<p>本記事では、ディズニー（DIS）の2024年1-3月期決算を振り返りつつ、8月7日に控える<strong>2024年4-6月期決算の見どころを解説</strong>します。ディズニーの株価は、3月に記録した2024年の最高値123.74から約25％下落しています。今回の決算で、センチメントを転換できるのでしょうか？</p><h2 id="h4d93843817">前期の振り返り：<strong>配信事業前倒しの黒字化も株価下落</strong></h2><p>5月7日に発表された<a href="https://thewaltdisneycompany.com/disneys-q2-fy24-earnings-results-webcast/" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">2024年1-3月期決算</a>では、<strong>売上高が前年同期比1%増</strong>と市場予想を下回りました。また、インドでの合弁事業で20億ドル以上の減損損失を計上したことから最終赤字となり、時間外取引で株価は9.5％下落となりました。</p><blockquote><ul><li>売上高：$220.8億（予想：$221.2億）</li><li>EPS：$1.21（予想：$1.10） </li></ul></blockquote><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/5bf50d28ce354030a5a46755bc010b4c/DIS_earnings.png" alt="" width="2480" height="1324"></figure><p>テーマパーク事業を含む「エクスペリエンス」部門の売上は、ディズニー・クルーズライン事業とフロリダ・香港のパークが牽引し、前年同期比10％増、営業利益が同12%増となりました。</p><p>「エンターテインメント」部門は、広告収入とアフィリエイト収入の減少により5％減となりましたが、近年課題となっていたDisney+を含むストーリーミング事業の売上高が13％増加し、<strong>予定より2期早く黒字を計上</strong>しました。Disney+の会員数は四半期で630万人増加し、ARPU（ユーザー1人あたりの平均売上）も6%上昇しました。</p><p>エンターテインメント部門全体が減収となった主な要因は、映画やテレビシリーズの配給を行うコンテンツ販売・ライセンス事業が40％減となったことです。ボブ・アイガー最高経営責任者（CEO）は「マーベルを中心に制作本数を減らし、より質に重点を置くよう努めている」、「テレビシリーズは年間4本から2本程度に減らし、映画の制作本数も年間4本から2本、多くても3本に減らす予定である」と語っています。</p><h2 id="hac9acb663d">4-6月期の注目点：<strong>Disney+の</strong>成長性</h2><p>2024年4-6月期のディズニーの「売上高予想は$230.4億、EPS予想は$1.19」、平均目標株価は<a href="https://jp.tradingview.com/symbols/NYSE-DIS/forecast/" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">$124</a>です。市場関係者は主に<strong>ストリーミング事業に注目</strong>しています。</p><h3 id="hc0ba5067e8"><strong>注目はDisney+の</strong>会員数の伸びとARPUの見通し</h3><p>ディズニーは直近、<a href="https://japan.cnet.com/article/35217381/" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">パスワード共有の取り締まり</a>、レコメンデーションエンジンの改善、HuluとDisney+の統合などを通じて、ユーザーのエンゲージメントを高め、プラットフォームに費やす時間を増やすことに取り組んでいます。Disney+のパスワード共有の取り締まりについては、6月から一部の市場で開始し、9月には世界中に展開する計画が明らかになっており、Netflixがパスワード共有の取り締まりを実施後に会員数が大幅に増加したように、Disney+も会員数が増加が見込まれます。</p><h3 id="ha39072352a">コンテンツ販売・ライセンス事業は好調か</h3><p>興行面での失敗が続いていたコンテンツ販売・ライセンス事業ですが、5月に公開された『猿の惑星』シリーズ最新作『猿の惑星／キングダム』は<a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-05-13/SDDTSHT1UM0W00" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">予想を上回る興行収入</a>となりました。また、6月に公開されたアニメ映画『インサイド・ヘッド2』が世界興行収入15億ドル以上も稼ぎ出し、好調な業績が予想されています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/life/entertainment/GQ4C7L53WJOIDNICZU3LALIX7Y-2024-07-01/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Flife%2Fentertainment%2FGQ4C7L53WJOIDNICZU3LALIX7Y-2024-07-01%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h3 id="hd6ee888c65">テーマパーク事業の成長減速に警戒</h3><p>国内外のテーマパークやクルーズラインなどを含む「エクスペリエンス」部門は、1-3月期の同社の売上高の3分の1以上、営業利益の約60％を占めました。しかし、パンデミック後の旅行需要が落ち着いてきたこともあり、ディズニーの経営陣は高い成長率は持続可能でないことを示しています。テーマパーク事業は、4-6月期にかけて成長が鈍化し、営業利益は前年同期と同程度になると予想されています。</p><p>一方で、UBSのアナリストは、ディズニーのクルーズラインの好調が国内テーマパーク事業の低迷を相殺するのに役立つ可能性があると述べています。UBSによると、1-3月期の予約占有率は5隻のクルーズ船すべてで97％となっています。またディズニーは、テーマパークとクルーズ事業を10年間で600億ドル拡大すると発表しており、7月9日には2029年に東京から出航する新しいクルーズ船の就航計画も発表しています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUC0971W0Z00C24A7000000/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.nikkei.com%2Farticle%2FDGXZQOUC0971W0Z00C24A7000000%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script>

【ディズニー決算みどころ】株価反発なるか、Disney+の成長がカギに（Disney）

<p>本記事では、Magnificent7銘柄2社の24年8月決算のサマリーをお届けします。</p><p><strong>AppleはiPhoneの売上は為替の影響もあり減少したものの、サービス部門に牽引されて売上が伸びて好調な決算でした。一方、AmazonはAWSの成長がMicrosoftやAlphabetに遅れており、オンラインストア売上も予測に届かなかったことから悪材料となり、株価は時間外取引で下落しています。</strong></p><h2 id="hc55031cd90">アップル（Apple）</h2><p><strong>Appleは第3四半期の業績で市場予想を上回り、売上が5%増加しましたが、株価は取引終了後の時間外取引で横ばい</strong>でした。6月29日に終了した四半期の業績について、Appleは1株当たり利益が1.40ドルで予想の1.35ドルを上回り、売上が857.8億ドルで予想の845.3億ドルを上回りました。</p><p>iPhoneの売上は393億ドルで予想の388.1億ドルを上回りました。Macの売上は70.1億ドルで予想の70.2億ドルに若干届きませんでしたが、iPadの売上は71.6億ドルで予想の66.1億ドルを上回りました。ウェアラブル、ホーム、アクセサリーの売上は81億ドルで予想の77.9億ドルを上回りました。サービスの売上は242.1億ドルで予想の240.1億ドルを上回り、売上総利益率は46.3%で予想の46.1%を上回りました。</p><p>AppleのCFO、ルカ・マエストリ氏はアナリストとの電話会議で、<strong>同社は現在の四半期でも同様の売上成長を見込んでおり、サービス部門も前年と同じ約14%の成長を続ける</strong>と述べました。Appleはまた、第3四半期の営業費用を142億ドルから144億ドルの間とし、売上総利益率を45.5%から46.5%と見込んでいます。第3四半期の純利益は前年同期の198.8億ドルから214.5億ドルに増加しました。</p><p><strong>iPhoneはAppleの総売上の約46%を占める最も重要な製品であり、売上は1%減少しましたが、通貨の影響を除けば前年同期比で成長した</strong>とティム・クックCEOは述べました。クック氏は、<strong>Appleの新しい「Apple Intelligence」サービスの販売開始が秋まで待たれる中、同サービスに向けた支出が増加している</strong>ことを指摘しました。また、AIへの投資も増加していると述べました。</p><p>Appleは第3四半期で最も成長した部門はiPadで、前年同期比24%増加し、71.6億ドルの売上を記録しました。Mac部門の売上は前年同期比で2%増加し、70億ドルでした。Apple WatchやBeats、AirPods、HomePodなどのウェアラブルおよびアクセサリーの売上は2%減少し、81億ドルでしたが、新規購入者が多く、成長の余地があるとクック氏は述べました。</p><p><strong>サービス事業はAppleにとって最も重要な成長カテゴリーであり、ハードウェア保証、月額クラウドストレージ契約、およびApple TV+などのコンテンツ契約を含み、242.1億ドルの売上を報告しました。これは前年同期比で14%増加し、Appleの予想と一致しました</strong>。</p><p>Appleは、各地域でのアクティブデバイス数が過去最高となったと発表しましたが、具体的な数字は示しませんでした。2月に同社は22億台のアクティブデバイスを報告していました。また、有料契約が10億件に達し、これはApp Storeを通じたiPhoneアプリの契約を含みます。</p><p>しかし、<strong>Appleの売上は中国本土、台湾、香港を含む中華圏で6%減少し、147.2億ドルとなりました。Appleは中国本土でHuaweiなどの地元ライバルの製品と競争しており、圧力を受けています。クック氏は、長期的には自信を持っていると述べました</strong>。</p><p>Appleは、四半期中に320億ドルを配当金と自社株買いに費やしたと発表しました。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www3.nhk.or.jp/news/html/20240802/k10014533321000.html" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww3.nhk.or.jp%2Fnews%2Fhtml%2F20240802%2Fk10014533321000.html&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h7fc4c4b857">アマゾン（Amazon）</h2><p>Amazonは、<strong>第2四半期の売上が予想を下回り、今後のガイダンスも期待外れであると発表しました。これを受けて、株価は時間外取引で6%下落しました</strong>。</p><p>Amazonの第2四半期の業績は、1株あたり1.26ドルの利益で、予想の1.03ドルを上回りましたが、売上は1,479.8億ドルで予想の1,485.6億ドルを下回りました。</p><p><strong>クラウド部門のAWSは予測を上回り、前年同期比で19%成長しましたが、マイクロソフトやグーグルと比較すると成長率は遅れています</strong>。<strong>広告売上は前年同期比で20%増加し、12.77億ドルとなりましたが、予測をわずかに下回りました。このユニットは最も大きな利益を生み出す部門の一つ</strong>であり、新しいオファリングを追加して市場シェアを拡大しています。</p><p>Amazonは、現在の四半期の売上を1,540億ドルから1,585億ドルの範囲で予測しており、これは前年同期比で8%から11%の成長を示しています。しかし、<strong>この予測の中央値である1,562.5億ドルは、アナリストの平均予測1,582.4億ドルを下回っています</strong>。第3四半期の営業利益は115億ドルから150億ドルの範囲でAmazonは予測していますが、アナリストは153億ドルの営業利益を予測しています。</p><p>Amazonは、<strong>小売業の成長が鈍化しており、TemuやSheinなどの割引サイトからの競争激化に直面しています</strong>。オンラインストア部門の売上は前年同期比でわずか5%の増加でしたが、サードパーティ販売者サービスの売上は12%増加しました。財務責任者のブライアン・オルサフスキーは、<strong>北米の売上成長が社内予測を下回ったと述べ、これは消費者がより安価な製品を選ぶ傾向が強まったためだと指摘</strong>しました。</p><p>オルサフスキーは、<strong>顧客が安価な製品を選び、平均販売価格（ASP）が低下していることを強調</strong>しました。Amazonは、<strong>中国の販売者とのイベントで、主に20ドル未満のブランドなしの商品を提供するディスカウントストアを開設する計画を発表</strong>しました。このストアでは衣料品、家庭用品、その他の商品が提供される予定です。</p><p>Amazonの純利益は前年同期の67.5億ドル、1株あたり65セントから、135億ドル、1株あたり1.26ドルに倍増しました。オルサフスキーは、消費者が世界の出来事に気を取られていることがガイダンスの弱さの一因であると述べ、オリンピックやドナルド・トランプの暗殺未遂事件が影響を与えたと指摘しました。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-08-01/SHK3TVT0G1KW00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-08-01%2FSHK3TVT0G1KW00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><p></p>

