<p>先週は、CPIが予想通りの数字で出たことにより、<strong>今月のFRB利下げが確定的な見通しとなり、グロース中心に株価が上昇しました</strong>。NASDAQは史上初の20000ポイントを超えており、グロース銘柄には追い風でした。</p><p>為替は、中国の金融緩和で円安基調となり、さらに<strong>日銀の12月利上げが先送りになるという観測が強まったことと、来年のFRB利下げペースが鈍化する（止まる）という見通しが強まった</strong>ことを受け、大きく円安に動いた1週間でした。</p><h2 id="h977804d3a6">米国株式市場：CPIが予想通りの結果で12月利下げは確定見通しに</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/b791e6a442be4e199f5329558dca7c75/image%2038.PNG" alt="" width="1050" height="1040"></figure><p><strong>12月9日（月）</strong> </p><p>米株式市場は主要3指数が下落しました。<strong>中国がNVIDIAを独占禁止法違反の疑いで調査すると発表したことで、NVIDIA株が2.5%下落、AMDは投資判断の引き下げを受け5.7%下落しました</strong>。これにより、半導体株中心のフィラデルフィア半導体指数も2.5%下落しました。また、Comcastはブロードバンド加入者減少の見通しが嫌気され9.5%下落。対照的に、HersheyはMondelezによる買収報道を受け10.9%上昇しました。</p><p><strong>12月10日（火）</strong> </p><p>市場は続落。重要なインフレ指標発表を控え、慎重ムードが漂いました。CPIは2.7%の上昇が予想されており、FRBの利下げ見通しに影響を与える可能性があります。<strong>Oracleの決算が予想を下回り株価が6.7%下落、半導体株もNVIDIAの調査報道を背景に売られました</strong>。一方、Alphabetは新チップ発表で5.6%上昇し、通信サービスセクターをけん引しました。Alaska Airは利益見通しの上方修正を受け13%上昇し、Boeingも737MAXの生産再開報道を背景に5.5%上昇しました。</p><p><strong>12月11日（水）</strong> </p><p><strong>S&amp;P 500とNASDAQは上昇し、NASDAQは初めて2万ポイントを突破しました</strong>。<strong>CPIが予想通りの結果となり、FRBが来週のFOMCで利下げを実施するとの期待が高まりました</strong>。<strong>Teslaは6%上昇して史上最高値を更新</strong>。半導体や大型グロース株が買われる一方、医療保険セクターは法案提出により軒並み下落しました。また、BroadcomはAppleとのAI関連協力の報道で6.6%上昇しましたが、Macy’sは通期見通しの引き下げで0.8%下落しました。</p><p><strong>12月12日（木）</strong> </p><p>市場は下落。<strong>失業保険申請件数の増加が労働市場の鈍化を示唆する一方、PPIが予想を上回る伸びを記録しました。ただし、サービス価格の上昇が緩和したことがディスインフレ傾向を示唆しました</strong>。<strong>Adobeは2025年度の売上見通しが市場予想を下回り13.7%急落。Warner Bros. Discoveryはケーブル事業の分離計画を発表し15.4%急伸しました</strong>。一方、テクノロジー株全体はまちまちの動きで、NVIDIAは1.4%下落しました。</p><p><strong>12月13日（金）</strong> </p><p>市場はほぼ横ばいながらも、NASDAQが4週連続で週足で上昇。一方で、S&amp;P 500とダウは週足で下落しました。<strong>BroadcomはAI向け半導体需要の見通しを背景に24%急騰し、フィラデルフィア半導体指数は3.2%上昇</strong>。RHは四半期の売上増加が好感され16.9%上昇。市場は来週のFOMCに注目しており、利下げの確率が97%と織り込まれています。ただし、FRBの利下げが今後休止される可能性も指摘されています。</p><p>今週は、週の前半では中国のNVIDIAに対する独占禁止法違反調査発表などを受けて半導体中心に株価は下がりましたが、CPIが予想通りの数字で出たことにより、<strong>今月のFRB利下げが確定的な見通しとなり、グロース中心に株価が上昇しました</strong>。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.nikkei.com/article/DGXZQOGN10DX80Q4A211C2000000/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.nikkei.com%2Farticle%2FDGXZQOGN10DX80Q4A211C2000000%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/markets/japan/funds/3R5FLPI4KZJFZGQDHHDF62P5F4-2024-12-12/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Fmarkets%2Fjapan%2Ffunds%2F3R5FLPI4KZJFZGQDHHDF62P5F4-2024-12-12%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.nikkei.com/article/DGXZQOGM09BI90Z01C24A2000000/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.nikkei.com%2Farticle%2FDGXZQOGM09BI90Z01C24A2000000%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="hcba1e501bd">為替市場：中国の金融緩和と日銀の利下げ延期見通しで大きく円安が進む</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/b6d7899d6625457fbc0dfaedb2cde0f4/image%2037.PNG" alt="" width="1045" height="1053"></figure><p>為替は、<strong>中国の金融緩和報道を受けて市場はリスクオンのムードになり、週明けから円安基調</strong>で始まりました。その後、<strong>日銀の12月利上げが先送りになるという観測が強まったことと、来年のFRB利下げペースが鈍化する（止まる）という見通しが強まった</strong>ことを受け、<strong>ドル円はさらに円安に動きました</strong>。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www3.nhk.or.jp/news/html/20241213/k10014667761000.html" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww3.nhk.or.jp%2Fnews%2Fhtml%2F20241213%2Fk10014667761000.html&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-12-11/SOCMWLT1UM0W00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-12-11%2FSOCMWLT1UM0W00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h696bd6b60e">今週のマーケット：注目のFOMCは予想通りの利下げとなるか</h2><p>今週（2024/12/16-12/20）は、FOMCと日銀の金融政策決定会合が控えており、日米金利の方向性が決まります。市場は既に米国の利下げを織り込んでいますが、予想通りの利下げとなるかに注目です。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/a28b7a06f5e84a98b0a378c35e9b25ff/20241216_weekly_market_event.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/3139bfd85efe4d55912a9a936eb5cd4e/20241216_weekly_market_event_2.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><p>ブルーモの公式Xでも決算や指標の速報をお届けするので、興味ある方はフォローしてみてください。</p><p><a href="https://x.com/Bloomo_invest">https://x.com/Bloomo_invest</a></p>

先週は、CPIが予想通りの数字で出たことにより、今月のFRB利下げが確定的な見通しとなり、グロース中心に株価が上昇しました。NASDAQは史上初の20000ポイントを超えており、グロース銘柄には追い風でした。
為替は、中国の金融緩和で円安基調となり、さらに日銀の12月利上げが先送りになるという観測が強まったことと、来年のFRB利下げペースが鈍化する（止まる）という見通しが強まったことを受け、大きく円安に動いた1週間でした。

CPI結果で米国は利下げ見通し。グロース市場は好調でNASDAQは20000ポイント越え｜米国市場サマリー

<p>先週は、<strong>FRB利下げ期待と経済指標の堅調さから市場は楽観ムードで、主要銘柄に好材料があったこともあり、テクノロジー株中心に株価は上昇しました。S&amp;P500とNASDAQは最高値を連続更新しています</strong>。</p><p>為替は、FRB利下げ期待から一時的に円高が進行するも、<strong>日銀が12月利上げに慎重な姿勢を示したことから、日銀の利上げ観測が後退して円安に戻しました</strong>。週間で見るとやや円安に着地しています。</p><h2 id="h8ae350fbf5">米国株式市場：利下げ期待と主要銘柄の好材料を背景にテクノロジー株が続伸、指数は史上最高値を連続更新</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/c82386a70ec84ddcb3451ef50939e2bd/image%2036.PNG" alt="" width="1050" height="1039"></figure><p><strong>12月2日（月）</strong> </p><p>S&amp;P 500とNASDAQはハイテク株の堅調な動きに支えられて上昇しました。この日発表された<strong>ISM製造業景気指数は48.4と予想を上回り、7月以来の改善を見せたことが市場心理を支えました</strong>。Teslaは目標株価が引き上げられたことで3.5%上昇しました。また、<strong>Super Micro Computerは、会計慣行の見直しのために新たな財務責任者探しを開始したと発表し、28.7%急伸しました</strong>。</p><p><strong>12月3日（火）</strong> </p><p><strong>NASDAQとS&amp;P 500は再び終値で過去最高値を更新しました</strong>。<strong>ハイテク株への買いが継続し、Amazonは年次カンファレンスで新たなAIモデルを発表したことを受けて1.3%上昇しました</strong>。一方、Teslaは中国での販売台数が前年同月比4.3%減少したことが嫌気され、1.6%下落しました。韓国では尹大統領が戒厳令を発令したとの報道があり韓国関連株の下落を招きました。</p><p><strong>12月4日（水）</strong> </p><p><strong>主要3指数が連日で最高値を更新しました</strong>。特にSalesforceは、四半期売上高が市場予想を上回ったことから11%急騰しました。他のクラウド関連銘柄にも買いが広がり、S&amp;Pテクノロジー指数が上昇を主導しました。NVIDIAも3.5%上昇し、フィラデルフィア半導体指数は1.7%上昇しました。<strong>一方、ISM非製造業指数が52.1と予想（55.5）を下回り、経済の先行きに対する不透明感が残りました。米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長は、経済が引き続き堅調である一方、利下げに対して慎重な姿勢を示しました</strong>。</p><p><strong>12月5日（木）</strong> </p><p><strong>市場は反落し、主要3指数が揃って下落しました</strong>。特に保険株が売られ、UnitedHealth Groupが幹部の射殺事件を受けて5.2%下落し、Cignaも2.3%下落しました。さらに、Synopsysは業績見通しが市場予想を下回ったことで12.4%の大幅安となりました。テクノロジー株も軟調で、暗号資産関連株も勢いを失いました。<strong>ビットコイン価格は初めて10万ドルの大台を突破しましたが、関連銘柄の反応は限定的でした</strong>。投資家は6日に発表される雇用統計に注目し、様子見ムードが強まりました。</p><p><strong>12月6日（金）</strong> </p><p><strong>NASDAQとS&amp;P 500が再び過去最高値を更新しました</strong>。<strong>この日発表された11月の米雇用統計では、非農業部門雇用者数が22万7,000人増加し、市場予想（20万人増）を上回る結果となりました。一方で失業率が4.2%に上昇し、労働市場の緩和を示唆しました</strong>。一般消費財セクターでは、Lululemonが通期見通しを引き上げたことで15.9%急騰しました。Meta PlatformsはTikTok関連の法的勝利を背景に2.4%上昇しました。一方、UnitedHealth Groupの株価は続落し、保険セクター全体の弱さが目立ちました。</p><p>今週は、<strong>堅調な経済指標とFRBの利下げ期待を背景に、主要銘柄のポジティブなニュースも後押しになり、テクノロジー株を中心に大きく上昇</strong>しました。S&amp;P500とNASDAQは連日史上最高値を更新しました。一方、FRBのパウエル議長は利下げに対して慎重な発言もしており、市場は年内の追加利下げを織り込みつつも、年末にかけての相場は利下げ動向次第になりそうです。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/markets/japan/funds/V4Y66ATWT5IDVKYKEELWKKCD44-2024-12-02/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Fmarkets%2Fjapan%2Ffunds%2FV4Y66ATWT5IDVKYKEELWKKCD44-2024-12-02%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-12-04/SNZ5PCDWX2PS00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-12-04%2FSNZ5PCDWX2PS00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-12-04/SNZGVTDWRGG000" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-12-04%2FSNZGVTDWRGG000&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="hc646411760">為替市場：FRB利下げ期待が進むも、日銀の利上げ期待は後退し、為替は一進一退</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/f0bdd94744904502879def21a20aa6ff/image%2035.PNG" alt="" width="1045" height="1053"></figure><p>為替は、週前半はFRB利下げ観測が広がったことにより円高が進行しましたが、日銀の中村審議委員が賃上げの持続性に確信を持てないと発言したことから、日銀の利上げ見通しが後退し、円安に振れました。1週間を通してはやや円安ですが、大きな動きはありませんでした。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www3.nhk.or.jp/news/html/20241203/k10014657771000.html" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww3.nhk.or.jp%2Fnews%2Fhtml%2F20241203%2Fk10014657771000.html&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 170px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-12-04/SNYIG7DWX2PS00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-12-04%2FSNYIG7DWX2PS00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="hfed92e0ca0">今週のマーケット：CPI次第でFRB12月利下げの期待が大きく変わるか</h2><p>今週（2024/12/9-12/13）は、CPIとPPIの公表が控えており、特にCPIは12月のFRB利下げの方向性を決める材料になるので注目です。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/8daa559d5cc049cca2acb3b44d738bf5/20241209_weekly_market_event.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><p></p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/7acd9f37d5984f50a3877d8f2a74ef73/20241209_weekly_market_event_2.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><p>ブルーモの公式Xでも決算や指標の速報をお届けするので、興味ある方はフォローしてみてください。</p><p><a href="https://x.com/Bloomo_invest">https://x.com/Bloomo_invest</a></p>

