投資枠というものが定められています。現行のNISA制度では年間40万円を上限とするつみたてNISA、または年間120万円を上限とする一般NISAのいずれかを選んで運用していました。 <br><br>新しいNISA制度では「つみたて投資枠」の年間120万円、「成長投資枠」の年間240万円といった形で上限の金額が大きくなっただけでなく、2つの投資枠を併用して非課税投資枠として利用することができます。そのため、これまで一方のNISA口座を開設して運用を行っていた方も、2つの枠を同時に利用して投資を行うことができます。</p><p></p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/b79c2662465346d6a0907f4d35f33189/nisaimage03b.png" alt="" width="921" height="398"></figure><p>現行のNISA制度では運用の期限についても定めがあり、つみたてNISAでは20年、一般NISAで5年の運用期間を超えてしまうと、NISAを利用して投資をして得た利益についても課税されてしまいます。</p><p>しかし、新NISAでは運用期間の定めが無期限となります。そのため、今後はNISAによって投資をした商品をより長く持ち続けることができます。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/0655b8cf9e09407dab919cbf45f81e3f/image03c%20(2).png" alt="" width="921" height="397"></figure><p>現行のNISA制度では、年間の非課税投資枠と運用期間の定めに基づいて、つみたてNISAでは800万円(40万円×20年)、一般NISAでは600万円(120万円×5年)の保有限度額が存在しており、全体の投資金額を気にすることなく投資を行うことができました。</p><p>新NISA制度では運用期間が無期限化される代わりに、新NISA制度を通じて投資可能な株式等の限度額が全体で1,800万円（うち成長投資枠は1200万円）と定められました。そのため、新NISA制度では年間の投資額が非課税投資枠の範囲におさまっていたとしても、全体の限度額を超えてしまった場合には超過分の投資額は課税の対象となってしまうため、注意する必要があります。<br><br>ただし、この保有限度額については新NISAによって投資をしている株式等を売却することで、翌年以降にその保有金額分を再利用することができます。</p><h1 id="h33ec42aad7">新NISAで投資を始める時には、2つの投資枠の特徴を活かして皆さんに合った投資を</h1><p>新NISAを利用して投資を始める場合には、「つみたて投資枠」、「成長投資枠」の2つの投資枠がポイントとなります。年間の非課税投資枠以外にも保有限度額や投資可能な商品が異なるので、皆さんの投資したい商品や運用方法にあわせて利用を始めることが重要です。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/83afaa4f356f4f6e94b805f4e20f7c9d/NISAimage05_v2.png" alt="" width="921" height="532"></figure><p>つみたて投資枠ではスタンダードな投資信託・ETFに毎月投資しつつ、成長投資枠は自分の運用スタイルに合わせて使い分けるのが良いでしょう。成長投資枠の主な使い方の例として「自分の好きな商品を追加で積立投資する」「まとまったお金を一度に投資する」といったものがあります。<br><br>また、新NISA制度は「年間投資枠が大きい（最大360万円）」「保有限度額が存在する」ことから、今後はNISA口座内で一部の保有商品を売り、成長投資枠の中で他の商品を購入する（＝保有商品のリバランス）取引や、つみたて投資枠での毎月の投資への利用といった、新たな使い方も出てくると考えられます。</p><p><strong>その他の注意点</strong></p><ul><li>NISA口座を開設した後、NISA以外の口座で保有している株式等をNISA口座に移すことはできません。同じ銘柄を非課税で運用したい場合はNISA口座にて新規での商品の購入が必要です。</li><li>NISA口座では売買損失はないものとされ、特定口座や一般口座で保有する他の株式等の配当金や売買益等との損益通算(上場株式を売却して損失が出た場合、利益と損失を相殺出来る「損益通算」という特例)はできません。</li><li>すでにNISAを利用している場合、2024年1月より現在NISAを利用している金融機関にて自動的に新NISA口座が開設されます。</li><li>現行のNISA口座で保有している株式等は新NISA制度における保有限度額には含まれず、それぞれ定められた期間（つみたてNISA：20年、一般NISA：5年、ジュニアNISA：5年）非課税での運用を継続できます。</li></ul>

新しいNISAとは？

<blockquote><p>ETFとは、”Exchange-Traded Fund(上場投資信託)”の略称で、取引所で売買できる株式や債券、不動産などの資産の銘柄を組み合わせた商品のことをいいます。ETFを一つ買うことで、そのETFに含まれる複数の資産の銘柄を同時に買うことができます。</p></blockquote><p>それでは、ETFについてもう少し詳しくみていきましょう</p><h1 id="hfa8f3745ef">ETFって何？</h1><p>ETFとは、”Exchange-Traded Fund(上場投資信託)”の略称で、名前にもある投資信託の一つです。ここでいう投資信託というのが株式や債券、不動産などの資産の銘柄を組み合わせでできた商品のことをいいます。</p><p>ETFにはすでに複数の株式等の銘柄が含まれているため、ETFを一つ買うことでリスクがバラバラな資産を一度に買うことができ、その分だけリスクを分散させることができます。</p><h1 id="hc318192045">投資信託とはどう違うの？</h1><p>ETFというものの他に、「投資信託」という言葉を耳にしたことがあるかもしれません。先ほど話したように、ETFは投資信託の一つであり、ETFも投資信託も、株式や債券、不動産などの資産を組み合わせて投資できるという点では一緒です。</p><p>しかしながら、ETFは名前にもある通り上場しているため、取引所で取引を行うことができ、取引所が空いている間リアルタイムで取引を行うことができます。また、ETFの場合、特定のインデックス(市場の動きを示す指数のことで、代表的なものとして日経平均株価やS&amp;P500といったものがあります)とそのまま連動するように組み合わせられた商品が多く、通常の投資信託と比べてコストが低いことが多いです。</p><p>※投資信託は、適切な資産の組み合わせを保有するために専門家が運用・管理しているため、一定のコストがかかります。このコストは、あなたが投資信託を保有している間、保有している投資信託から自動的に支払われています。</p><h1 id="ha3fa70e643">どんなETFがあるの？</h1><p>ETFは、あくまでも資産の組み合わせであり、その組み合わせ方には様々な種類があります。</p><ul><li>インデックスETF: 特定のインデックスに連動するように株式を組み合わせたETFで、代表的なものとして米国の株価指数であるS&amp;P500に連動したETFがあります。他にも先進国や新興国を含めた市場の株価指数に連動したETFなど、様々なインデックスに応じたETFがあります</li><li>債券ETF: 債券ETFとは、債券で構成されたETFです。債券は国、地方の公共団体、会社などが発行するため、国の発行する債券(国債)を専門にしたETFのように債券の発行体ごとのETFや、それらを全て組み合わせたETFがあります</li><li>セクターETF: セクターETFとは、特定の業種(セクター)に絞って投資をするETFです。特定の業種に絞って投資をしているため、その業種の成長に連動した利益を期待することができます。例えば、米国株では、金融やヘルスケア、ハイテク、エネルギー等を含めた計11のセクター別のETFがあります</li></ul><p>他にも、高い成長が見込める株式を組み合わせているグロースETFや割安な株式を組み合わせるバリューETF、不動産ETF、金ETFなどといった様々なETFが存在します。</p>

ETFとは、”Exchange-Traded Fund(上場投資信託)”の略称で、名前にもある投資信託の一つです。ここでいう投資信託というのが株式や債券、不動産などの資産の銘柄を組み合わせでできた商品のことをいいます。

投資の基礎知識