本記事では、Magnificent7銘柄2社の24年8月決算のサマリーをお届けします。
AppleはiPhoneの売上は為替の影響もあり減少したものの、サービス部門に牽引されて売上が伸びて好調な決算でした。一方、AmazonはAWSの成長がMicrosoftやAlphabetに遅れており、オンラインストア売上も予測に届かなかったことから悪材料となり、株価は時間外取引で下落しています。

【決算サマリー】アップル / アマゾン （Apple / Amazon）

<p>本記事では、ウーバー・テクノロジーズの2024年1-3月期の決算を振り返り、8月6日に控える<strong>2024年4-6月期決算の見どころを解説</strong>します。</p><h2 id="hf3ea3d7c31">前期の振り返り：<strong>予想外の純損失で株価急落</strong></h2><p>5月8日に発表された<a href="https://investor.uber.com/news-events/news/press-release-details/2024/Uber-Announces-Results-for-First-Quarter-2024/default.aspx" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">2024年1-3月期決算</a>では、売上高が前年比15%増でしたが、訴訟費用や保有株式の評価損（7.21億ドル）などが響き、市場予想に反して最終赤字となりました。この発表を受けて、ウーバーの株価は時間外取引で7%下落しました。</p><blockquote><ul><li>売上高：$101.3億（予想：$100.9億）</li><li>EPS：-$0.32（予想：$0.22） </li></ul></blockquote><p>調整後EBITDA（償却前営業利益）は、前年同期比82％増の13.8億ドルと急増し、市場予想をやや上回りました。ダラ・コスロシャヒ最高経営責任者（CEO）は、最終赤字について本来の事業とは無関係であることを強調し、「四半期の業績は、UBERが大規模かつ安定的に<strong>収益性の高い成長を実現できる能力を改めて証明</strong>している」と述べています。ただし、ウーバーのバランスシート上の株式保有額が大きいため、株式投資は収益を圧迫し続ける可能性があることも示唆されました。</p><h2 id="h4b3a525abd">4-6月期の注目点：中期的に2桁成長が維持されるか</h2><p>2024年4-6月期のウーバーの「売上高予想は$105.7億、EPS予想は$0.31」、平均目標株価は<a href="https://jp.tradingview.com/symbols/NYSE-UBER/forecast/" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">$86.8</a>です。アナリストらは配車・食品宅配市場での激しい競争に関わらず、ウーバーの長期的な成長に対して楽観的な見通しを示しており、同社の<strong>新たな取り組みが業績にどのように貢献するか</strong>に注目しています。</p><h3 id="h1298074af0">新たな<strong>成長エンジンの創出なるか</strong></h3><p>アナリストらはこれまで、<strong>新機能の導入がウーバーの収益増加の源泉</strong>であると指摘してきました。5月15日に行われた同社の年次イベント「<a href="https://www.uber.com/newsroom/better-together/" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">Go-Get 2024</a>」では、シェアライドの事前予約機能「UberX シェア」の導入、大学生にUber Oneのサブスクリプションを割引価格で提供する計画や、コストコとの提携拡大などが発表されました。また、5月14日に発表されたフードパンダの買収は、アジア地域におけるデリバリーセグメントの成長の重要な推進力であると見られています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-05-14/SDGHDIT0G1KW00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-05-14%2FSDGHDIT0G1KW00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h3 id="h7d23d33ecc"><strong>自動運転車とロボタクシーの影響は</strong></h3><p>また、投資家やアナリストは、テスラが<a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-07-11/SGGUHAT0G1KW00" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">今秋に予定しているロボットタクシー</a>の発表が、ウーバーにどのような影響を与えるか見極めようとしています。1-3月期の決算において、コスロシャヒCEOは自動運転技術の発展に伴いウーバーはさまざまな企業と提携する計画であると述べた上で、自動運転技術はより安全な乗車と消費者のコスト削減をもたらし、同社の<strong>顧客基盤が拡大する可能性がある</strong>との考えを示しました。</p><p>7月31日には、中国最大の電気自動車メーカーである比亜迪（BYD）と提携し、EV10万台をライドシェアサービスに導入する計画が発表されています。</p><p></p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-07-31/SHHPMAT1UM0W00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-07-31%2FSHHPMAT1UM0W00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h3 id="hc4a428ca64">労働訴訟問題に進展</h3><p>その他の注目すべき事項として、ウーバーは直近、投資家が懸念材料と指摘していた大きな障壁について、重要な進展をとげています。</p><p>7月25日、カリフォルニア州最高裁判所は、「ドライバーを従業員ではなく独立した個人事業主として分類可能」という判決を下し、ウーバーやリフトの株価は一時急伸しました。運転手を従業員として分類する判決が最高裁で出ていれば、待遇改善の費用として多額の追加コストを払う必要が生じ、米国最大の市場であるカリフォルニア州で利用者の価格を引き上げる可能性がありました。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-07-25/SH73RWT1UM0W00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-07-25%2FSH73RWT1UM0W00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script>

【ウーバー決算みどころ】黒字回帰で株価回復なるか（UBER）

<p>本記事では、Magnificent7銘柄2社の24年7月決算のサマリーをお届けします。</p><p><strong>Microsoftはクラウド事業の成長鈍化が悪材料となり、時間外取引で株価は急落しましたが、インフラ投資を増やすメッセージが他の半導体企業には好材料となりました。Metaは広告事業が好調だったことから、時間外取引で株価は急上昇しています。</strong></p><h2 id="heae7211174">マイクロソフト（Microsoft）</h2><p><strong>Microsoftの株価は決算後の時間外取引で最大7%下落しました</strong>。これは、予想を上回る売上と売上高にもかかわらず、<strong>クラウド事業の結果が期待外れだったため</strong>です。しかし、経営陣は2025年上半期にクラウド成長の加速を予測し、楽観的な見解を示しました。</p><p>Microsoftは第4四半期（6月30日終了）の売上高が647億3000万ドル、調整後の1株当たり利益が2.95ドルとなり、いずれもアナリストの予想を上回りました。純利益は220億4000万ドルで、前年同期の200億8000万ドルから増加しました。</p><p>ガイダンスでは、第1四半期の売上高を638億ドルから648億ドルの範囲と予測しており、アナリスト予想の652億4000万ドルを下回りました。<strong>クラウド部門の売上高は285億2000万ドルで、予想の286億8000万ドルを下回りました。Azureのクラウドサービスの売上高は29%増加し、アナリスト予想の31%を下回りました</strong>。</p><p>Azureの成長のうち、8%ポイントはAIサービスによるものでした。CEOのサティア・ナデラは、「AIによる市場シェアの拡大が加速した」と述べましたが、Azure AIサービスの需要は供給能力を上回っているとしました。財務責任者のエイミー・フッドは、<strong>第2四半期のAzure収益成長を28%から29%と予測し、年度後半に成長の加速を期待</strong>しています。</p><p>生産性とビジネスプロセス部門は203億2000万ドルの売上を上げ、11%増加しました。個人向けコンピューティング部門は159億ドルの売上を上げ、14%増加しました。今期の結果は、<strong>PC市場の安定化から利益を得ました</strong>。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-07-30/SHGDLBT0AFB400" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-07-30%2FSHGDLBT0AFB400&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h6f204109e4">メタ（Meta）</h2><p><strong>Metaの株価は決算発後の時間外取引で急上昇しました</strong>。<strong>同社が売上と利益で市場の予想を上回り、現在の四半期の見通しも予想を上回ったためです</strong>。</p><p>Metaの業績は以下のようになりました。1株当たり利益は5.16ドルで予想の4.73ドルを上回り、売上高は390.7億ドルで予想の383.1億ドルを上回りました。第3四半期の売上高見通しは385億ドルから410億ドルで、中央値の397.5億ドルは予想の391億ドルを上回っています。</p><p>Metaは前年同期比で22%の売上高増加を報告し、純利益は73%増加して134.7億ドルとなりました。<strong>広告収入は前年同期比で22%増加し、デジタル広告市場でのシェアを拡大しています</strong>。競合のAlphabetはGoogleの広告売上高が11%増加しましたが、YouTubeは予想を下回りました。</p><p>Metaの第2四半期の経費は242億ドルで、これはテキサス州の顔認識データ訴訟の和解に14億ドルを含んでいます。資本支出は84.7億ドルで、予想の95.1億ドルを下回りました。年間の経費見通しは変わらず960億ドルから990億ドルのままで、資本支出の範囲は370億ドルから400億ドルに狭まりました。</p><p>ユーザーメトリクスでは、<strong>四半期のデイリーアクティブユーザー数（DAP）は32.7億人で予想と一致しました</strong>。MetaはFacebookとMessengerのユーザー数の報告から、全アプリのユーザー数の報告に変更しました。</p><p>Metaの業績は、<strong>2022年後半から始まったコスト削減の影響を受け続けています</strong>。複数回のレイオフで合計約21,000人の雇用を削減し、営業利益は前年同期比58%増の149億ドルとなり、<strong>営業利益率は29%から38%に拡大</strong>しました。従業員数は前年同期比1%減の70,799人となりました。</p><p>一方で、<strong>Metaは人工知能と仮想現実、拡張現実技術に多額の投資を続けています</strong>。CEOのマーク・ザッカーバーグは競争力を維持するために、これらの技術に必要なデータセンターインフラとコンピューティングリソースを提供することを目指しています。</p><p>「我々は強力な四半期を過ごし、<strong>Meta AIは年末までに世界で最も利用されるAIアシスタントになる軌道に乗っています</strong>」とザッカーバーグは声明で述べています。「我々は最初のフロンティアレベルのオープンソースAIモデルをリリースし、Ray-Ban Meta AIグラスで良好な成長を続けています。また、アプリ全体での成長も順調です。」</p><p><strong>Metaは2025年にAIの研究と製品開発をサポートするための資本支出の大幅な増加を予想しています</strong>。ザッカーバーグは今年の初めに、Metaの計算インフラは2024年末までに35万枚のNvidia H100グラフィックスカードを含む予定であると述べました。これは数十億ドル相当の設備投資に相当します。</p><p>Metaの株価は今年の年初来で34%上昇しており、ナスダックの増加を上回っています。株価は取引時間外で4.4%上昇しました。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-07-31/SHI82ZT0AFB400" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-07-31%2FSHI82ZT0AFB400&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><p></p>