先週は、FRB利下げ期待と経済指標の堅調さから市場は楽観ムードで、主要銘柄に好材料があったこともあり、テクノロジー株中心に株価は上昇しました。S&P500とNASDAQは最高値を連続更新しています。
為替は、FRB利下げ期待から一時的に円高が進行するも、日銀が12月利上げに慎重な姿勢を示したことから、日銀の利上げ観測が後退して円安に戻しました。週間で見るとやや円安に着地しています。

主要銘柄に好材料もあり、テクノロジー株が続伸してS&P500とNASDAQが最高値｜米国市場サマリー

<p>先週は、<strong>FRBの利下げ期待が高まったことで株価が上昇</strong>し、一時的にPCE物価指数の上昇で反落するも、<strong>小売業績の上昇見通しと暗号資産市場の活況で株価は再度上昇</strong>して1週間を終えています。<strong>S&amp;P500は過去最高値を更新</strong>しています。</p><p>為替は、<strong>FOMC議事要旨でFRBの利下げ方針が確認され、東京都物価の上昇により日銀の早期利上げも期待</strong>されたことで、日米金利差縮小に見通しが高まり、<strong>大幅に円高が進行</strong>しました。</p><h2 id="h91877aec15">米国株式市場：FRB利下げ期待で株高に、セクターによってトランプ関税政策の影響も</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/f00c62e1612d47da83c08e0af3a247dc/image%2034.PNG" alt="" width="1050" height="1040"></figure><p><strong>11月25日（月）</strong> </p><p>主要株価3指数が続伸し、<strong>ダウ工業株30種とRussell 2000が過去最高値を更新</strong>。<strong>トランプ次期大統領がScott Bessent氏を財務長官に指名し、財政赤字懸念の緩和と国債利回り低下が市場を支えました。中小型株が活況を呈し、FRBの利下げ政策も追い風に。不動産セクターが利回り低下の恩恵を受け上昇</strong>。一般消費財セクターではAmazonが2.2%高。一方、エネルギー株指数は原油安を背景に2%下落しました。</p><p><strong>11月26日（火）</strong> </p><p>S&amp;P 500とNASDAQが主導で続伸。テクノロジー株が買われ、MicrosoftとAppleが上昇。<strong>FRB議事要旨では追加利下げの必要性に意見が分かれる中、利下げが継続されるとの見方が支配的。トランプ次期大統領の関税方針により、FordとGeneral Motorsが下落（GMは9%安）</strong>。一方、肥満治療薬の期待が後退したAmgenは4.8%安。イーライリリーは肥満薬の適用拡大提案を受け4.6%上昇しました。</p><p><strong>11月27日（水）</strong> </p><p><strong>NASDAQが主導で反落。個人消費支出（PCE）価格指数の加速がFRBの利下げに慎重姿勢を取らせるとの懸念を呼び、テクノロジー株が売られました</strong>。<strong>Dell TechnologiesとHPがさえない業績見通しで大幅安（それぞれ12%と11%安）</strong>。NVIDIAとMicrosoftも売られ、フィラデルフィア半導体指数が下落。FRBの政策とトランプ氏の関税案を巡る影響が市場の注目点となっています。</p><p><strong>11月28日（木）</strong> </p><p>Thanksgiving Day（感謝祭）のため市場休場</p><p><strong>11月29日（金）</strong> </p><p><strong>S&amp;P 500とダウ工業株30種が過去最高値を更新</strong>。NVIDIAが2%、Teslaが3.7%上昇し、ハイテク株が市場を牽引しました。<strong>ブラックフライデーのオンライン購入額が前年比9.9%増加予測を受け、小売株が堅調（Targetは1.6%高、Macy’sは1.8%高）。暗号資産のビットコイン価格上昇も関連株を押し上げました</strong>。一方、Applied TherapeuticsはFDAの承認見送りで76%急落。</p><p>今週は、FOMC議事要旨などにより利下げ期待が高まって前半に株価が上昇しましたが、PCE価格指数がインフレ傾向を示したことで週半ばでテクノロジー株が売られました。しかし、週末にかけてテクノロジー株が買い戻され、小売業績の期待や暗号資産市場の活況もありS&amp;P500は最高値を更新しています。トランプ次期大統領の関税政策は、セクター別に異なった影響が出ています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.nikkei.com/article/DGXZQOGN280B70Y4A121C2000000/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.nikkei.com%2Farticle%2FDGXZQOGN280B70Y4A121C2000000%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/markets/japan/funds/UVR2I52ALJIDTDUGHATCPGCKHA-2024-11-26/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Fmarkets%2Fjapan%2Ffunds%2FUVR2I52ALJIDTDUGHATCPGCKHA-2024-11-26%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-11-27/SNM761T0G1KW00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-11-27%2FSNM761T0G1KW00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h670e531e9d">為替市場：FRBの利下げと日銀の利上げ期待が重なり、日米金利差縮小を見越して大きく円高が進む</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/ae0ec907b48c4f098d8604fb9b22c1ff/image%2033.PNG" alt="" width="1045" height="1053"></figure><p>為替は、日米金利差縮小の見通しが強まったため、今週大きく円高に動きました。米国側では、FOMC議事要旨によりFRBが利下げを着実に進めていく路線が確認され、日本側では東京の消費者物価上昇データが出たことを受け、日銀の早期利上げ期待が高まりました。</p><p>一方、急速な円高進行と日銀利上げ期待に対して、植田総裁は牽制するコメントを出しており、12月利上げが実施されるかは依然不透明な状況です。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.nikkei.com/article/DGXZQOGN27DP90X21C24A1000000/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.nikkei.com%2Farticle%2FDGXZQOGN27DP90X21C24A1000000%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www3.nhk.or.jp/news/html/20241129/k10014653291000.html" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww3.nhk.or.jp%2Fnews%2Fhtml%2F20241129%2Fk10014653291000.html&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-11-29/SNNGT7T0AFB400" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-11-29%2FSNNGT7T0AFB400&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h0fa25f20c0">今週のマーケット：失業率と景気指数から米経済の底堅さに注目</h2><p>今週（2024/12/2-12/6）は、景気指数と失業率の公表を控えており、米国経済動向次第で日米金利政策にも影響するので、注目が集まります。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/e0d94e50b8d4404c842382a3ef8c5e9f/20241202_weekly_market_event.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/640fa1db146a41c4be215ca289a41742/20241202_weekly_market_event_2.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><p>ブルーモの公式Xでも決算や指標の速報をお届けするので、興味ある方はフォローしてみてください。</p><p><a href="https://x.com/Bloomo_invest">https://x.com/Bloomo_invest</a></p>

先週は、FRBの利下げ期待が高まったことで株価が上昇し、一時的にPCE物価指数の上昇で反落するも、小売業績の上昇見通しと暗号資産市場の活況で株価は再度上昇して1週間を終えています。S&P500は過去最高値を更新しています。
為替は、FOMC議事要旨でFRBの利下げ方針が確認され、東京都物価の上昇により日銀の早期利上げも期待されたことで、日米金利差縮小に見通しが高まり、大幅に円高が進行しました。