本記事では、Magnificent7銘柄2社の24年7月決算のサマリーをお届けします。
Microsoftはクラウド事業の成長鈍化が悪材料となり、時間外取引で株価は急落しましたが、インフラ投資を増やすメッセージが他の半導体企業には好材料となりました。Metaは広告事業が好調だったことから、時間外取引で株価は急上昇しています。

【決算サマリー】マイクロソフト / メタ （Microsoft / Meta）

<p>本記事では、外食2社の24年7月決算のサマリーをお届けします。</p><p><strong>McDonaldは決算は悪かったものの、バリューミールによる成長期待から株価が上昇しています。Starbucksも予想に満たない決算でしたが、投資家の懸念ほどは悪い状態ではなかったので、決算後に株価は上昇しました。</strong></p><h2 id="h7a38a5f6c6">マクドナルド（McDonald）</h2><p><strong>マクドナルドは第2四半期の利益と売上が市場予想に届かなかったものの、株価は上昇しました</strong>。これは、同社が<strong>6月25日に導入した5ドルのバリューミールが第2四半期後半に良い結果をもたらすと期待されているためです</strong>。</p><p>マクドナルドの6月末までの3か月間の調整後1株当たり利益は2.97ドルで、市場の予想である3.07ドルを下回りました。売上は64億9000万ドルで、予想の66億2000万ドルを下回りました。</p><p>第2四半期の利益は前年同期比で6.3%減少し、2022年第3四半期以来の初の減少となりました。米国と国際市場の同店舗売上高はそれぞれ0.7%と1.1%減少しました。これに対し、前年同期にはそれぞれ10%と12%の成長を記録していました。</p><p>しかし、経営陣は楽観的で、特に5ドルのコンボミールについては非常に期待しています。この商品は、<strong>インフレによるメニュー価格の上昇で外食を控えている低所得世帯を再び取り込むことを目的</strong>としています。</p><p>「<strong>5ドルミールの販売数は予想を上回っており、ブランドの価値と手頃さに対する感情が好転し始めています</strong>」と、米国マクドナルドの社長であるジョー・アーリンガー氏は述べています。</p><p>開始以来、来客数は改善していますが、まだ売上の増加にはつながっていません。それでも、<strong>5ドルミールを購入した顧客の平均チェック額は10ドルを超えており、追加購入が売上高の増加に寄与すると予想</strong>されています。</p><p>経営陣は、<strong>インフレの影響が今後数四半期続くと予想していますが、マクドナルドの規模と競争優位性を考えると、同社が競争で優位に立てると自信を持っています</strong>。</p><p>さらに、<strong>マクドナルドは今後4年間で1万店の新店舗を開設し、2027年末までに店舗数を5万店に増やす計画を発表</strong>しています。また、昨年には新しい飲料チェーン「CosMc’s」を立ち上げ、スターバックスやダンキンドーナツに対抗し、朝食時間帯の支配を維持するためにクリスピークリームドーナツとの独占販売契約も締結しています。</p><p>このような成長戦略により、マクドナルドはさらに多くの消費者を引き付け、業績を向上させることが期待されています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/economy/inflation/L4QMJAIVQFPWBH3H5MK73UXMGU-2024-07-29/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Feconomy%2Finflation%2FL4QMJAIVQFPWBH3H5MK73UXMGU-2024-07-29%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h9fdefbd36f">スターバックス（Starbucks）</h2><p><strong>Starbucksの四半期収益はアナリストの予想を下回りましたが、投資家の懸念よりは良い結果となり、株価は時間外取引で5%以上上昇</strong>しました。</p><p>Starbucksは第3四半期の純利益が10.5億ドル（1株あたり93セント）で、前年同期の11.4億ドル（1株あたり99セント）から減少しました。調整後の1株あたり利益は予想通りの93セントでしたが、売上は91.1億ドルで予想の92.4億ドルを下回りました。</p><p><strong>同社の同店売上高は3%減少し、取引数が5%減少しました</strong>。<strong>米国内の店舗への来店者数は6%減少しましたが、平均購入価格の上昇で売上はわずかに2%減少しました</strong>。CEOのラクスマン・ナラスィムハンは、<strong>厳しい消費環境がカフェの売上に影響を与えている</strong>と述べました。</p><p>米国内では新製品が好調で、夏の新商品「サマーベリーフレッシャーズ」は発売初週の記録を更新しました。また、来四半期にはパンプキンスパイスドリンクが復活します。さらに、モバイルアプリの改善により注文の準備時間が正確に予測できるようになり、顧客の不満が減少しました。</p><p>北米以外では同店売上高が7%減少し、中国では14%減少しました。<strong>中国市場では、地元のコーヒーショップが価格で競争を激化させていますが、四半期ごとに取引数と週間売上が改善している兆しもあります</strong>。</p><p>同社は<strong>中国での成長を加速させるための戦略的パートナーシップを模索している</strong>と述べましたが、具体的な形態はまだ明らかにされていません。第3四半期には新たに526店舗を開店しました。</p><p>Starbucksは前四半期に提供した見通しを再確認しており、売上高は低い一桁成長、1株あたり利益は横ばいから低い一桁成長を予測しています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.cnn.co.jp/business/35222163.html" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.cnn.co.jp%2Fbusiness%2F35222163.html&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><p></p>

本記事では、外食2社の24年7月決算のサマリーをお届けします。
McDonaldは決算は悪かったものの、バリューミールによる成長期待から株価が上昇しています。Starbucksも予想に満たない決算でしたが、投資家の懸念ほどは悪い状態ではなかったので、決算後に株価は上昇しました。

【決算サマリー】マクドナルド / スターバックス （McDonald / Starbucks）

<p>本記事では、アマゾンの2024年1-3月期の決算を振り返りつつ、8月1日に控える<strong>2024年4-6月期決算の見どころを解説</strong>します。アマゾンの株価は年初来から20％以上上昇し、S&amp;P500指数の上昇率を上回るパフォーマンスとなっています。</p><h2 id="h3c7c81342f">前期の振り返り：<strong>クラウド好調で大幅な</strong>増収増益</h2><p>4月30日に発表された<a href="https://ir.aboutamazon.com/quarterly-results/default.aspx" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">2024年1-3月期決算</a>ではクラウド事業が成長を牽引し、<strong>売上高が前年同期比13%増、純利益は同3倍</strong>となりました。4-6月期の売上高見通しは市場予想を下回ったものの、株価は時間外取引で僅かに上昇しました。</p><blockquote><ul><li>売上高：$1433億（予想：$1426億）</li><li>EPS：$0.98（予想：$0.84） </li></ul></blockquote><p>事業別売上高は、営業利益の60%以上を稼ぐ「クラウド事業」の売上高が前年同期比17％増と、前期の13％増から4ポイント上昇しました。また、<strong>営業利益率は24%から37.6%に大幅に上昇</strong>しました。アンディ・ジャシー最高経営責任者（CEO）は、AI機能の魅力がAWSの成長を再加速させており、AWSの成長が年間売上高1000億ドルを達成するペースにあると述べています。</p><h2 id="hdba941c5a3">4-6月期の注目点：<strong>AWS・小売の成長性</strong>と株主還元の有無</h2><p>2024年4-6月期のアマゾンの「売上高予想は$1487億、EPS予想は$1.03」、平均目標株価は<a href="https://jp.tradingview.com/symbols/NASDAQ-AMZN/forecast/" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">$224.9</a>です。市場関係者は売上高、利益ともに堅調な業績を期待しており、<strong>AWS・小売の成長性に注目</strong>しています。</p><h3 id="h2f8b777b33">AWSは市場シェアを守れるか</h3><p>アナリストらは、アマゾンが生成AIサービス「<a href="https://aws.amazon.com/jp/bedrock/" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">Amazon Bedrock</a>」プラットフォームを通じて提供製品を拡大したことから、アマゾン ウェブ サービス（AWS）の需要増加が同社の収益を予想以上に押し上げる可能性があると述べています。</p><p>AWSはクラウドインフラ市場でシェアトップのプロバイダーであり、2023年にはアマゾンに営業利益の3分の2をもたらしました。しかし、2024年1-3月期決算ではアマゾンのクラウド部門の売上高が前年同期比で17％増加したのに対し、競合他社のクラウド事業売上高はマイクロソフトが31％増、アルファベットは28％増と「<strong>アマゾンのクラウド事業の成長が相対的に緩やかなため、首位の座を維持できるか疑問が残る</strong>」という懸念の声を払拭しきれていません。そのため、AWSの成長率と先に決算発表を終えたアルファベットとマイクロソフトのクラウド事業の成長率の差分にも注目が集まることが想定されます。</p><p>また、アマゾンは前期の決算発表において、AIサービス構築に向けて年間の設備投資を拡大する姿勢を明らかにしており、大規模な支出に見合う高い成長が達成可能かを投資家に示す必要があります。モルガンスタンレーは、AWSの売上高が少なくとも前年同期比18%増になる必要があると考えを示しています。</p><h3 id="h74a1bca7ac">小売事業と広告事業も利幅拡大か</h3><p>人員削減や倉庫ネットワークの効率化をはじめとする近年の収益性改善施策が功を奏し、<strong>小売事業の利益率拡大も見込まれています</strong>。また、7-9月期の業績予想に影響を与える「プライムデー」の売上高は142億ドルと、前年比11％増で過去最高を記録しました。アナリストらはプロモーションイベントとしてのプライムデーの成功は、記録的な売上とプライム会員の新規加入の増加に表れているだけでなく、アマゾンの広告事業にも貢献した可能性が高いと予想しています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/markets/global-markets/CYNWXRVCTBMF3FCUENDTCE664M-2024-07-18/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Fmarkets%2Fglobal-markets%2FCYNWXRVCTBMF3FCUENDTCE664M-2024-07-18%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><p>広告事業は同社で最も急成長しているセグメントであり、1月29日にアマゾンが動画配信サービス「Prime Video」に広告を導入したことから、広告収入がさらに拡大すると見込まれています。一部アナリストは、今年だけでPrime Videoが約29億ドルの広告収入をもたらす可能性があると見積もっています。</p><h3 id="h64a0c64ccf"><strong>キャッシュは株主に還元されるか</strong></h3><p>アマゾンの今年の<strong>手元資金は1000億ドル（約15.3兆円）を超える</strong>と予測され、手元資金の使い道にも注目が集まっています。アマゾンは創業以来キャッシュを事業に投入しており、前四半期の決算説明会においても、ブライアン・オルサフスキー最高財務責任者（CFO）が「株主還元よりも設備投資と債務返済を優先し続ける」と述べています。</p><p>一方、アマゾンが<strong>今後数四半期に数百億ドル規模の自社株買いまたは配当開始を発表する</strong>との予想も強まっています。メタ・プラットフォームズやアルファベットは、今年の決算発表で自社株買いと初の配当を実施すると発表し、株価を大きく押し上げました。アマゾンも株主還元に積極な姿勢へと転じれば、株価上昇の後押しとなることが想定されます。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-07-25/SH6MW8DWX2PS00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-07-25%2FSH6MW8DWX2PS00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script>

【アマゾン決算みどころ】AWSは市場シェアを守れるか、株主還元方針にも注目（Amazon）

<p>本記事では、アップルの2024年1-3月期の決算を振り返りつつ、8月1日に控える<strong>2024年4-6月期決算の見どころを解説</strong>します。アップルの株価は、4月中旬に年間最安値を記録した後AI戦略への期待から一時40%以上急騰し、現在の株価は年初来約17%の上昇となっています。</p><h2 id="hd05ed33f11">前期の振り返り：<strong>増収見通しと増配・自社株買い発表で株価上昇</strong></h2><p>5月2日に発表された<a href="https://www.apple.com/jp/newsroom/2024/05/apple-reports-second-quarter-results/" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">2024年1-3月期決算</a>では、<strong>売上高が前年比4.3%減</strong>となりましたが市場予想を上回りました。また、4-6月期は増収に戻るとの見通しが示されたほか、配当の4%引き上げと1100億ドルの自社株買いも発表し、時間外取引で株価は約8％上昇となりました。</p><blockquote><ul><li>売上高：$908億（予想：$903.2億）</li><li>EPS：$1.53（予想：$1.5） </li></ul></blockquote><p>事業別売上高は、全体の約半分を占めるiPhoneが前年同期比10％減の460億ドル。アプリ・音楽・動画配信などのサービス部門の売上高は同14％増の239億ドルと過去最高を達成しました。iPhoneやMac、iPad、Apple Watchなどアップル社製のアクティブデバイス数は、すべての製品セグメントと地域セグメントにおいて過去最高を更新しました。</p><h2 id="h860e221055">4-6月期の注目点：<strong>iPhoneの売上とAI戦略の動向</strong></h2><p>2024年4-6月期のアップルの「売上高予想は$841.7億、EPS予想は$1.34」、平均目標株価は<a href="https://jp.tradingview.com/symbols/NASDAQ-AAPL/forecast/" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">$227</a>です。市場関係者は<strong>iPhoneの収益・同社のAI戦略に注目</strong>しています。</p><h3 id="h44ab6af68a"><strong>中国市場の販売減速は底打ちか</strong></h3><p>中国市場でのiPhoneの販売減速をめぐる懸念がアップルの株価を圧迫してきましたが、アナリストらは4-6月期で下げ止まり、新型iPhone 16の発売を前に回復に向かう可能性があると予想しています。</p><p>市場調査会社によると、2024年4-6月期のアップルの中国でのiPhone出荷台数は前年同期比3-4％減少し、市場シェア3位から6位に転落しました。中国本土では、国内メーカーが市場でリーダーシップを発揮しており、初めて上位5位を国内勢が独占しました。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-07-26/SH7ECAT0AFB500" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-07-26%2FSH7ECAT0AFB500&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><p>一方、アップルは中国以外の生産拠点や収入源としてインドに注目しています。同社は決算報告でインドの売上高を公表していませんが、関係者によるとインドでの売上高は3月までの<a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-07-15/SGNMH7T0AFB500" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">1年間で約33％増の80億ドル（約１兆2600億円）</a>と急速にユーザーを獲得しています。</p><h3 id="h15dd58e4ed"><strong>iPhone 16への期待、AI関連情報の発表はあるか</strong></h3><p>アップルは6月10日、開発者向けイベント「<a href="https://developer.apple.com/jp/wwdc24/" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">Worldwide Developers Conference（WWDC）</a>」にて、<strong>AI機能「Apple Intelligence」をiPhoneやMac、iPadに搭載</strong>する計画を発表しました。Apple Intelligenceによって、音声アシスタントの「Siri」やメール、ウェブ検索などさまざまなアプリの機能がアップデートされます。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.apple.com/jp/apple-intelligence/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.apple.com%2Fjp%2Fapple-intelligence%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><p>AI機能搭載の新型デバイスの需要について同社は自信を深めており、9月に発売が予想されている「iPhone 16」は少なくとも<a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-07-10/SGF16MT0AFB400" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">9000万台の出荷を目指しています。</a>世界中のiPhoneの約95%は、Apple Intelligenceをより有効に活用するために、ある時点でアップグレードが必要になると予想されており、一部のアナリストらはiPhoneメーカーは近い将来に新たなiPhoneアップグレードサイクルを迎え、<strong>時価総額4兆ドルに到達する軌道に乗っている可能性</strong>があると指摘します。</p><p>決算発表を前にApple Intelligenceの投入が当初予定より遅れる可能性が報じられましたが、ソフトウェア開発者向けにはiOS 18とiPadOS 18のベータ版を通じ、早ければ今週に公開し、テストを行うことを計画しています。決算発表においても、ベータ版のプレビュー画面や関連情報を提供する可能性が期待されます。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-07-28/SHCJT3DWLU6800" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-07-28%2FSHCJT3DWLU6800&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script>

【アップル決算みどころ】中国市場低迷も、AI機能へ高まる期待（Apple）

<p>本記事では、ヘルスケア3社の24年7月決算のサマリーをお届けします。</p><p><strong>AbbVieは免疫療法薬の大きな成長がガイダンス引き上げにつながり、決算後の株価は上昇しています。Danaherも予想を上回る業績とサービスへの需要回帰が好材料となり、決算後の株価は7％以上上昇。Thermo Fisherも利益が予想を上回った好調な決算でした。</strong></p><h2 id="h9a0efc13f8">アッヴィ（AbbVie）</h2><p><strong>AbbVieの株価は、同社が第2四半期の強力な業績を報告し、ガイダンスを引き上げた後に上昇</strong>しました。同社は、第2四半期の調整後1株当たり利益が2.65ドル、売上高が144億6000万ドルで、アナリストの予想を上回りました。</p><p><strong>AbbVieの株価は4.2%上昇して183.62ドルとなり、過去最高値を更新する勢いです。今年の株価は18%増加しており、S&amp;P 500の14%の増加を上回っています</strong>。</p><p>AbbVieの売上で最も好調なのは免疫療法薬です。クローン病や潰瘍性大腸炎を治療するHumiraの売上はジェネリック医薬品との競争で30%減少しましたが、同社の<strong>他の2つの免疫療法薬であるSkyriziとRinvoqの売上はそれぞれ45%と56%増加</strong>しました。</p><p>AbbVieは、年間調整後1株当たり利益の見通しを10.71ドルから10.91ドルに引き上げました。CEOのロバート・マイケルは、<strong>Humira以外の成長プラットフォームの勢い、事業への継続的な投資、パイプラインの進展に基づいて、長期的な見通しが非常に良好</strong>であると述べています。</p><p>William Blairのアナリスト、ティム・ルゴは、HumiraとImbruvicaの減少の形についてはいまだ不確定要素があるものの、AbbVieの強力な成長見通しに対して投資家が安心できるほどの見通しが得られたと述べています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.pharmaceutical-technology.com/news/abbvie-q2-net-earnings/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Ffinance.yahoo.com%2Fnews%2Fabbvie-q2-2024-net-earnings-083223833.html&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h3c0ab0d262">ダナハー（Danahe）</h2><p><strong>Danaher株は決算後に7％急上昇しました</strong>。同社は医薬品開発者や科学者向けのツールやサービス、医療診断を提供しており、<strong>第2四半期の業績が市場予想を上回ったことが株価上昇の要因</strong>です。</p><p>Danaherは第2四半期に調整後の1株当たり利益が1.72ドル、売上高が57億ドルを記録しました。これは、アナリスト予想の1株当たり利益1.57ドル、売上高56億ドルを上回る結果です。前年同期比でコア売上高は3.5％減少しましたが、それでも市場予想を上回るものでした。</p><p>パンデミック中に需要が急増した後、<strong>バイオプロセッシングやバイオテクノロジーサービスの需要減少により売上は減少していましたが、現在はバイオプロセッシング事業に「ポジティブな勢い」が見られると同社は述べています。アナリストもこのスランプが終わりに近づいていると見ています</strong>。</p><p>William Blairのアナリスト、Matt Larewは同社のバイオプロセッシング事業が今年末までに完全回復することに「慎重に楽観的」であると述べています。また、<strong>Danaherは最近1900万株を買い戻しており、この買い戻しはM&amp;A戦略からの転換を意味するものではない</strong>としています。</p><p>Raymond Jamesのアナリスト、Andrew Cooperは、<strong>株式買い戻しが「自信のサインで良い兆候」であると評価しています</strong>。</p><p>Danaherは、第3四半期の中核売上高が前年同期比で「低い一桁台の減少」を予想しており、2024会計年度全体でも同様の「低い一桁台の減少」を見込んでいます。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://finance.yahoo.com/news/danaher-dhr-q2-earnings-beat-162200186.html" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Ffinance.yahoo.com%2Fnews%2Fdanaher-dhr-q2-earnings-beat-162200186.html&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h55fe58d1b4">サーモフィッシャー・サイエンティフィック（Thermo Fisher Scientific）</h2><p>Thermo Fisher Scientificの最新四半期決算は、<strong>調整済み1株当たり利益が5.37ドルで、コンセンサス予想の5.13ドルを上回りました</strong>。前年同期の5.15ドルと比較して増加しています。</p><p>四半期報告は、4.68％の利益サプライズとなりました。前四半期でも、予想の4.70ドルを実際の5.11ドルが上回り、8.72％のサプライズを提供しました。過去4四半期で、同社は一貫してEPS予想を上回っています。</p><p>また、<strong>Thermo Fisher Scientificの売上は106.9億ドルから105.4億ドルに若干減少したものの、コンセンサス予想を0.29％上回りました</strong>。</p><p>今年初めから株価は約4％上昇しており、S&amp;P 500の16.5％の上昇には劣ります。今後の株価動向については不確実性がありますが、Thermo Fisherの株価見通しを判断するためには、収益予想の修正傾向が重要です。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://finance.yahoo.com/news/thermo-fisher-scientific-tmo-q2-111005228.html" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fsg.finance.yahoo.com%2Fnews%2Fthermo-fisher-scientific-tmo-q2-111005228.html&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><p></p>