FRB利下げ見通しでS&P500は最高値を更新。日銀利上げ期待もあり大幅円高｜米国市場サマリー

<p>先週は、<strong>NVIDIA決算が予想を上回り、景気指数で底堅い数字が出たことから、市場全体に安心感が広がり、株価は上昇して1週間を終えています</strong>。特に、<strong>暗号資産関連銘柄と小型株のパフォーマンスが良かった</strong>一方、NVIDIAの成長性に対する見方は割れている値動きとなりました。</p><p>為替は、週の半ばまで大きく動きましたが、1週間では大きな動きなく終えています。<strong>日銀の12月利上げに対する観測が相場に影響する状態</strong>となっています。</p><h2 id="he25c51923f">米国株式市場：NVIDIA決算が予想を超え、堅調の景気指標も後押しして株価上昇</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/15ada10d265f422ba95f02b450fa13a8/image%2031.PNG" alt="" width="1050" height="1040"></figure><p><strong>11月18日（月）</strong> </p><p>S&amp;P 500とNASDAQは上昇。<strong>Teslaはトランプ次期政権の自動運転車規制緩和政策への期待感から5.6%上昇しました</strong>。一方、NVIDIAは新しいAI向け半導体「ブラックウェル」における過熱問題が報じられ、1.3%下落しました。エネルギーセクターは1.05%上昇し、S&amp;Pの上昇を支えました。市場全体では値上がり銘柄が優勢でしたが、NASDAQでは値上がりと値下がり銘柄がほぼ拮抗しました。</p><p><strong>11月19日（火）</strong> </p><p>S&amp;P 500とNASDAQが続伸し、NVIDIAが決算を控えて4.9%上昇しました。特にハイテク株が市場を牽引しました。<strong>Walmartは業績見通しを引き上げ、3%上昇して過去最高値を記録しました。Super Micro Computerは、新しい監査役の任命とNASDAQ上場規則順守計画の発表を受けて31.2%急伸</strong>。ロシアとウクライナ間の地政学的リスクが一時的に市場を押し下げる場面もありましたが、午後には回復しました。</p><p><strong>11月20日（水）</strong> </p><p>NASDAQは下落し、NVIDIAの決算を控えた慎重な動きが見られました。同社は通常取引で0.76%下落し、決算後には売上高見通しが一部の投資家の期待に届かず、さらに下落しました。<strong>Targetは第4四半期の既存店売上高と利益の見通しが市場予想を下回り、21.4%の大幅安</strong>。成長株の一部も売られ、Teslaは1.15%、Amazonは0.85%下落。一方で、<strong>ビットコインが94,000ドルを超えたことを受け、関連銘柄は好調。MicroStrategyが10%、Marathon Digitalが13.9%上昇しました</strong>。市場全体では値下がり銘柄が優勢。</p><p><strong>11月21日（木）</strong> </p><p>市場は荒い値動きの中、ダウとS&amp;P 500が上昇。<strong>NVIDIAは前日の決算発表後に反発し、0.5%上昇しました。同社の業績は好調であるものの、一部投資家の高い期待に応えきれなかったため株価は圧迫されました</strong>。一方、Salesforceは目標株価引き上げを受け3.1%上昇し、ダウの上昇を支えました。<strong>通信サービスセクターはAlphabetが米司法省の独占是正策に関する懸念から4.7%下落し、セクター全体で1.73%の下落</strong>。エネルギー株は原油価格の上昇を受けて0.8%上昇しました。市場全体では値上がり銘柄が優勢でした。</p><p><strong>11月22日（金）</strong> </p><p>主要株価3指数が週ベースで上昇して取引を終えました。<strong>11月のPMI速報値が55.3と、2022年4月以来31カ月ぶりの高水準を記録し、景気の底堅さが示されたことが安心感を広げました</strong>。<strong>Russell 2000は1.8%高、週間では4.3%上昇し、小型株の強さが目立ちました</strong>。NVIDIAは、第4四半期の売上高見通しが市場予想をやや上回るも、投資家の期待に応えきれず3.2%下落。<strong>Gapは2024年通期の売上高見通しを引き上げたことが好感され、12.8%急騰</strong>。一方、Intuitは売上高と利益の見通しが市場予想を下回り、5.7%下落しました。週間ではS&amp;P 500が1.68%、NASDAQが1.73%、ダウが1.96%上昇しました。</p><p>今週は注目のNVIDIA決算を控えて市場は大きく揺れましたが、NVIDIA決算が予想を上回る内容で着地し、景気指数が実体経済の底堅さを裏付けたことから市場全体に安心感が広がり、週間の株価は上昇して終えました。セクター別では、暗号資産関連銘柄や小型株が大きく上昇し、引き続きトランプ政権での政策期待も含んだ値動きになっています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-11-20/SN9Q2RDWLU6800" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-11-20%2FSN9Q2RDWLU6800&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://forbesjapan.com/articles/detail/75263" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fforbesjapan.com%2Farticles%2Fdetail%2F75263&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-11-22/SNCWZNDWX2PS00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-11-22%2FSNCWZNDWX2PS00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h14bd28041c">為替市場：週間では大きな動きなく推移。12月の日銀利上げ観測に注目が集まる</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/5f6a1844b39440a8bb35a97d9e4c7ddb/image%2032.PNG" alt="" width="1045" height="1053"></figure><p>為替は、NVIDIA決算を控えて株式市場と同じく不安定な動きを見せましたが、週間では大きな動きなく終えています。12月の日銀利上げや財務省の為替介入に対する観測が市場に影響を与える状態となっています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/markets/japan/funds/53KJTPESUJN35JOEF42UTY7T4I-2024-11-21/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Fmarkets%2Fjapan%2Ffunds%2F53KJTPESUJN35JOEF42UTY7T4I-2024-11-21%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/opinion/forex-forum/TT3QEWSAMNK47HHOMYXFJVDT7M-2024-11-20/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Fopinion%2Fforex-forum%2FTT3QEWSAMNK47HHOMYXFJVDT7M-2024-11-20%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h9f65e9b73d">今週のマーケット：株価上昇中のCrowdStrike決算と物価指数に注目</h2><p>今週（2024/11/25-11/29）は、直近の株価パフォーマンスの高いCrowdStrikeの決算があるほか、PCEデフレーターの公表もあり、FRBの年内利下げに対する観測にも注目が集まります。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/f622e2629cf54d2ea99c0bd64c82a233/20241125_weekly_market_event.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/dba26c6ef1ce4871b2e5a8d552e931a3/20241125_weekly_market_event_2.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><p>ブルーモの公式Xでも決算や指標の速報をお届けするので、興味ある方はフォローしてみてください。</p><p><a href="https://x.com/Bloomo_invest">https://x.com/Bloomo_invest</a></p>

先週は、NVIDIA決算が予想を上回り、景気指数で底堅い数字が出たことから、市場全体に安心感が広がり、株価は上昇して1週間を終えています。特に、暗号資産関連銘柄と小型株のパフォーマンスが良かった一方、NVIDIAの成長性に対する見方は割れている値動きとなりました。
為替は、週の半ばまで大きく動きましたが、1週間では大きな動きなく終えています。日銀の12月利上げに対する観測が相場に影響する状態となっています。

NVIDIA決算は予想を上回り、堅調な景気も貢献して株価上昇。暗号資産銘柄と小型株が強い｜米国市場サマリー

<p>先週は、トランプ大統領勝利後の相場上昇が一服し、12月利下げを巡って株価が動きました。米CPIは予想通りだったため、一時的に12月利下げ期待は高まりましたが、<strong>FRBパウエル議長が「利下げを急ぐ理由はない」と発言し、経済指標も好調だったこともあり、利下げ期待が大幅後退し、2週間ぶりの大きな株価下落につながりました</strong>。ただし、<strong>米経済の見通し自体は引き続き明るい状態が続いています</strong>。</p><p>為替は、<strong>パウエル議長発言もあり円安が進みましたが、週末にかけてやや反発して1週間を終えています</strong>。日本の当局による為替介入を市場は警戒し始めています。</p><h2 id="hfdc1410aff">米国株式市場：FRBパウエル議長発言で年内利下げ期待が大幅後退し、株価は下落</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/b2e321d2724f4b6faf971d21531594c9/image%2030.PNG" alt="" width="1050" height="1039"></figure><p><strong>11月11日（月）</strong> </p><p><strong>米国株式市場は主要3指数が過去最高値を更新</strong>。トランプ次期大統領の政策が恩恵を与えると見られる銘柄が買われました。<strong>TeslaはCEOイーロン・マスク氏のトランプ氏との関係が期待され、時価総額が1兆1000億ドルを超えました</strong>。<strong>銀行株が好調で、Wells FargoやJP Morganがダウを押し上げました</strong>。一方、Microsoft、Amazon、Metaが約1%下落し、NVIDIAも1.6%安。暗号資産関連株ではCoinbaseが20%、Marathon Digitalが30%、Riot Platformsが17%高となりました。</p><p><strong>11月12日（火）</strong> </p><p><strong>市場は反落。トランプ大統領の政策期待での上昇後、利益確定売りが出ました</strong>。Teslaは選挙後40%上昇していましたが、この日は6%下落。Russell 2000も1.8%下げました。<strong>米国債利回りの上昇が株価に影響。トランプ政権下での関税や減税がインフレ圧力を高めるとの懸念が広がりました</strong>。一方、Honeywellは上場来高値を更新しました。</p><p><strong>11月13日（水）</strong> </p><p><strong>ダウとS&amp;P 500が小幅反発。10月のCPIが予想通りの結果で、12月の利下げ期待が高まりました</strong>。利下げ確率は82%以上に上昇。RivianはVolkswagenの出資拡大を受け13.7%急伸。Spirit Airlinesは破産法適用の報道で59%急落しました。</p><p><strong>11月14日（木）</strong> </p><p><strong>市場は下落し、FRBパウエル議長が利下げを急ぐ必要がないと述べたことで追加利下げ期待が後退しました</strong>。Teslaは5.8%安、Rivianは14.3%安となり、EV購入者への税控除廃止計画の報道が影響しました。一方、<strong>Disneyは予想を上回る利益と好調な見通しを発表し、約6%上昇しました</strong>。</p><p><strong>11月15日（金）</strong> </p><p><strong>市場は続落。S&amp;P 500とNASDAQが2週間で最大の下げを記録。パウエル議長が利下げペースの鈍化を示唆したほか、強い経済指標も利下げ期待を後退させました</strong>。Applied Materialsは第1四半期の売上見通しが市場予想に届かず9.2%下落。情報技術セクターが2.5%安となり、半導体関連のSOX指数は3.4%下落しました。</p><p>今週は先週のトランプ大統領勝利後の相場上昇に対する反発でやや株価が下がりつつ、12月のFRB利下げ期待が相場の動きを主導しました。CPIは予想通りの結果だったため、一時的に12月利下げ期待が高まりましたが、FRBパウエル議長が利下げを急ぐ必要はないと述べ、景気指数も良かったことから12月利下げ期待が急速に後退し、金曜日に大きな株価下落を引き起こしました。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/markets/japan/MQRJPTB7B5LKXKB2CO43GSWGCI-2024-11-13/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Fmarkets%2Fjapan%2FMQRJPTB7B5LKXKB2CO43GSWGCI-2024-11-13%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.nikkei.com/article/DGXZQOGN1302B0T11C24A1000000/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.nikkei.com%2Farticle%2FDGXZQOGN1302B0T11C24A1000000%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-11-14/SMYI8CDWX2PS00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-11-14%2FSMYI8CDWX2PS00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h782760ae43">為替市場：トランプ政権でのインフレ予想とパウエル議長発言もあり円安が進む</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/a79883ab364547218d64c37d3911cc68/image%2029.PNG" alt="" width="1045" height="1053"></figure><p>為替は、先週に続いてトランプ政権でのインフレ懸念での金利高止まりを市場が想定する中、FRBのパウエル議長の利下げを急がない旨の発言もあり、引き続き円安が進みました。一時156円台まで円安が進みつつも、金曜日に大きく円高に戻しました。日本の当局による為替介入を市場は警戒し始めています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-11-14/SMYLL3T1UM0W00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-11-14%2FSMYLL3T1UM0W00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB14ASD0U4A111C2000000/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.nikkei.com%2Farticle%2FDGXZQOUB14ASD0U4A111C2000000%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h082a43fc2b">今週のマーケット：テクノロジー株相場を占うNVIDIA決算に注目</h2><p>今週（2024/11/18-11/20）は、今年の株高を大きくリードしたNVIDIAの決算が発表されます。前回四半期の決算は売上見通しが期待に届かず、株価の一時的な下落につながりましたが、その後旺盛な需要に支えられて株価は回復しています。今回決算でも売上見通しがどの程度になるかに注目が集まります。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/91f817e287174fbca49fe94fc7f557d2/20241118_weekly_market_event.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/4a02861d3f2b4a6d89c621b0622b6cce/20241118_weekly_market_event_2.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><p>ブルーモの公式Xでも決算や指標の速報をお届けするので、興味ある方はフォローしてみてください。</p><p><a href="https://x.com/Bloomo_invest">https://x.com/Bloomo_invest</a></p>

先週は、トランプ大統領勝利後の相場上昇が一服し、12月利下げを巡って株価が動きました。米CPIは予想通りだったため、一時的に12月利下げ期待は高まりましたが、FRBパウエル議長が「利下げを急ぐ理由はない」と発言し、経済指標も好調だったこともあり、利下げ期待が大幅後退し、2週間ぶりの大きな株価下落につながりました。ただし、米経済の見通し自体は引き続き明るい状態が続いています。
為替は、パウエル議長発言もあり円安が進みましたが、週末にかけてやや反発して1週間を終えています。日本の当局による為替介入を市場は警戒し始めています。

堅調な米経済指標とFRBパウエル議長発言で、利下げ期待は後退して株安に｜米国市場サマリー

<p>先週は、<strong>米大統領選でトランプ前大統領が勝利したことで、企業に有利な政策実現への期待から主要株価指数が大幅上昇し、特に金融セクターが上昇する「トランプトレード」が進みました</strong>。また、<strong>FOMCでFRBが0.25%の追加利下げを実施し、ISM非製造業指数は高水準で実体経済も堅調だった</strong>ことも、今週の株価上昇の下支えになっています。</p><p>為替は、トランプ前大統領の勝利でインフレが懸念され一時円安が進むも、FRBの利下げで円高に戻して1週間を終えています。</p><h2 id="hb5782fc578">米国株式市場：トランプ氏の大統領選勝利で株価は大幅上昇、FRBの追加利下げも相場を下支え</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/c3c9b7db2f2e49a29739f8833d398045/image%2028.PNG" alt="" width="1050" height="1040"></figure><p><strong>11月4日（月）</strong> </p><p>米国株式市場は小幅に反落しました。今週は大統領選とFOMCを控え、不安定な動きが続いています。トランプ前大統領に期待されていた「トランプ・トレード」は、アイオワ州での世論調査がハリス副大統領のリードを示したことを受け、ドルや米国債利回り、Bitcoinが下落しました。<strong>S&amp;P 500のエネルギーセクターは、OPECプラスによる減産縮小延期の合意を受けて上昇しました。NVIDIAがダウに採用されたことで株価が上昇し、代わりに除外されるIntelは下落しました</strong>。</p><p><strong>11月5日（火）</strong> </p><p>市場は反発し、幅広い銘柄に買いが入りました。<strong>ISM非製造業指数が56.0に上昇し、主に雇用が好調だったことで予想を上回り、2年以上ぶりの高水準となりました。</strong>また、Palantir Technologiesが通期売上高見通しを上方修正したことで株価は急伸しました。特に工業や一般消費財セクターが上昇を牽引しました。</p><p><strong>11月6日（水）</strong> </p><p><strong>トランプ前大統領の勝利を受け、株式市場は主要3指数がいずれも過去最高値を更新し、米国債利回りやドルが大幅に上昇しました。減税や規制緩和の期待から「トランプトレード」が活発化し、金融セクターが最も大きく上昇しました</strong>。S&amp;P銀行株指数は10.68%急伸し、特に国内事業中心のRussell 2000指数も5.84%上昇して3年ぶりの高値を記録しました。<strong>ただし、トランプ政権による政策がインフレを加速させ、FRBの利下げサイクルに影響を与えるとの懸念もあり、不動産や公益事業セクターは下落しました。</strong></p><p><strong>11月7日（木）</strong> </p><p><strong>市場はFOMCの予想通りの利下げ決定を受け、S&amp;P 500とNASDAQが続伸しました。FRBは金利の誘導目標を25bp引き下げ、4.50-4.75%に設定しました。</strong>金融セクターは前日の大幅上昇から反落しましたが、通信サービスセクターは好調で、特にWarner Bros. Discoveryが予想外の黒字を発表したことで急騰しました。<strong>FRBの利下げサイクルの早期終了を見込む声も出ており、金融政策の先行きについて注目が集まっています。</strong></p><p><strong>11月8日（金）</strong> </p><p><strong>S&amp;P 500が初めて6000ポイントに達し、週間で1年ぶりの上昇率を記録しました。共和党による政策が企業に有利であるとの期待が強まっており、トランプ政権下での減税と規制緩和への期待から、S&amp;P 500とNASDAQは3営業日連続で最高値を更新。S&amp;Pは今年50回目の最高値となりました。</strong>特に不動産と公益事業セクターが金利低下の恩恵を受けて上昇しました。<strong>Russell 2000も週間で8.51%上昇し、20年4月以来の最大上昇率を記録しました。</strong></p><p>今週は米大統領選でトランプ前大統領が勝利し、企業に有利な政策実現への期待から主要株価指数が大幅に上昇しました。また、FOMCでFRBが予想通りの追加利下げを実行したこと、ISM非製造業指数が高水準だったことも、さらに株価上昇の下支えになりました。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.nikkei.com/article/DGXZQOGN06EL00W4A101C2000000/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.nikkei.com%2Farticle%2FDGXZQOGN06EL00W4A101C2000000%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-11-09/SMN58WT0AFB400" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-11-09%2FSMN58WT0AFB400&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.nikkei.com/article/DGXZQOGN07ECO0X01C24A1000000/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.nikkei.com%2Farticle%2FDGXZQOGN07ECO0X01C24A1000000%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="hfcc7b91517">為替市場：トランプ氏勝利で一時的に円安が進むも、FRB利下げもあり反発</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/5829bdc9a9384f92ad26605ca4d90341/image%2027.PNG" alt="" width="1045" height="1053"></figure><p>為替は、<strong>トランプ前大統領の大統領選勝利でインフレ傾向が強まり、米国金利が高止まりするとの観測が出たため、当選直後に円安が進みました</strong>。しかし、<strong>FRBの利下げ発表もあり、週後半は円高に揺り戻した</strong>ため、1週間で見ると大きな変動はありませんでした。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www3.nhk.or.jp/news/html/20241107/k10014631971000.html" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww3.nhk.or.jp%2Fnews%2Fhtml%2F20241107%2Fk10014631971000.html&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www3.nhk.or.jp/news/html/20241108/k10014632231000.html" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww3.nhk.or.jp%2Fnews%2Fhtml%2F20241108%2Fk10014632231000.html&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="hc97c3f7da0">今週のマーケット：CPIが今後の利下げ見通しに影響するか</h2><p>今週（2024/11/11-11/15）は、消費者物価指数（CPI）が公表され、トランプ前大統領の勝利で見通しが不透明になっているFRBの追加利下げに対して、どのような影響が出るかに注目です。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/6b4a8375c88e44bba134b6d4a8ed1d75/20241111_weekly_market_event.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/443b4b0a81f444669953736350ff0b68/20241111_weekly_market_event_2.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><p>ブルーモの公式Xでも決算や指標の速報をお届けするので、興味ある方はフォローしてみてください。</p><p><a href="https://x.com/Bloomo_invest">https://x.com/Bloomo_invest</a></p>

先週は、米大統領選でトランプ前大統領が勝利したことで、企業に有利な政策実現への期待から主要株価指数が大幅上昇し、特に金融セクターが上昇する「トランプトレード」が進みました。また、FOMCでFRBが0.25%の追加利下げを実施し、ISM非製造業指数は高水準で実体経済も堅調だったことも、今週の株価上昇の下支えになっています。
為替は、トランプ前大統領の勝利でインフレが懸念され一時円安が進むも、FRBの利下げで円高に戻して1週間を終えています。