本記事では、ヘルスケア3社の24年7月決算のサマリーをお届けします。
AbbVieは免疫療法薬の大きな成長がガイダンス引き上げにつながり、決算後の株価は上昇しています。Danaherも予想を上回る業績とサービスへの需要回帰が好材料となり、決算後の株価は7％以上上昇。Thermo Fisherも利益が予想を上回った好調な決算でした。

【決算サマリー】アッヴィ / ダナハー / サーモフィッシャー・サイエンティフィック （AbbVie / Danaher / Thermo Fisher Scientific）

<p>本記事では、メタ・プラットフォームズの2024年1-3月期の決算を振り返りつつ、7月31日に控える<strong>2024年4-6月期決算の見どころを解説</strong>します。AIの進歩と好調な広告収益に支えられ、メタの株価は<strong>年初来から33％以上上昇</strong>し、S&amp;P500指数の上昇率の2倍を上回るパフォーマンスとなっています。</p><h2 id="hb6f7f95374">前期の振り返り：<strong>4四半期連続の</strong>増収増益も株価下落</h2><p>4月24日に発表された<a href="https://s21.q4cdn.com/399680738/files/doc_financials/2024/q1/Meta-03-31-2024-Exhibit-99-1_FINAL.pdf" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">2024年1-3月期決算</a>では、堅調な広告収益と大規模リストラが功を奏し、<strong>売上高が前年同期比27%増、純利益は同2.2倍</strong>となりました。しかし、第二四半期の売上高見通しが市場予想を下回ったほか、AI開発の設備投資額目標を引き上げたことから、株価は時間外取引で16％下落となりました。</p><blockquote><ul><li>売上高：$364.6億（予想：$361.4億）</li><li>EPS：$4.71（予想：$4.32） </li></ul></blockquote><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/8318fd386af748e58236eeba78739edd/meta_earnings.png" alt="" width="2488" height="1410"></figure><p>メタの収益は97%以上を広告事業で稼ぎ出していますが、2024年1-3月期にMetaのサービス全体で配信された<strong>広告インプレッションは前年比20%増加</strong>し、<strong>広告あたりの平均価格は6%増加</strong>しました。</p><p>特にメタの大規模言語モデル「Llama 3」により強化された、広告レコメンデーションが好調で、FacebookやInstagramのフィードの約半数はAIによるレコメンデーションコンテンツとなっています。広告主の大半は、メタの広告自動化ツールである「Advantage+」を使用しており、誰に広告を表示するかやキャンペーン予算などを自動で最適化することができます。</p><p>また、FacebookとInstagramでのビデオコンテンツの視聴時間が増加しており、短尺動画「Reels」の視聴時間は8～10%増加と成長を牽引しています。</p><p>決算発表にて、マーク・ザッカ―バーグ最高経営責任者（CEO）は「Llama 3を搭載したメタAIの新バージョンは、世界をリードするAIの構築に向けた新たな一歩です。当社のアプリは全体的に健全な成長を遂げており、メタバースの構築も着実に前進し続けています」と述べました。</p><h2 id="h673cf2b369">4-6月期の注目点：広告収益の伸びと設備投資のコスト圧力</h2><p>2024年4-6月期のメタの「売上高予想は$382.6億、EPS予想は$4.7」、平均目標株価は<a href="https://jp.tradingview.com/symbols/NASDAQ-META/forecast/">$534</a>です。</p><p>メタは前回の決算にて設備投資の増額に嫌気された経緯もあり、市場の注目は<strong>7-9月期の売上高見通しと同社の設備投資動向</strong>に集まります。また、7月23日に決算を発表したアルファベットとテスラへの市場のネガティブな反応から、警戒感が高まっています。</p><h3 id="h40cd2214fd">広告収益の伸びはどれくらいか</h3><p>2024年はパリ五輪と米国大統領選挙の年であり、デジタル広告市場に有利なマクロ環境となっています。アナリスト予想においても堅調な二桁成長が期待されており、一部のアナリストはLlama 3のアップデート版である「Llama 3.1」とAI Studioを通じて、メタの<strong>広告パフォーマンスがさらに改善</strong>される可能性を指摘しています。</p><p>Llama 3.1は、決算発表に先駆けて7月23日にリリースされており、パラメータ数は4,050億個で、Llama 3同様にAWS、Azure、Google、Oracle など、ほぼすべての主要クラウドサービスで利用可能となります。同社の発表によると最先端レベルのモデルであり、複数のベンチマークでOpenAIの「GPT-4o」やAnthropicの「Claude 3.5 Sonnet」を上回っています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://llama.meta.com/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fllama.meta.com%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><p>一方で、中国からの広告出稿急増による押し上げ効果の一巡が懸念されています。4-6月期のアジア太平洋地域の収入は前年同期比マイナスとなり、1-3月期の4割超の成長から急減速すると見込まれています。</p><h3 id="h89ef57e02c"><strong>AI・メタバースの設備投資状況は</strong></h3><p>また、メタはAIとメタバースの開発に長年投資していますが、投資家は当該領域から<strong>収益化が進むか</strong>を重要視しています。特に、メタバースの開発に重点を置くReality Labs部門は、2024年1-3月期までに450億ドル(約7兆円)以上の損失を計上しており、損失は今後も拡大していくと予想されています。</p><p>ただし好材料として、7月18日にReality Labs部門の<a href="https://www.theinformation.com/articles/reality-comes-to-metas-reality-labs" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">予算を約20％削減する計画</a>が報じられています。バンクオブアメリカのアナリストらは、コスト削減策によりメタは約30億ドルの節約となるとの見解を示しています。</p>