トランプ氏の大統領選勝利で株価は大幅上昇。FRBの追加利下げも下支えに｜米国市場サマリー

<p>本記事では、ドナルド・トランプ氏の大統領選勝利への米国株市場の反応を解説のうえ、米景気と株価の今後の見通しについて市場関係者の見方を紹介いたします。「トランプラリー」、「トランプトレード」やトランプ氏再選が米国株市場に与える影響については過去の記事で解説していますので、関心のある方はあわせてご覧ください。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://bloomo.co.jp/learn/library/article/trump_trade/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?url=https%3A%2F%2Fbloomo.co.jp%2Flearn%2Flibrary%2Ffeatured%2Ftrump_trade%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h4d4c13756c">トランプトレード一色の市場</h2><p>トランプ氏の選挙勝利により、<a href="https://jp.reuters.com/markets/us/YWIB6GJDDZKQZPBPJBOE5P2VBI-2024-11-06/" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">11月6日主要3指数はすべて過去最高値を更新</a>しました。ダウ工業株30種平均は3.6％（約1,500ポイント）と2年ぶりの大幅上昇。S&amp;P 500は2.5％上昇し、ナスダック総合指数は3％上昇しました。トランプ大統領が掲げる規制緩和と減税の公約に対する市場の期待感は強く、経済政策の恩恵を受けると見込まれる銀行、工業会社、中小型株の株価が上昇しました。</p><h3 id="h6cac227dfc"><strong>銀行株</strong></h3><p>トランプ政権は金融規制が緩和されるとの見方が強く、<strong>銀行株指数は10.7％急伸</strong>しました。 JPモルガン・チェース（JPM）の株価は12％上昇し、史上最高値を更新。ウェルズ・ファーゴ（WFC）とゴールドマン・サックス（GS）はともに13％上昇しました。</p><p>国債利回りの急上昇も銀行の純利息収入が増加することから、銀行株の上昇を後押ししました。</p><h3 id="h00be1db8de">ハイテク・工業株</h3><p>大統領選挙でトランプ氏を支援してきた、イーロン・マスク氏の<strong>テスラ（TSLA）は15％上昇</strong>。トランプ氏がEV購入に対する補助金の削減や関税の引き上げを実施すれば、テスラは競争から守られるだろうとアナリストらは指摘しています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/world/us/SDEJZ7T4NFPDDFQZSJAGTGHMKY-2024-11-06/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Fworld%2Fus%2FSDEJZ7T4NFPDDFQZSJAGTGHMKY-2024-11-06%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><p>その他ハイテク企業もトランプ政権から大きな恩恵を受けることが期待され、エヌビディア（NVDA）とグーグルの親会社アルファベット（GOOG）はともに4％上昇しました。ただし、フェイスブックの親会社であるメタ・プラットフォームズ（META）は、マグニフィセント・セブンの中で唯一わずかに下落しました。8月末、トランプ氏はメタのザッカーバーグ最高経営責任者（CEO）に終身刑をちらつかせ、<a href="https://www.nikkei.com/article/DGXZQODL0101M0R00C24A9000000/" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">自身に不利な行為をしないよう圧力をかけていることが報道</a>されています。</p><p>また、規制緩和と保護関税の見通しが工業株の上昇を後押しし、キャタピラー（CAT）は8.7％上昇し史上最高値を更新。3M（MMM）は5.8％上昇となりました。</p><h3 id="ha905508fca"><strong>暗号資産関連銘柄</strong></h3><p>暗号資産関連規制が緩和されるとの期待から、ビットコインは約8%上昇し、<strong>仮想通貨関連銘柄も急騰</strong>しました。仮想通貨取引所コインベース・グローバル（COIN）の株価は31％上昇。マイニング企業のマラソン・デジタル（MARA）は19%、マイクロストラテジー（MSTR）は13%上昇しました。</p><p>7月末に開催された「ビットコイン2024」カンファレンスにて、トランプ大統領はアメリカを地球上の仮想通貨の首都にし、「戦略的ビットコイン準備金（SBR）」の立ち上げを示唆しています。 </p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-07-28/SHB7TJT1UM0W00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-07-28%2FSHB7TJT1UM0W00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h3 id="he880f7ffc1">中小型株</h3><p>法人税減税や中小企業に対する規制緩和が近づいているとの楽観的な見方を反映し、小型株指数ラッセル2000（IWM）は5.8％の上昇となりました。 </p><h3 id="hfda693ddea">不動産・公益株</h3><p>一方、多くの投資家はトランプ大統領の政策がインフレを加速させ、財政赤字を拡大させるとみており、国債供給量増加の見通しが国債価格の下落を後押ししました。住宅ローン金利に影響を与える10年国債の利回りは4.425％に上昇し、金利の影響を受けやすい<strong>不動産や公益事業株が下落</strong>しました。</p><p>不動産はS&amp;P500セクターの中で最もパフォーマンスが悪く、2.6%の下落となりした。投資家は住宅ローン金利の上昇が需要を減退させると予想しています。</p><h2 id="h4cbad926d4"><strong>足元では下院が焦点に</strong></h2><p>市場は、共和党が下院の主導権を奪還し、<strong>上院、下院、ホワイトハウスのすべてを掌握する「トリプルレッド」を達成できるかどうか</strong>に注目が集まります。</p><p>共和党が下院でも勝利した場合、共和党が政策の決定権を握り、トランプ氏の公約実現を後押しすることになるため、トランプ氏が選挙戦中の公約を実際に実行するかどうかに焦点は移行します。一方、下院で民主党が多数派となった場合は、減税の実現が難しくなる可能性があり、<a href="https://bloomo.co.jp/learn/library/economics-article/stagflation-basic/" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow">スタグフレーション</a>のリスクにつながる可能性があります。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/world/us/EM2IBQB435OE7IUZFFJL7QA4ZI-2024-11-06/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Fworld%2Fus%2FEM2IBQB435OE7IUZFFJL7QA4ZI-2024-11-06%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h38e1f23226">米国株の見通しは好調</h2><p>S&amp;P 500の年初来上昇率は25%と株価は今年すでに大幅に上昇していますが、トランプ大統領の経済政策への期待と堅調なマクロ経済環境から多くの投資家は<strong>強気相場が年末まで続く可能性が高い</strong>と考え、S&amp;P 500は2024年末までに6,000ポイントを超える可能性が高いと予想しています。</p><p>また、一部のアナリストは法人税率が実質的に18％に引き下げられ、S&amp;Pの株価収益率（PER）が22倍に拡大することを前提として、<strong>S&amp;P 500の2025年末目標を7,000に引き上げて</strong>います。7,000への上昇した場合、11月5日の終値から約21％の上昇となります。</p>

本記事では、ドナルド・トランプ氏の大統領選勝利への米国株市場の反応を解説のうえ、米景気と株価の今後の見通しについて市場関係者の見方を紹介いたします。「トランプラリー」、「トランプトレード」やトランプ氏再選が米国株市場に与える影響については過去の記事で解説していますので、関心のある方はあわせてご覧ください。

トランプ氏当選で株価急騰、大統領選後の米国株市場の見通しは？

<p>先週は、<strong>Magnificent7銘柄の決算が発表され、どの企業も予想を上回る好業績だったものの、特にMicrosoftとMetaのAI投資の大きさが利益率圧迫の懸念につながり、テクノロジー銘柄大きく売られました</strong>。週末にかけて反発上昇もあったものの、週間ではS&amp;P500・NASDAQともに大幅下落で終えています。また、<strong>SMCIの監査役辞任報道による続落も大きなニュース</strong>となりました。</p><p>為替は、日銀が金融政策決定会合で政策金利据え置きを発表したものの、市場は織り込み済みのため、大きく相場は動かず1週間を終えています。</p><h2 id="h3e5c15a08d">米国株式市場：Mag7決算は予想を上回るも、AI投資の利益率影響が懸念されてテクノロジー銘柄中心に下落</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/b4d3eeba3d794bd0ad7f5646f071fdde/image%2026.PNG" alt="" width="1050" height="1040"></figure><p><strong>10月28日（月）</strong> </p><p>米国株式市場は上昇。<strong>来週の大統領選挙を控え、大手企業の決算発表が相次ぐ中、投資家の期待が高まりました。イスラエルの報復攻撃が石油施設や核関連施設を避けたことで原油供給懸念が和らぎ、市場の改善につながりました。</strong>金融セクターが上昇する一方で、エネルギーセクターは0.65％下落。ボーイングは最大220億ドルの資金調達計画が嫌気されて2.8％下落、3MはJPモルガンが目標株価を引き上げたことで4.4％上昇しました。</p><p><strong>10月29日（火）</strong> </p><p><strong>NASDAQは最高値を更新。</strong>S&amp;P 500は続伸する一方で、ダウは下落しました。<strong>Alphabetの決算が予想を上回り、株価が上昇しました。Fordは通期利益見通しを下方修正し8.4％下落。</strong>通信サービスセクターが上昇率トップとなり、公益事業は2.1％下落しました。米10年債利回りが約4カ月ぶりの高水準を記録したこともあり、株価上昇は限定的でした。</p><p><strong>10月30日（水）</strong> </p><p>主要株価指数は下落。<strong>MicrosoftとMetaが引け後に決算発表し、どちらも市場予想を上回りましたが、株価は発表前に横ばいで推移しました。半導体株はAMDの弱い見通しを受けて売られ、AMDは10.6％下落しました。Super Micro Computerは監査役の辞任報道で32.6％急落</strong>。NVIDIAは1.4％下落しました。エネルギーセクターがプラスで引けた一方、情報技術セクターが1.34％下落しました。</p><p><strong>10月31日（木）</strong> </p><p><strong>株式市場は続落。MicrosoftとMetaがAI投資の増加で利益率が懸念され、それぞれ4.1％、6％下落しました。Amazonはクラウド事業の好調により売上高が予想を上回り、AppleもiPhoneの販売が好調で売上高と利益が予想を上回りましたが、中国市場での売上減少が嫌気され1.2％下落しました。</strong>PCE価格指数は予想通りの結果で、市場はFRBが11月のFOMCで利下げを実施するとの見方を織り込みました。</p><p><strong>11月1日（金）</strong> </p><p><strong>主要3指数は反発。10月の雇用統計は予想を大幅に下回ったものの、前日のAmazonの好調な決算が買いを誘いました。Amazonは6.2％上昇。Appleは中国での売上減少が響き1.2％下落。</strong>週足ではS&amp;P 500が1.38％、NASDAQが1.51％、ダウが0.16％下落しました。<strong>Intelは予想を上回る売上見通しで7.8％上昇、フィラデルフィア半導体指数も1％高となりました。Chevronは第3四半期の利益が予想を上回り2.8％上昇しました。</strong></p><p>今週は注目のM7決算があり、どの決算も予想を上回る内容だったものの、MicrosoftとMetaのAI投資増加による利益率低下懸念から、木曜にテクノロジー銘柄中心に大きく株価が下落しました。これは前四半期決算で大型テクノロジー銘柄のAI投資が半導体需要への期待を喚起して、株高につながったのとは大きく異なる反応となりました。ただ、決算自体の内容は悪くなかったので、金曜日には反発上昇も見せて1週間を終えています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.wsj.com/articles/meta-and-microsoft-ais-spending-champs-wont-be-tapping-the-brakes-8cd12827" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.wsj.com%2Farticles%2Fmeta-and-microsoft-ais-spending-champs-wont-be-tapping-the-brakes-8cd12827&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://forbesjapan.com/articles/detail/74803" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fforbesjapan.com%2Farticles%2Fdetail%2F74803&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-10-29/SM4W32T1UM0W00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-10-29%2FSM4W32T1UM0W00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h3dc1fb7e08">為替市場：日銀は政策金利を据え置きにするも、市場は織り込み済みで為替は動かず</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/3d42ad8b5f6b4b62b2b1be5db0b63172/image%2025.PNG" alt="" width="1045" height="1053"></figure><p>為替は、<strong>日銀の金融政策決定会合があり、政策金利の据え置きが決定されましたが、市場予想と一致していたため、為替に対する影響は限定的でした</strong>。為替は週間でほぼ横ばいとなり、米大統領戦が終わり米経済のソフトランディングが見えてきたタイミングで、日銀が追加利上げに踏み切るかどうかが次のポイントになりそうです。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/opinion/forex-forum/3IOZO5CPNZJQLDJFVN2VHXLIQI-2024-10-31/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Fopinion%2Fforex-forum%2F3IOZO5CPNZJQLDJFVN2VHXLIQI-2024-10-31%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB316DH0R31C24A0000000/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.nikkei.com%2Farticle%2FDGXZQOUB316DH0R31C24A0000000%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="hf659b68fa9">今週のマーケット：FOMCで米国の追加利下げはあるか</h2><p>今週（2024/11/4-11/8）は、FOMCが開催され、FRBによる追加利下げが決定されるかが大きな焦点になります。前回利下げ後からの米経済はかなり好調で、一時は年内利下げはないのではとされていましたが、今週の経済指標は利下げを後押しするような内容だったので、結果に注目です。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/985a6512e17f45ab848a262ce8268e00/20241104_weekly_market_event%20(1).png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/1b4898167b90483ebbb5f129c41d2984/20241104_weekly_market_event_2%20(1).png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><p></p><p>ブルーモの公式Xでも決算や指標の速報をお届けするので、興味ある方はフォローしてみてください。</p><p><a href="https://x.com/Bloomo_invest">https://x.com/Bloomo_invest</a></p>

先週は、Magnificent7銘柄の決算が発表され、どの企業も予想を上回る好業績だったものの、特にMicrosoftとMetaのAI投資の大きさが利益率圧迫の懸念につながり、テクノロジー銘柄大きく売られました。週末にかけて反発上昇もあったものの、週間ではS&P500・NASDAQともに大幅下落で終えています。また、SMCIの監査役辞任報道による続落も大きなニュースとなりました。
為替は、日銀が金融政策決定会合で政策金利据え置きを発表したものの、市場は織り込み済みのため、大きく相場は動かず1週間を終えています。

Magnificent7決算は好調も、AI投資による利益率低下懸念でテクノロジー銘柄中心に株価下落｜米国市場サマリー

<p>先週は、<strong>FRB利下げ期待の後退から一時株価は大きく下がるも、好調なTesla決算や大型テクノロジー株に対する強気相場から反発上昇し、S&amp;P500は下落するもNASDAQは上昇</strong>して1週間を終えています。NVIDIAは一時的に時価総額世界1位に返り咲きました。</p><p>為替は、<strong>足元の堅調な米国経済と大統領選後のインフレを見越して米国債利回り・長期金利が上昇し、日米金利差の維持が意識されて円安に推移</strong>しています。</p><h2 id="h31963f80cb">米国株式市場：国債利回り上昇で相場は一時大きく下落するも、テクノロジー株は反発上昇で強気相場</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/487920a695aa41bda01fb56d29baa817/image%2024.PNG" alt="" width="1050" height="1039"></figure><p><strong>10月21日（月）</strong> </p><p>米国株式市場はダウ工業株30種とS&amp;P 500が反落。長期金利の上昇により投資家はリスクを警戒し、主要企業の決算発表を待つ姿勢が目立ちました。ダウ、S&amp;P 500、NASDAQはいずれも前週まで6週連続で上昇していたため、一部利益確定の売りも見られました。<strong>NASDAQは、NVIDIAが4.14％上昇し過去最高値を更新したことにより続伸。一方で10年債利回りが12週間ぶりの高水準をつけ、米経済の堅調さがFRBの利下げペースに影響する懸念も広がりました。</strong></p><p><strong>10月22日（火）</strong> </p><p>米国株式市場はダウとS&amp;P 500が横ばい、NASDAQが小幅続伸。10年債利回りが4.22%と7月以来の高水準を記録したため、FRBの政策方針や利回りの影響が意識され、決算発表を控えた慎重な姿勢が続きました。<strong>GE Aerospaceは供給制約が売上高に影響を与え9％下落、Verizonも予想を下回る決算で5.03％下落しました。一方、General Motorsは予想を上回る好調な決算で9.81％上昇しました。</strong></p><p><strong>10月23日（水）</strong> </p><p><strong>市場は国債利回りの上昇が続き、大型株が売りを浴び、FRBの利下げ観測が後退したことで全体的に下落しました。</strong>10年債利回りが3カ月ぶりの高水準となったため、利回り動向への市場の関心が再燃しました。<strong>特に利回りに敏感な大型テクノロジー銘柄、NVIDIA、Apple、Meta、Amazonが下落し、NASDAQを下押し</strong>。McDonald’sは食中毒報道で5.12％、Coca-Colaは利益見通し据え置きで2.07％下落。Texas Instrumentsは好調な自動車向け需要に支えられ4％上昇しました。</p><p><strong>10月24日（木）</strong> </p><p>NASDAQとS&amp;P 500が反発。<strong>Teslaが予想外に強い2024年の納車台数見通しを示したことで21.9％急騰し、一般消費財セクターの3.24％上昇を牽引しました</strong>。10年債利回りも4.2%まで低下し市場心理が改善。UPSは好調な決算で5.28％上昇。一方でIBMは売上が予想を下回り6.17％、Honeywellも市場予想を下回る見通しで5.10％下落し、ダウは続落しました。</p><p><strong>10月25日（金）</strong> </p><p><strong>NASDAQは続伸し、一時はNVIDIAがAppleを抜いて時価総額で世界一位に（終値では再度逆転）。AI需要の高まりが株価押し上げの要因となり、同社の株価は一時5.29％上昇。Teslaも好調な販売見通しで3.36％上昇、超大型株「マグニフィセント・セブン」の強気トレンドが続いています。</strong>McDonald’sは食中毒問題で2.97％下落し、地方銀行New York Community Bancorpは不動産融資損失が続き8.26％下落しました。</p><p>今週は米経済の堅調さからFRBの利下げが遅れるとの見通しが国債利回り上昇に反映され、週半ばで市場は大きく下落しました。しかし、好調な決算でTeslaが大きく上昇したこともあり、再び大型テクノロジー銘柄への強気相場が復活し、S&amp;P500は下落しつつもNASDAQは上昇して1週間を終えています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/markets/world-indices/QIA67G74YFJUBJJ6YTQPB72AVE-2024-10-24/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Fmarkets%2Fworld-indices%2FQIA67G74YFJUBJJ6YTQPB72AVE-2024-10-24%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.nikkei.com/article/DGXZQOGN25DVL0V21C24A0000000/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.nikkei.com%2Farticle%2FDGXZQOGN25DVL0V21C24A0000000%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/markets/japan/funds/JLOLAUQ35NLQZM4GRY442UCJDI-2024-10-23/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Fmarkets%2Fjapan%2Ffunds%2FJLOLAUQ35NLQZM4GRY442UCJDI-2024-10-23%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="hf688098944">為替市場：堅調な米国経済と大統領選後のインフレを見越し、米国金利高止まりを意識した円安が進む</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/9e8e0185f8f04377b15421552c408e87/image%2023.PNG" alt="" width="1045" height="1053"></figure><p>為替は、<strong>米国の国債利回りが上昇し、FRBの利下げが遅れるとの見通しから、円安に進みました</strong>。背景には、堅調な米国経済の状況に加え、<strong>米国大統領選でトランプ前大統領の当選見通しが高まっており、選挙後にインフレ加速・高金利維持をシナリオとして織り込み始めている</strong>ことがあります。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www3.nhk.or.jp/news/html/20241024/k10014617851000.html" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww3.nhk.or.jp%2Fnews%2Fhtml%2F20241024%2Fk10014617851000.html&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/markets/japan/funds/ZAI7IRID3VILVDFYGN3ZQP2KCM-2024-10-25/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Fmarkets%2Fjapan%2Ffunds%2FZAI7IRID3VILVDFYGN3ZQP2KCM-2024-10-25%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="hd0be4bc3dc">今週のマーケット：M7決算が本格化、大型テクノロジー株の行方は</h2><p>今週（2024/10/28-11/1）は、M7決算の多くが出揃います。前四半期は不調なM7決算から弱気相場入りしたこともあり、今回のM7決算も年末までの相場動向を占う重要なものになります。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/41094c398f6a4e648f2fd086d9c6d62a/20241028_weekly_market_event.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/00eb1eec6662490f8fd6516955b77df2/20241028_weekly_market_event_2.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/bbd6472c37dc4a45be6e3eaace504baa/20241028_weekly_market_event_2%20(2).png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/7e9b71f2ed034af6b061893dbd045b95/20241028_weekly_market_event_2%20(3).png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><p>ブルーモの公式Xでも決算や指標の速報をお届けするので、興味ある方はフォローしてみてください。</p><p><a href="https://x.com/Bloomo_invest">https://x.com/Bloomo_invest</a></p>

先週は、FRB利下げ期待の後退から一時株価は大きく下がるも、好調なTesla決算や大型テクノロジー株に対する強気相場から反発上昇し、S&P500は下落するもNASDAQは上昇して1週間を終えています。NVIDIAは一時的に時価総額世界1位に返り咲きました。
為替は、足元の堅調な米国経済と大統領選後のインフレを見越して米国債利回り・長期金利が上昇し、日米金利差の維持が意識されて円安に推移しています。

Teslaは好決算で20％上昇、NVIDIAは時価総額世界1位に。大型テクノロジー株が大きく反発｜米国市場サマリー

<p>先週は、<strong>ASMLの低い売上見通しから半導体需要低迷懸念が広がり、半導体中心にグロース市場が下落</strong>しました。一方、<strong>小売売上高が予想を上回ったこともあり、決算が好調だった銀行株の上昇がダウ平均やS&amp;P500を押し上げ、最高値を更新</strong>しています。また、小型株指数も好調で、市場全体で<strong>テクノロジー株からその他セクターへの資金還流が進んでいます</strong>。</p><p>為替は、<strong>米国小売売上高の結果を受け、強い経済からFRBが利下げペースを遅らせる見通しが出て、円安が進みました</strong>。</p><h2 id="hd576b04062">米国株式市場：半導体需要低迷懸念でNASDAQは下落するも、堅調な経済と決算でS&amp;P500は上昇</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/71a8eb300b3c492d838d13b040c40aa6/image%2022.PNG" alt="" width="1050" height="1040"></figure><p><strong>10月14日（月）</strong> </p><p>米国株式市場は上昇し、<strong>S&amp;P 500とダウ工業株30種がともに最高値を更新</strong>しました。企業決算発表を控え、半導体やテクノロジー株が買われ、<strong>特にNVIDIAが2.4％上昇し終値として最高値を記録。</strong>半導体企業指数(SOX)は1.8％上昇し、S&amp;P情報技術指数もセクター別でトップの上昇率を示しました。一方、Caterpillarはアナリストの投資判断引き下げを受けて2％下落、Boeingも1.3％下落しました。</p><p><strong>10月15日（火）</strong> </p><p><strong>米国株式市場は反落し、NASDAQが下落を主導しました。特に半導体株が需要低迷懸念で売られ、NVIDIAは4.7％下落。ASMLが示した低調な売上見通しが影響し、フィラデルフィア半導体指数は5.3％の大幅下落となりました。</strong>また、UnitedHealth Groupは利益見通しが市場予想を下回ったことで8％下落。原油価格の下落を受け、エネルギー株も売られましたが、Bank of AmericaとCharles Schwabは好調な決算を受け、それぞれ上昇しました。</p><p><strong>10月16日（水）</strong> </p><p>米国株式市場はダウ工業株30種が反発し、最高値を更新。<strong>銀行大手の好決算が市場を押し上げ、Morgan Stanleyが6.5％急伸しました。金融株や小型株が好調で、ラッセル2000指数は1.6％上昇し、S&amp;P小型株指数も1.4％上昇。</strong>半導体株ではNVIDIAが前日の下落から3.1％上昇し、S&amp;P 500の複数セクターが最高値で取引を終えました。航空株も好調で、United Airlinesが12.4％上昇しました。</p><p><strong>10月17日（木）</strong> </p><p>米国株式市場はダウ工業株30種が上昇し、5日中4日で最高値を更新。<strong>小売売上高が予想を上回り、経済の堅調さが示されました。</strong>台湾のTSMCが強気な見通しを発表し、同社株は9.8％急伸、NVIDIAも0.9％上昇。<strong>保険会社のTravelersや資産運用のBlackstoneも好決算を受け、それぞれ9％、6.3％上昇しました。地方銀行の決算も好調で、M&amp;T BankやSynovus Financialが5％超上昇しました。</strong></p><p><strong>10月18日（金）</strong> </p><p><strong>米国株式市場はS&amp;P 500とダウ工業株30種がともに最高値を更新し、NASDAQもプラス圏で引けました。Netflixが11.1％急騰し、テクノロジー株が市場を押し上げました。特にAppleは1.2％上昇し、iPhoneの中国での好調な売上が支援材料となりました。</strong>半導体大手NVIDIAも0.8％上昇。金融セクターは一服し、S&amp;P銀行株指数は0.1％下落しましたが、全体的に市場は強気ムードが続いています。</p><p>今週は火曜日にASMLの低い売上見通しが半導体市場の需要低迷懸念につながり、グロース市場は前半で大きく落ち込みました。しかし、その後は予想を上回る小売売上高で経済の堅調さが示され、決算では特に銀行株が予想を超える内容だったため、ダウ平均は最高値を連続更新しました。小型株もテクノロジー株から流出した資金の受け皿となり大きく上昇しています。銀行株だけでなく、NetflixやUnited Airlinesといった銘柄の決算も口調で、今四半期決算は順調な滑り出しとなっています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-10-15/SLEMGTT1UM0W00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-10-15%2FSLEMGTT1UM0W00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB1732T0X11C24A0000000/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.nikkei.com%2Farticle%2FDGXZQOUB1732T0X11C24A0000000%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-10-17/SLI2WKDWLU6800" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-10-17%2FSLI2WKDWLU6800&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h41c602eb9d">為替市場：FRB利下げ観測に合わせて方向性を欠いた1週間に</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/84e786f0f4dc46fc9716ac5d53f4e158/image%2021.PNG" alt="" width="1045" height="1053"></figure><p>為替は、<strong>米国の小売売上高が上振れしたため、FRBの年内利下げ期待がさらに後退し、円安に触れて一時150円もつけました</strong>。来週に向けては重要指標もなく、しばらくは方向性を欠く展開になりそうです。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/economy/DBTRKE6HM5IBVI7X3OEDH7TCXQ-2024-10-18/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Feconomy%2FDBTRKE6HM5IBVI7X3OEDH7TCXQ-2024-10-18%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-10-18/SLJ26BT0G1KW00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-10-18%2FSLJ26BT0G1KW00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="hd6aa0736c3">今週のマーケット：M7決算が始まる</h2><p>今週（2024/10/21-10/25）は、M7決算がついに始まります。テクノロジー銘柄への期待形成に重要な決算となるので要注目です。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/c3eff3ba5d3c4a7e9de0bdeab706304a/20241021_weekly_market_event.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/0c136c92be5940ef9fcd67c79ba1ea4f/20241021_weekly_market_event_2.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><p>ブルーモの公式Xでも決算や指標の速報をお届けするので、興味ある方はフォローしてみてください。</p><p><a href="https://x.com/Bloomo_invest">https://x.com/Bloomo_invest</a></p>