【メタ決算みどころ】広告収益の伸びと設備投資額が焦点か（META）

<p>本記事では、普段の生活に馴染みのあるブランド3社の24年7月決算のサマリーをお届けします。</p><p><strong>CocaColaは四半期の成長を追い風に2024年の年間見通しを引き上げた好調な決算でした。Visaは珍しく売上高が予測に届かず、決算後に株価が下落しました。Spotifyは利益構造の改善が大きく進展し、決算後に株価は14％以上上がりました。</strong></p><h2 id="h4aec3e67ea">コカコーラ（CocaCola）</h2><p><strong>CocaColaは第2四半期の世界的な飲料需要の増加を受けて、2024年の年間見通しを引き上げました</strong>。具体的には、自然売上成長率を従来の予測8%から9%に、利益成長率を4%から5%に修正しました。</p><p>CFOのジョン・マーフィーは、2024年の見通しが上半期のビジネスの勢いと第2四半期の計画実行に対する自信を反映していると述べました。</p><p>第2四半期の結果は、1株当たり利益が84セントで予想の81セントを上回り、売上高は123.6億ドルで予想の117.6億ドルを上回りました。ただし、純利益は前年の25.5億ドルから24.1億ドルに減少しましたが、調整後の1株当たり利益は84セントに達しました。売上高は3%増加し、M&amp;Aや為替の影響を除いた売上は15%増加しました。</p><p>ユニットケースの販売量は2%増加し、<strong>特に国際市場が好調でしたが、北米市場では1%減少しました</strong>。北米では、水、スポーツ飲料、コーヒー、紅茶、コカ・コーラブランドの販売が減少しましたが、ジュース、乳製品、植物ベース飲料が成長しました。</p><p>CocaColaのCEOジェームス・クインシーは、<strong>北米市場での販売量減少の原因を「家庭外チャンネルでの弱い販売」とし、食事と飲み物のセットメニューをマーケティングすることで需要を喚起しようとしています</strong>。</p><p><strong>炭酸ソフトドリンクの世界的な販売量は3%増加し、特にアジア太平洋地域とラテンアメリカ地域での需要が強かったです</strong>。ジュース、乳製品、植物ベース飲料の事業も2%成長しましたが、水、スポーツ、コーヒー、紅茶部門の販売量は横ばいで、ボトル入り水とコスタコーヒーの売上が英国で減少しました。</p><p>価格は前年同期比で9%上昇しましたが、その半分はアルゼンチンなどの一部市場でのハイパーインフレーションによるものでした。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://apnews.com/article/cocacola-sales-earnings-coke-c68e3d2b92c5ad95ac9e3102422d10be" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fapnews.com%2Farticle%2Fcocacola-sales-earnings-coke-c68e3d2b92c5ad95ac9e3102422d10be&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h06a8644c23">ビザ（Visa）</h2><p><strong>Visaの株価は決算後の時間外取引で約3％下落</strong>しました。これは、<strong>最新四半期での取引量のわずかな減速が影響</strong>したためです。</p><p>第3四半期の支払取引量は前年同期比で7％増加し、処理された取引は10％増加しました。これは、前四半期の支払取引量8％増、処理取引11％増と比較してわずかに減速しました。</p><p>国際取引量は前年同期比で14％増加しました。しかし、7月の最初の3週間の米国全体の取引量は6月と比較して減速し、特にデビットカードの減速が顕著でした。</p><p>Visaは年間の収益成長見通しを維持しており、CFOのクリス・スーは、当初の予測の多くが実現しているが、2つの例外があると述べました。1つは、予想よりも低い為替の変動性であり、もう1つはアジアでの回復ペースが予想より遅れていることです。</p><p><strong>中国の経済状況と多くのアジア通貨の弱さが影響</strong>しており、日本円は対米ドルで38年ぶりの安値を記録しています。これが消費者の購買力に影響を与えています。</p><p>それでも、<strong>Visaのビジネスは全体的に「安定」しており、スーは「年間の目標を達成できると感じている」と述べました</strong>。</p><p><strong>タッチレス決済の採用が特に米国で増加しており、ニューヨークでは75％</strong>に達しています。これはVisaにとって好都合であり、<strong>タッチレス決済を利用する消費者は、スワイプやディップを利用する消費者よりも多くの支出をする傾向</strong>があります。</p><p>第3四半期の純利益は48.7億ドルで、前年同期の41.6億ドルから増加し、調整後の1株当たり利益は2.42ドルで、アナリストの予測と一致しました。売上は89億ドルに増加しましたが、予測の89.2億ドルにはわずかに届きませんでした。</p><p>ジェフリーズのアナリスト、トレバー・ウィリアムズは、<strong>Visaにとって「珍しいトップラインのミス」</strong>であると指摘しました。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/markets/world-indices/I7E4BA3T4BLKPIAZEMISLTIJUQ-2024-07-23/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Fmarkets%2Fworld-indices%2FI7E4BA3T4BLKPIAZEMISLTIJUQ-2024-07-23%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h06620f1db1">スポティファイ（Spotify）</h2><p><strong>Spotifyは、四半期の利益が記録的に上昇し、アナリストの予想を上回ったことを発表しました。この発表を受けて、同社の株価は14％以上上昇</strong>しました。</p><p>昨年、スウェーデンのオーディオストリーミング大手であるSpotifyは、<strong>コスト削減のためにレイオフやマーケティング予算の削減を行う一方で、プロモーションやポッドキャストへの新たな投資を通じてユーザー基盤の拡大を図りました</strong>。</p><p>2024年第2四半期には、<strong>有料のSpotify登録者数が期待を少し上回る2億4600万人に達しました</strong>。CEOのダニエル・エク氏は、<strong>学生向けや共有家庭向けの様々なプランが功を奏していると述べました</strong>。</p><p>利益は前年同期比で45％増加し、11億1000万ユーロ（12億1000万ドル）となり、アナリスト予想の10億7000万ユーロをわずかに上回りました。1株当たりの利益は1.33ユーロで、アナリスト予想の1.06ユーロを上回りました。売上は前年同期比で20％増加し、38億1000万ユーロとなりましたが、アナリスト予想の38億2000万ユーロにはわずかに届きませんでした。</p><p><strong>Spotifyは月間アクティブユーザー（MAU）の目標を631万人に設定していましたが、実際には626万人に留まりました</strong>。オムディアのアナリスト、サイモン・ダイソン氏は、<strong>この四半期の結果は非常に良好であり、目標を下回ったものの、自信を持っている</strong>と述べました。</p><p>エク氏は、マーケティング活動の「継続的な調整」が目標達成を妨げたと説明しましたが、「強力なMAU成長に戻るのは時間の問題であり、それについては良い感触を持っている」と述べました。</p><p>Spotifyの利益率は前四半期の27.6％から29.2％に拡大しました。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.forbes.com/sites/dereksaul/2024/07/23/spotify-stock-pops-14-to-3-year-high-races-to-first-profitable-year/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.forbes.com%2Fsites%2Fdereksaul%2F2024%2F07%2F23%2Fspotify-stock-pops-14-to-3-year-high-races-to-first-profitable-year%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><p></p>

本記事では、普段の生活に馴染みのあるブランド3社の24年7月決算のサマリーをお届けします。
CocaColaは四半期の成長を追い風に2024年の年間見通しを引き上げた好調な決算でした。Visaは珍しく売上高が予測に届かず、決算後に株価が下落しました。Spotifyは利益構造の改善が大きく進展し、決算後に株価は14％以上上がりました。

【決算サマリー】コカコーラ / ビザ / スポティファイ （CocaCola / Visa / Spotify）

<p>本記事では、7月23日に発表されたテスラ（Tesla）、アルファベット（Alphabet）の四半期決算サマリーをお届けします。</p><p><strong>Teslaは利益の減少と自動車販売の不調、ロボタクシー発表の延期から決算後の時間外取引で大きく下落</strong>しました。<strong>Alphabetは好調な決算内容でしたが、競争激化によりYouTube広告収入が予想を下回ったこともあり、株価は時間外取引でやや下がっています</strong>。</p><h2 id="h91f557e642">テスラ（Tesla）</h2><p>Teslaの第2四半期の利益は予想を下回り、自動車販売が2期連続で減少したことから、株価は時間外取引で8%以上下落しました。1株当たりの調整後利益は52セントで予想の62セントを下回り、売上は255億ドルで予想の247.7億ドルを上回りました。しかし、自動車売上は前年同期比で7%減少し、199億ドルとなりました。</p><p>Teslaは第2四半期に記録的な規制クレジット収入を計上したと述べ、他の自動車メーカーが排出要件の達成に遅れていることを指摘しました。</p><p>CEOのElon Muskは、<strong>10月10日にロボタクシーの発表イベントを開催すると述べましたが、以前は8月8日とされていました</strong>。Muskは、自動運転技術の展開には規制上の障害はないと述べ、Waymoの商業ロボタクシーサービスを「限定的」かつ「脆弱」と評しました。</p><p>第2四半期の純利益は前年同期比45%減の14.8億ドル（1株当たり42セント）で、<strong>自動車販売の減少と割引による利益率の低下が影響</strong>しました。エネルギー生成および貯蔵事業の収益は前年同期比でほぼ倍増し、30億ドルを超えました。</p><p><strong>Teslaはメキシコでの自動車製造計画を一時停止し、既存の工場での生産を増やす計画を発表</strong>しました。第2四半期の資本支出は前年同期比で10%増加し、22.7億ドルとなりました。また、AIインフラストラクチャに6億ドルの費用を計上しました。</p><p>Teslaの株価は年初から約0.5%下落しており、<strong>競合他社が米国での電気自動車の販売を33%増やしたのに対し、Teslaの販売は9.6%減少</strong>しました。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-07-23/SH3EVET1UM0W00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-07-23%2FSH3EVET1UM0W00%3Fsrnd%3Dcojp-v2&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h4fec6e3e7d">アルファベット（Alphabet）</h2><p>Googleの親会社であるAlphabetは、第2四半期の決算報告を発表し、売上と利益がアナリストの予想を上回ったものの、YouTubeの広告収入は予想を下回りました。この結果を受けて、Alphabetの株価は時間外取引で約2%下落しました。</p><p>具体的には、1株当たりの利益が予想の1.84ドルに対して1.89ドル、売上が予想の841.9億ドルに対して847.4億ドルとなりました。純利益は236億ドル、1株当たり1.89ドルで、前年同期の184億ドル、1株当たり1.44ドルから増加しました。</p><p><strong>YouTubeの広告収入は89.3億ドルの予想に対して86.6億ドル</strong>、Google Cloudの収入は102億ドルの予想に対して103.5億ドル、トラフィック獲得コスト（TAC）は135.4億ドルの予想に対して133.9億ドルでした。</p><p><strong>Alphabetの売上は前年同期比で14%増加し、特に検索とクラウドが成長を牽引</strong>しました。クラウドの収入は初めて四半期で100億ドルを超え、営業利益も10億ドルに達しました。</p><p>広告収入は646.2億ドルで、前年同期の581.4億ドルから増加しましたが、インフレと金利の上昇により広告予算が引き締められた影響で、成長ペースは第1四半期よりも遅くなりました。<strong>YouTubeの広告収入は86.6億ドルで、前年同期の76.6億ドルから増加しましたが、TikTokなどのソーシャルビデオサイトとの競争が激化しています。</strong></p><p>Alphabetの「Other Bets」部門には自動運転車会社Waymoが含まれ、この部門の収入は前年同期の2.85億ドルから3.65億ドルに増加しました。CFOのRuth Poratは、Waymoに対する新たな50億ドルの複数年投資を発表しました。</p><p>第2四半期中に、<strong>Waymoはサンフランシスコ全域のユーザー向けにサービスを拡大し、2020年にフェニックス都市圏でのサービス開始に続く2つ目の都市全域展開を実現</strong>しました。CEOのSundar Pichaiは、Waymoが主にサンフランシスコとフェニックスで週50,000回の有料公共乗車を提供していると述べました。</p><p>Pichaiは、「この四半期の強力な業績は、検索とクラウドの勢いが続いていることを示しています。我々はAIスタックのあらゆる層で革新を進めています」と述べました。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-07-23/SH3ERIT1UM0W00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-07-23%2FSH3ERIT1UM0W00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script>

本記事では、7月23日に発表されたテスラ（Tesla）、アルファベット（Alphabet）の四半期決算サマリーをお届けします。
Teslaは利益の減少と自動車販売の不調、ロボタクシー発表の延期から決算後の時間外取引で大きく下落しました。Alphabetは好調な決算内容でしたが、競争激化によりYouTube広告収入が予想を下回ったこともあり、株価は時間外取引でやや下がっています。