先週は、ASMLの低い売上見通しから半導体需要低迷懸念が広がり、半導体中心にグロース市場が下落しました。一方、小売売上高が予想を上回ったこともあり、決算が好調だった銀行株の上昇がダウ平均やS&P500を押し上げ、最高値を更新しています。また、小型株指数も好調で、市場全体でテクノロジー株からその他セクターへの資金還流が進んでいます。
為替は、米国小売売上高の結果を受け、強い経済からFRBが利下げペースを遅らせる見通しが出て、円安が進みました。

半導体下落でNASDAQは低調。銀行株と小型株が好調でS&P500は最高値を更新｜米国市場サマリー

<p>先週は、<strong>FOMC議事要旨が想定より利下げに前向きだったことから、利下げ期待が強まり株価が上昇しました</strong>。CPIは予想よりやや上振れしたので利下げ期待は一進一退でしたが、<strong>JP Morgan等の大手金融機関決算が好調だったことでS&amp;P500は最高値を更新して上昇</strong>し、1週間を終えました。</p><p>為替は、<strong>先週の雇用統計から利下げ期待が後退して一時円高になりましたが、その後FOMC議事要旨で円安が進み、さらにCPIで円高にやや戻しました</strong>。結果として、方向性を欠く1週間となりました。</p><h2 id="h8aa65e4b8b">米国株式市場：利下げ観測はFOMC議事要旨とCPIで一進一退も、S&amp;P500は最高値更新</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/3bd8b72f060d48c29be67e0315860c17/image%2020.PNG" alt="" width="1050" height="1040"></figure><p><strong>10月7日（月）</strong> </p><p>米国株式市場は主要3指数が約1％下落しました。<strong>FRBの利下げ観測が後退し、中東での紛争が原油価格に与える影響が懸念され、AlphabetやAmazon、Appleの株が売られました。特にGoogleがモバイルアプリ事業の見直しを命じられたことが、投資家のセンチメントを悪化させました。</strong>VIX指数が大きく上昇し、投資家の不安感が高まりました。エネルギーセクターのみが上昇しましたが、その他のセクターは軟調でした。</p><p><strong>10月8日（火）</strong> </p><p><strong>米国株式市場は反発し、ハイテク株への買い戻しが進みました。</strong>特にNVIDIA、Apple、Teslaなどが上昇し、NASDAQも強含みました。データ解析企業のPalantirとサイバーセキュリティー企業Palo Alto Networksも相場を押し上げましたが、素材セクターは下落しました。<strong>エネルギーセクターは原油安を受けて2.6％下落し、全体的には慎重な姿勢が続いています。</strong></p><p><strong>10月9日（水）</strong> </p><p><strong>米国株式市場は主要株価3指数が続伸し、S&amp;P 500とダウ工業株30種が終値で最高値を更新しました。FOMC議事要旨が公表され、FRBが年内にさらに利下げを行う可能性が高まったことが市場に安心感を与えました。</strong>Alphabetは米司法省による事業分割懸念から売られましたが、他の業種が強含みました。特にクルーズ関連株が好調で、Norwegian Cruise Lineが大幅上昇しました。</p><p><strong>10月10日（木）</strong> </p><p><strong>米国株式市場は反落し、9月の消費者物価指数（CPI）の上昇率が市場予想を上回ったことで、利下げ観測がやや後退しました。</strong>デルタ航空などの航空株は売られましたが、エネルギー株は原油価格の上昇を受けて堅調でした。インフレと雇用のデータが交錯する中、FRBの次の一手に市場の注目が集まっています。</p><p><strong>10月11日（金）</strong> </p><p><strong>S&amp;P 500とダウ工業株30種は最高値で引け、金融株が好調でした。JP MorganとWells Fargoが好調な四半期決算を発表し、銀行株が相場をけん引しました。</strong>また、インフレ指標を受け、11月のFOMCで利下げが行われるとの観測が強まりました。<strong>テスラはロボタクシーの発表を行いましたが、具体的な生産計画が明らかにされなかったため、株価は一時下落しました。</strong></p><p>今週はFOMC議事要旨が公開され、FRB内部が想定より利下げに前向きだったことが明らかになり、年内追加利下げの観測が強まって株価が上昇しました。しかし、CPIの数値が予想をやや上回るものだったこともあり、利下げ観測については一進一退が続いています。決算シーズンが始まり、金融銘柄の業績が好調だったことからS&amp;P500やダウ平均は押し上げられ、最高値を更新しています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/economy/federal-reserve-board/RHJLR6J7TJJHJDQFYD27HFBE6U-2024-10-09/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Feconomy%2Ffederal-reserve-board%2FRHJLR6J7TJJHJDQFYD27HFBE6U-2024-10-09%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-10-10/SL5476DWX2PS00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-10-10%2FSL5476DWX2PS00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-10-11/SL6UPBT1UM0W00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-10-11%2FSL6UPBT1UM0W00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h41c602eb9d">為替市場：FRB利下げ観測に合わせて方向性を欠いた1週間に</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/744029a138174fada0753816f678b1fc/image%2019.PNG" alt="" width="1045" height="1053"></figure><p>為替は、<strong>先週のサプライズだった雇用統計の影響で一時円高が進むも、FOMC議事要旨で再度利下げ観測が強まり円安に戻し、上振れたCPIでやや円高方向によって1週間を終えています</strong>。トータルではやや円安という結果でした。為替はしばらく大きな材料がないまま相場が動きそうです。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-10-09/SL3Y02T1UM0W00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-10-09%2FSL3Y02T1UM0W00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-10-11/SL4L4VT1UM0W00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-10-11%2FSL4L4VT1UM0W00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h058e939563">今週のマーケット：金融銘柄とヘルスケア銘柄の大型決算に注目</h2><p>今週（2024/10/7-10/11）は、決算シーズンが本格化し、金融銘柄の残りとヘルスケア銘柄の決算が控えているので注目です。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/6f774ba74af8444c92c96b0fa7d8ffa6/20241014_weekly_market_event.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/ceda75b5c26c4aa89a1830e03369bd62/20241014_weekly_market_event_2.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><p>ブルーモの公式Xでも決算や指標の速報をお届けするので、興味ある方はフォローしてみてください。</p><p><a href="https://x.com/Bloomo_invest">https://x.com/Bloomo_invest</a></p>

先週は、FOMC議事要旨が想定より利下げに前向きだったことから、利下げ期待が強まり株価が上昇しました。CPIは予想よりやや上振れしたので利下げ期待は一進一退でしたが、JP Morgan等の大手金融機関決算が好調だったことでS&P500は最高値を更新して上昇し、1週間を終えました。
為替は、先週の雇用統計から利下げ期待が後退して一時円高になりましたが、その後FOMC議事要旨で円安が進み、さらにCPIで円高にやや戻しました。結果として、方向性を欠く1週間となりました。