【決算サマリー】テスラ / アルファベット （Tesla / Alphabet）

<p>本記事では、テスラの2024年1-3月期の決算を振り返りつつ、7月23日に控える<strong>2024年4-6月期決算の見どころを解説</strong>します。同社の株価は一時S&amp;P500種構成銘柄の中で最も悪いパフォーマンスでしたが、前回決算から70%以上上昇し、見事V字回復を果たしています。</p><h2 id="h5c4ac05a3d">前期の振り返り：<strong>3期連続の予想未達も株価上昇</strong></h2><p>4月23日に発表された<a href="https://digitalassets.tesla.com/tesla-contents/image/upload/IR/TSLA-Q1-2024-Update.pdf" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">2024年1-3月期決算</a>では、中国メーカーとの価格競争やEV需要の伸びの鈍化を背景に、<strong>予想を下回る売上高と利益</strong>になりました。営業利益率についても平均車両販売価格の低下から、前年同期比半減となる5.5％に低下しました。</p><blockquote><ul><li>売上高：$213.0億（予想：$222.7億）</li><li>EPS：$0.45（予想：$0.49） </li></ul></blockquote><p>しかし、<strong>低価格モデル車の投入時期を2025年前半に前倒す</strong>と発表されたことで、株価は時間外取引で9％上昇しました。メディアからは「モデル2」と呼ばれ、2万5000ドルの販売価格と予想されていますが、実際に同格帯での発売が実現されれば競合メーカーの提供する格安EVと競合する可能性があります。</p><p>また、ロボタクシーアプリ「CyberCab」のUIをプレビュー公開しました。テスラは2019年の投資家向け技術説明会にて、運転支援機能「フルセルフドライビング（FSD）」を搭載した完全自動運転車をリース販売し、テスラ提供の配車サービスプラットフォームに登録することで、オーナーカーをロボタクシーとして人々と共同利用できる構想を発表しました。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/3def39a806634001bfe4d3bce9cd630e/cyber%20cab.png" alt="" width="2144" height="816"></figure><p>イーロン・マスク最高経営責任者（CEO）は「テスラが自動運転を完成させると信じられなければ、テスラに投資すべきではない。我々はそれを実現する」と決算説明会で述べ、自動運転技術への自信を示しました。</p><h2 id="ha1b2b78655">4-6月期の注目点：ロボタクシーの動向とエネルギー事業</h2><p>2024年4-6月期のテスラの「売上高予想は$243.3億、EPS予想は$0.61」、目標株価は<a href="https://jp.tradingview.com/symbols/NASDAQ-TSLA/forecast/" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">203.8</a>となっています。</p><h3 id="h197f2fc487"><strong>販売台数改善もEV市場の競争は激化</strong></h3><p>テスラが7月2日に発表した、2024年4-6月期の納車台数は前年同期比4.8％減の44万3956台と2四半期連続でマイナスとなりましたが、市場予想の5％減ほど悪くなく、1-3月期の38万6810台を大きく上回ったことから、株価上昇を後押ししました。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/markets/world-indices/HWP4LGLOB5PQHKSER4F3J25SCM-2024-07-02/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Fmarkets%2Fworld-indices%2FHWP4LGLOB5PQHKSER4F3J25SCM-2024-07-02%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><p>​しかし、米国の電気自動車（EV）市場におけるテスラのシェアは49.7％と四半期の市場シェアが初めて50％を下回りました。市場シェアの低下は、テスラがEV市場での優位性を失いつつあることを示しており、市場での競争激化に直面しています。</p><h3 id="h9148eea220"><strong>ロボタクシーとFSDの最新情報はあるか</strong></h3><p>一方、投資家はテスラを単にEVメーカーと評価することをやめ、<strong>自動運転タクシーの可能性を一部織り込みつつあります</strong>。アーク・インベストメント・マネジメントのキャシー・ウッド最高経営責任者（CEO）は、自動運転タクシー市場規模を８〜10兆ドル（約1267〜1584兆円）と位置付け、テスラのようなプラットフォームプロバイダーが半分を占めると見通しを示しています。</p><p>7月11日、「ロボタクシー」の発表を当初の予定である<a href="https://jp.reuters.com/business/technology/DL2BJNER6ZKBFGLDVO3UJCF5NM-2024-07-15/" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">8月8日から10月に延期</a>することが報道され、株価は8％下落しましたが、その後2営業日で回復しています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-07-17/SGQO9UDWLU6800" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-07-17%2FSGQO9UDWLU6800&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><p>また、FSDの採用率にも注目が集ります。FSDの価格は月額99ドルのサブスクリプションまたは8,000ドルの一括購入で、FSDから安定的した収益が得られれば、テスラの利益率とキャッシュフローは大幅に改善されることが期待できます。</p><h3 id="hb8efc9ac36"><strong>エネルギー生成・貯蔵事業が急成長</strong></h3><p>7月2日、テスラのエネルギー生成・貯蔵部門は、第2四半期に9.4GWhのストレージ製品を展開し、前年同期比154%増加したことが発表されました。エネルギー事業の粗利率は25%と収益性が高く、テスラは<strong>エネルギー事業が着実に利益の源泉になっている</strong>と説明しています。モルガン・スタンレーは大型蓄電池を製造するエネルギー工場が完全に稼働すれば、<strong>テスラ車100万台を販売するのと同等の利益を生み出す</strong>可能性があると見積もっています。</p><p>日本においてもエネルギー事業の拡大に向けて、テスラモーターズジャパンは5月20日付けで社名を「Tesla Motors Japan」から「Tesla Japan」へ変更しています。</p><h3 id="hc1b557f064"><strong>マクロ経済は追い風か</strong></h3><p>また、アメリカの金融市場で米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ見通しが強まっていることから、自動車ローン金利の低下を通じてテスラの販売や利益率の追い風になる可能性が指摘されています。さらにトランプ政権が誕生し、EV購入に対する連邦税控除の廃止や関税の引き上げを実施すれば、テスラが恩恵を受ける可能性が高くなっています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://bloomo.co.jp/learn/library/article/trump_trade/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fbloomo.co.jp%2Flearn%2Flibrary%2Ffeatured%2Ftrump_trade%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script>

【テスラ決算みどころ】ロボタクシーの動向とエネルギー事業に注目（TESLA）

<p>本記事では、アルファベットの2024年1-3月期の決算を振り返りつつ、7月23日に控える<strong>2024年4-6月期決算の見どころを解説</strong>します。同社の株価は年初来から約29%上昇し、S&amp;P500指数の上昇率を上回るパフォーマンスとなっています。</p><h2 id="h8cbee3498f">前期の振り返り：クラウド好調で増収増益、配当実施も発表</h2><p>4月25日に発表された<a href="https://abc.xyz/assets/91/b3/3f9213d14ce3ae27e1038e01a0e0/2024q1-alphabet-earnings-release-pdf.pdf" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">2024年1-3月期決算</a>では、<strong>売上高が前年比15%増、EPSが同62%増</strong>と市場予想を上回る堅調な結果でした。あわせて、初の配当実施と700億ドルの自社株買いの追加も発表し、時間外取引で株価は一時13％上昇となりました。</p><blockquote><ul><li>売上高：$805.4億（予想：$787.1億）</li><li>EPS：$1.89（予想：$1.51） </li></ul></blockquote><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/927d6bc433234c2fba30d7b128d8d03f/GOOGL_earning.png" alt="" width="1404" height="830"></figure><p>セグメント別では、主力の広告事業の売上高は前年比約13％増の616億ドル。うち、Youtube広告が同21％増と成長を牽引しました。グーグルクラウドの売上高は前年比約28％増の96億ドル。同部門の営業利益は9億ドルと4倍以上に成長し、アナリスト予想の6億7240万ドルも大きく上回りました。</p><p>ルース・ポラット最高財務責任者（CFO）兼最高投資責任者（CIO）は「AIが当社クラウド顧客にもたらす恩恵にすっかり興奮している。<strong>AIソリューションズからの貢献が増えた</strong>」と述べました。</p><h2 id="h0bfc81f505">4-6月期の注目点：AIソリューションとクラウドの成長性</h2><p>2024年4-6月期のアルファベットの「売上高予想は$841.6億、EPS予想は$1.83」、目標株価は<a href="https://jp.tradingview.com/symbols/NASDAQ-GOOG/forecast/" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">196.9</a>です。アナリストらは売上高、利益ともに堅調な業績を期待しており、<strong>YouTubeとグーグルクラウドの成長が鍵</strong>と見ています。</p><h3 id="h30c5847db0"><strong>AIソリューションの広告収益への影響は</strong></h3><p>5月14日に開催されたGoogleの年次開発者会議<strong>「</strong><a href="https://io.google/2024/" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow"><strong>Google I/O 2024</strong></a><strong>」</strong>では様々なAI機能の強力なパイプラインが披露され、同分野におけるリーダーシップを確立しようとするグーグルの姿勢を示したものとなりました。決算発表においても、AIアシスタント「Project Astra」などの最新情報を提供される可能性があり、<strong>AI機能がインターネット検索広告事業の収益にどのように貢献するか</strong>注目が集まります。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://bloomo.co.jp/learn/library/article/googl-io-2024/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fbloomo.co.jp%2Flearn%2Flibrary%2Fcompany-focus%2Fgoogl-io-2024%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><p>一部のアナリストは、GoogleのAI推進がYouTubeのユーザーエンゲージメントの向上と広告収益の効率化に寄与していると指摘しています。ニールセンの6月視聴率調査によると、YouTubeは米国のテレビ視聴時間の9.9%を占め、米国消費者による視聴時間が最も長く、ネットフリックスが8.4%で2位となっています。</p><h3 id="h77e55590ec"><strong>クラウド部門の好調は続くか</strong></h3><p>クラウド部門は好調ですが、同分野ではアルファベットはアマゾンとマイクロソフトに次ぐ第3位のサービスプロバイダーであり、新たな機会を狙い設備投資を増やしています。</p><p>7月14日には、クラウドコンピューティング向けのサイバーセキュリティを提供する新興企業Wizと約230億ドル（3.6兆円）の買収交渉中であると報じられています。取引が実現した場合、クラウドコンピューティング分野における取り組みを後押しする可能性があります。4月4日に報道された、HubSpotの買収の可能性については、<a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-07-10/SGF7JJT0AFB400" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">買収の保留</a>が報じられています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-07-14/SGMI5ODWLU6800" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-07-14%2FSGMI5ODWLU6800&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script>

【アルファベット決算みどころ】YouTube・クラウドの好調つづくか（GOOGLE）

<p>本記事では、アメリカン・エキスプレス（American Express）、ブラックストーン（Blackstone）の決算サマリーをお届けします。</p><h2 id="hec0db5c4db">アメリカン・エキスプレス（American Express）</h2><p>クレジットカード大手American Expressは、<strong>富裕層顧客が旅行、外食、エンターテイメントに多くの支出を続けていることから、年間利益予測を引き上げました</strong>。第2四半期の利益は予想を上回り、プレミアム顧客層に焦点を当てた戦略の進展を示しました。<strong>American Expressの富裕層のカード保有者は、他の貸金業者が高借入コストによる需要低迷を警告する中、経済の弱さからある程度守られています</strong>。</p><p>CEOのスティーブン・スクエリは、「プレミアムでクレジットスコアの高い顧客、良好なコスト管理、および成功した投資がコア事業の収益力を支えている」と述べています。同社は2024年の1株当たり利益を13.30ドルから13.80ドルと予測し、以前の12.65ドルから13.15ドルの範囲を上回りました。</p><p>第2四半期の利益は30億2,000万ドル、1株当たり4.15ドルで、前年同期比39％増加しました。不正防止技術部門Accertifyの売却による一時的な利益を除くと、1株当たり利益は3.49ドルで、アナリストの予測である3.24ドルを上回りました。売上は9％増加して記録的な163億3,000万ドルに達しましたが、予想の165億9,000万ドルには届きませんでした。</p><p>先月、<strong>同社はレストラン予約プラットフォームTockをSquarespaceから買収することで、ダイニング業界での地盤を拡大しました</strong>。アナリストによると、この買収は中小企業市場でのAmerican Expressの取り組みを支援する可能性があります。同社は、このセグメントを収益性が高いと見ていますが、最近の中小企業の成長の鈍化を懸念しています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-07-19/SGVC4QT0AFB400" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-07-19%2FSGVC4QT0AFB400&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h41f11f73be">ブラックストーン（Blackstone）</h2><p>厳しい不動産市場が依然としてBlackstoneに重くのしかかっていますが、株主は状況が好転することを期待しています。世界最大のプライベートマーケット資産運用会社であるBlackstoneの株価は、<strong>アナリストの予想を下回る第2四半期の利益にもかかわらず、決算後の取引で3%上昇しました</strong>。</p><p>Blackstoneは、第2四半期の利益が1株当たり96セントと発表しましたが、これはアナリストの予想を2セント下回るものでした。それでも、前年の93セントからは増加しています。</p><p>Blackstoneの主要な不動産事業のうち、オポチュニスティック不動産とコアプラス不動産は、それぞれ昨年比で5.3%と3.1%の損失を出しました。特にコアプラス部門には、圧力を受けている大規模ファンドBREITが含まれています。</p><p><strong>米国での借入コストの上昇は、不動産市場全体に影響を与え、同社にとって挑戦</strong>となっています。<strong>不動産はBlackstoneの資産1兆800億ドルの中で最大の部分を占めていますが、過去12ヶ月間で唯一損失を出したセグメントです</strong>。一方、<strong>プライベートエクイティ、クレジットおよび保険、マルチアセット投資の各セグメントはそれぞれ成長</strong>しました。</p><p>Blackstoneの社長兼最高執行責任者であるJon Grayは、<strong>不動産価格は底を打ち、投資家が連邦準備制度理事会の金利引き下げを期待する中で市場は緩和される</strong>と述べています。</p><p>純利益は4億4400万ドルで、前年の6億100万ドルから減少しました。ウォール街のアナリストの予想では、純利益は7億6000万ドルでした。</p><p>第2四半期の資金流入額は約400億ドル、投資額は340億ドルで、「過去2年間で最高の投資活動レベル」を反映していると、CEOのStephen Schwarzmanは声明で述べました。</p><p>CitiのアナリストであるChristopher Allenは木曜日の顧客向けのメモで、<strong>Blackstoneの全体的なパフォーマンスは混合しているものの、資金調達と投資のトレンドが改善していることから見通しは明るい</strong>と述べました。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-07-18/SGTKFFT0G1KY00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-07-18%2FSGTKFFT0G1KY00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="hcf83e1357e"></h2>

【決算サマリー】アメリカン・エキスプレス / ブラックストーン （American Express / Blackstone）

<p>本記事では、今週決算のあった、ネットフリックス（Netflix）、ドミノピザ（Domino&apos;s Pizza）の決算サマリーをお届けします。</p><h2 id="hd107a0bc20">ネットフリックス（Netflix）</h2><p><strong>Netflixの株価は、決算発表後に上下しました。同社が6月期の利益で市場予想を上回ったものの、売上が予想とほぼ一致したためです。</strong></p><p>Netflixは、「ブリジャートン」、「ベイビー・レインディア」、「ジェントルメン」といった人気シリーズにより予想を上回る会員増加を示しましたが、予想を超えることはできず、株価は一時下落しました。しかし、その後1.5%上昇し、再び横ばいとなりました。</p><p>ストリーミングテレビは、従来の「リニア」チャンネルから視聴者を奪っており、最新のニールセンのデータによれば、NetflixとアルファベットのYouTubeがそれぞれが米国の視聴時間の8.4%と9.9%を占めています。Netflixの共同CEOであるテッド・サランドスは、YouTubeで配信された決算説明会で、「リニアが衰退する中、私たちにはまだ多くの成長余地がある」と述べました。</p><p><strong>Netflixの6月期の結果は、同社が売上を増やし、営業利益率を拡大し続けていることを示しました。</strong>株価は今年32%上昇し、S&amp;P 500の16%の上昇を上回っています。市場の今年の利益予想に対して株価収益率35倍と高評価を受けており、買い推奨が保有推奨の2倍となっています。</p><p>4月には、Netflixが2025年から四半期ごとの会員数を公表しないと発表した際に、一部の投資家は会員増加が終わる兆候と見なしましたが、6月には会員数の増加が続きました。</p><p><strong>第2四半期の会員数は16%増加し、8百万人増加して合計2億7,770万人に達しました。これは市場の予想を上回りました。特にアジア太平洋地域での成長が顕著</strong>で、収益がドル高にもかかわらず増加しました。</p><p>Netflixの売上は第2四半期で17%増加し、95億6千万ドルに達しました。純利益は21億5千万ドル、1株当たり4.88ドルで、ウォール街の予想を上回りました。第3四半期の売上は13.9%増加し97億ドルになると予想していますが、これは市場の予想をやや下回ります。しかし、9月の利益は1株当たり5.10ドルと予想されており、予想を上回っています。2024年の売上成長予測も14%から14.5%に引き上げました。</p><p><strong>Netflixは、毎年健全な売上成長と営業利益率の拡大を目指していると、CFOのスペンサー・ノイマン氏は述べました。第2四半期の営業利益率は27.2%で、前年同期の22.4%から5ポイント上昇</strong>しています。</p><p>Wedbushのアナリスト、アリシア・リース氏は、<strong>Netflixが高成長低利益から低成長高利益のビジネスモデルに転換していると指摘</strong>していますが、成長の減速はすぐには見られないとしています。</p><p><strong>Netflixは、ゲームやライブイベント、広告支援型のサブスクリプション層など、新たな収益源を拡大</strong>しています。広告支援型のサブスクリプションは、米国で6.99ドルの料金で提供され、第2四半期には新規加入の45%以上を占めました。</p><p>CEOのグレッグ・ピーターズは、<strong>YouTubeとNetflixが異なるニーズを満たしており、Netflixは高額な映画やテレビシリーズを制作する唯一のストリーミングサービス</strong>であると述べました。</p><p>Wedbushのリース氏は<strong>、「Netflixはストリーミング戦争でほぼ克服不可能なリードを確立しており、競合他社はNetflixのビジネスモデルを再現しようとして苦戦するだろう」</strong>と書いています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-07-18/SGU51MT0AFB400" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-07-18%2FSGU51MT0AFB400&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="haf5cb31579">ドミノピザ（Domino&apos;s Pizza）</h2><p><strong>Domino’s Pizzaは、業界全体が減速する中でも、第2四半期においてプロモーションの頻度を増やさずに売上を成長させました。しかし決算後に株価は下落しています。</strong></p><p>同社のCEO、ラッセル・ワイナーは「消費者が混乱することなく、全メニューにわたる割引が提供される」と述べています。第2四半期にはカリフォルニア州のファストフード労働者の最低賃金上昇に伴い価格を1.5％引き上げました。</p><p><strong>売上は前年同期比7.1％増の11億ドルで、アナリスト予想をわずかに下回りましたが、他の多くのファストフードチェーンよりも強い成長</strong>を見せました。</p><p>米国の店舗の既存店売上は4.8％、海外では2.1％増加し、全体の売上は44.3億ドルとなりました。利益は前年同期比30.8％増の1株当たり4.03ドルで、アナリスト予想の3.68ドルを上回りました。</p><p>利益増加の約80％は、中国地域の独占フランチャイズであるDPC Dashへの投資に関連する未実現利益の変動によるものです。昨年、DPCは香港で上場し、ロックアップ期間終了後もDomino’sはDPC株を売却していません。</p><p>Domino’sは昨年、2028年までに1,100店舗の新規開店と年間7％の売上増を目指す「Hungry for MORE」成長計画を発表しました。第2四半期には主に国際市場で228店舗を新規開店し、53店舗を閉鎖しました。</p><p>しかし、<strong>日本とフランスの主要フランチャイズが抱える課題により、今年の国際市場での純店舗数増加が予定より175から275店舗少なくなる可能性</strong>があるとされています。</p><p><strong>この発表を受けて、Domino’sの株価は木曜日の取引で13.5％下落</strong>しました。<strong>ワイナーCEOは、これらの市場での課題に対する投資家の反応は過剰であり、中国とインドのフランチャイズは予測を上方修正している</strong>と述べています。<strong>閉鎖される店舗は非常に低い売上を記録しており、全体的な業績への影響は限定的</strong>であるとされています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.marketwatch.com/story/dominos-pizzas-stock-slides-5-after-q2-revenue-falls-short-of-estimates-ce6bdcb8" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.marketwatch.com%2Fstory%2Fdominos-pizzas-stock-slides-5-after-q2-revenue-falls-short-of-estimates-ce6bdcb8&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="hcf83e1357e"></h2>

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