FOMC議事要旨とCPIで利下げ期待は一進一退しつつ、S&P500は最高値を更新｜米国市場サマリー

<p>先週は、<strong>中東情勢の緊迫化から週の前半は株価が下落</strong>しましたが、<strong>金曜日の雇用統計が予想を大きく上回る好内容だったことから、株価は大きく回復して</strong>1週間を終えています。一方、FRBの追加利下げは急がない情勢になったのではないかとの見立ても出ています。</p><p>為替は、<strong>石破首相が日銀の追加利上げに対して否定的な見解を表明</strong>したことから、石破政権での利上げ加速を見越していた市場の期待が変化し、<strong>円安が進みました</strong>。また、<strong>米国の雇用統計結果を受けて、FRBの利下げペースが鈍化するとの見通しから、週末にかけてさらに円安が加速</strong>しました。</p><h2 id="h9daf30ae8c">米国株式市場：中東情勢は緊迫化するも、雇用統計が期待を大きく上回る</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/71a172496e294e4b983c6c2b5ab5bcc9/image%2018.PNG" alt="" width="1050" height="1040"></figure><p><strong>9月30日（月）</strong> </p><p>米国株式市場は、S&amp;P 500が小幅反発し、終値で最高値を更新しました。<strong>FRBのパウエル議長が追加利下げを急がない姿勢を示した</strong>ため、一時下落しましたが、四半期末に向けたモメンタム取引が後押しし、最終的に上昇しました。パウエル議長は、<strong>年内にさらに2回の利下げを実施する可能性を示しましたが、市場は慎重に反応しました</strong>。個別では、CVS Healthが2.4%上昇し、ヘッジファンドの活動が注目されました。</p><p><strong>10月1日（火）</strong> </p><p>NASDAQは1%以上下落し、特にハイテク株が売られました。背景には、<strong>イランがイスラエルに対してミサイルを発射し、中東情勢の緊迫化</strong>がありました。これにより、<strong>リスク回避の動きが強まり、防衛関連株が買われました</strong>。Northrop Grummanが3%上昇、Lockheed Martinも3.6%上昇するなど、防衛関連銘柄が軒並み上昇しました。<strong>原油価格の上昇によりエネルギー株も買われ、ExxonMobilは2.3%高</strong>となりましたが、Delta Air Linesは1.6%下落しました。</p><p><strong>10月2日（水）</strong> </p><p>米国株式市場はS&amp;P 500が横ばいで終了しました。NVIDIAが1.6%上昇し、半導体株が市場を支えましたが、Teslaは第3四半期の納入台数が予想を下回り、3.5%下落しました。<strong>中東情勢の緊張が続く中、バイデン米大統領はイスラエルがイランに対する核施設攻撃を行うことを支持しない意向を表明し、均衡ある対応を促しました</strong>。加えて、<strong>労働市場の堅調さを示すデータが発表され、9月の全米雇用報告では、民間部門雇用者数が予想を上回りました</strong>。</p><p><strong>10月3日（木）</strong> </p><p>NASDAQは、FRBが注目している雇用統計の発表を控え、慎重なムードが広がり下落しました。新規失業保険申請件数は小幅に増加したものの、FRBが利下げを検討する要因とはならないと見られています。<strong>市場では中東情勢の緊迫化が続き、投資家のリスク回避姿勢が強まり、原油価格が高騰したため、エネルギーセクターが1.6%上昇しました</strong>。</p><p><strong>10月4日（金）</strong> </p><p>米国株式市場は、<strong>ダウ工業株30種が過去最高値を更新し、NASDAQも1%以上の上昇を見せました</strong>。<strong>米労働省が発表した9月の非農業部門雇用者数が25万4000人増と予想を大幅に上回り、これが市場の安心感を後押ししました</strong>。これを受けて、<strong>FRBが11月の会合で50ベーシスポイントの大幅利下げを行う可能性は低下しました</strong>。S&amp;P金融セクターは1.6%上昇し、<strong>Russell 2000指数も1.5%上昇するなど、小型株が好調でした</strong>。</p><p>今週前半は中東情勢の緊迫化からリスクオフの流れとなり、株式市場は下落しましたが、金曜日の雇用統計が予想を大幅に上回る堅調なものだったので、米経済に対する安心感を醸成し、週間で見ると株価は横ばいで終えています。中東情勢が緊迫化する中でも、軍需の拡大を見越した防衛関連株の上昇や、原油価格上昇の恩恵を受けるエネルギー企業の株価は上昇し、市場の反応は一律ではありませんでした。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.jiji.com/jc/article?k=2024100200832&amp;g=int" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.jiji.com%2Fjc%2Farticle%3Fk%3D2024100200832%26g%3Dint&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB04B1I0U4A001C2000000/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.nikkei.com%2Farticle%2FDGXZQOUB04B1I0U4A001C2000000%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-10-04/SKUPU1T0AFB400" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-10-04%2FSKUPU1T0AFB400&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h23c0c1eb3e">為替市場：石破首相発言と強い米雇用統計で日米金利差の維持が意識され、大きく円安が進む</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/62755651a50a4661930acf3e4ddef1a0/image%2017.PNG" alt="" width="1045" height="1053"></figure><p>為替は、先週の自民党総裁に石破氏が選出されたことで利上げ期待から円高に触れていましたが、今週は首相に選出された<strong>石破氏から「追加の利上げをするような環境に現在はない」との発言を受け、円安が進みました</strong>。また、<strong>米国の雇用統計が予想を大きく上回る内容</strong>だったことから、FRBの利下げペースも緩まるとの観測から、さらに<strong>日米金利差の維持が意識されて円安が進みました</strong>。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-10-02/SKQVR1T0G1KW00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-10-02%2FSKQVR1T0G1KW00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www3.nhk.or.jp/news/html/20241004/k10014601491000.html" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww3.nhk.or.jp%2Fnews%2Fhtml%2F20241004%2Fk10014601491000.html&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="hf8bb845320">今週のマーケット：景気指数と雇用統計に注目</h2><p>今週（2024/10/7-10/11）は、第4四半期の決算発表が始まり、消費財と金融の大手企業決算があります。さらに次の利下げ動向に大きく影響するCPIの発表があるので注目です。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/0a838571a7bb4716922c8b88fad8566e/20241007_weekly_market_event.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/10499773d9e64627b9bd680342c6d4a4/20241007_weekly_market_event_2.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><p>ブルーモの公式Xでも決算や指標の速報をお届けするので、興味ある方はフォローしてみてください。</p><p><a href="https://x.com/Bloomo_invest">https://x.com/Bloomo_invest</a></p>

先週は、中東情勢の緊迫化から週の前半は株価が下落しましたが、金曜日の雇用統計が予想を大きく上回る好内容だったことから、株価は大きく回復してで1週間を終えています。一方、FRBの追加利下げは急がない情勢になったのではないかとの見立ても出ています。
為替は、石破首相が日銀の追加利上げに対して否定的な見解を表明したことから、石破政権での利上げ加速を見越していた市場の期待が変化し、円安が進みました。また、米国の雇用統計結果を受けて、FRBの利下げペースが鈍化するとの見通しから、週末にかけてさらに円安が加速しました。

中東情勢は緊迫化するも米雇用統計が期待を大きく上回り、株価回復・円安が進む｜米国市場サマリー

<p>先週は、<strong>堅調な経済指標を受けて株価が上昇し、S&amp;P500とダウ平均は最高値を更新</strong>しています。<strong>PCE価格指数でインフレの沈静化が意識</strong>されたことから、11月の0.5%利下げも期待され始めています。<strong>中国の大型景気刺激策の公表により、素材関連株の上昇</strong>も見られました。</p><p>為替は、週半ばまでは米経済の堅調さからFRBの利下げペースが緩まる期待から円安傾向でしたが、<strong>27日の自民党総裁戦で石破氏が総裁に選出されたことで、円高が進みました</strong>。</p><h2 id="h3bf1e6d131">米国株式市場：堅調な経済指標でS&amp;P500は最高値を更新</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/56744f9ab07e49d2bb89d8e0b6299366/image%2016.PNG" alt="" width="1050" height="1041"></figure><p><strong>9月23日（月）</strong> </p><p>米国株式市場は、ダウ工業株30種が最高値を更新し、全体的に小幅な上昇となりました。<strong>FRBが先週の会合で大幅な0.5%の利下げを実施したことを背景に、投資家は今後の動向を見極める姿勢</strong>を示していました。市場では、FRBのさらなる利下げが議論されており、アトランタ連銀のボスティック総裁も利下げを支持しています。個別銘柄では、Metaが0.6%上昇し、<strong>Intelが投資提案の報道を受け3.05%上昇しました</strong>。</p><p><strong>9月24日（火）</strong> </p><p><strong>S&amp;P 500とダウはともに最高値を更新</strong>しました。<strong>中国政府による大型景気刺激策の発表を受け、素材株が大幅に上昇し、特に非鉄金属や資源関連企業が好調</strong>でした。<strong>Visaは独占禁止法違反の訴訟を受けて5.49%下落</strong>するなどの動きもありました。</p><p><strong>9月25日（水）</strong> </p><p>米国株式市場は反落し、ダウとS&amp;P 500がそれぞれ下落しました。今後の経済指標やFRBによる追加利下げの期待を見極めるため、投資家は様子見の姿勢を取りました。エネルギーセクターは1.9%下落し、Amgenが治療薬に関するデータのばらつきで軟調となり、指数を押し下げました。一方で、NVIDIAは2.14%上昇し、S&amp;P 500の下落を一部相殺しました。</p><p><strong>9月26日（木）</strong> </p><p>米国株式市場は主要3指数が上昇し、<strong>S&amp;P 500は過去最高値を更新</strong>しました。Micron Technologyが好調な業績見通しを発表し、同社株は14.7%急騰しました。また、<strong>週間新規失業保険申請件数が4カ月ぶりに低水準を記録したことが、市場に安心感を与えました</strong>。他の半導体株も軒並み上昇し、フィラデルフィア半導体指数(SOX)は3.47%の上昇を見せました。</p><p><strong>9月27日（金）</strong> </p><p><strong>PCE価格指数の伸び鈍化が発表され、米国株式市場は小型株を中心に上昇し、ダウは過去最高値を更新</strong>しました。<strong>ラッセル2000指数は0.67%上昇し、低金利の恩恵を受ける企業が多い小型株のパフォーマンスが顕著</strong>でした。<strong>市場はFRBが次回会合で0.5%の利下げを実施する可能性を織り込み、PCEデータを背景にその確率が上昇しています</strong>。</p><p>FRBの利下げ後で様子見の1週間でしたが、米国の経済指標がポジティブなものだったことから、S&amp;P500は最高値を更新しています。特にPCE価格指数の鈍化から、次回11月のFOMCでFRBが0.5%の追加利下げをする可能性も期待され始めています。中国の大型景気刺激策により、素材株も上昇しました。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-09-27/SKH1KMT0G1KW00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-09-27%2FSKH1KMT0G1KW00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www3.nhk.or.jp/news/html/20240927/k10014593481000.html" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww3.nhk.or.jp%2Fnews%2Fhtml%2F20240927%2Fk10014593481000.html&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/world/china/YOPE6OLIDRITHPNRCYYUJXAMCY-2024-09-27/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Fworld%2Fchina%2FYOPE6OLIDRITHPNRCYYUJXAMCY-2024-09-27%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="hbcacad6d12">為替市場：自民党総裁に石破氏が選出され、円高が進む</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/c0206cddfcdd47b8ab1c46dd53a057d7/image%2015.PNG" alt="" width="1045" height="1053"></figure><p>為替は、堅調な米国経済の指標から米国の利下げペースが緩やかになるとの観測から円安が進んでいましたが、<strong>27日の自民党総裁戦で石破氏が新総裁に選出されると、大きく円高が進みました</strong>。金融緩和継続に前向きな高市氏が総裁に選出されなかったことで、<strong>日銀の利上げを見越しての動きと見られます</strong>。一方、<strong>市場関係者からは、日本の政治要因でここからさらに大きく円高が進むとは思えないとのコメント</strong>も出ています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB281N60Y4A920C2000000/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.nikkei.com%2Farticle%2FDGXZQOUB281N60Y4A920C2000000%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB1907W0Z10C24A9000000/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.nikkei.com%2Farticle%2FDGXZQOUB1907W0Z10C24A9000000%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="hf8bb845320">今週のマーケット：景気指数と雇用統計に注目</h2><p>今週（2024/9/30-10/4）は、景気指数と雇用統計の発表があります。現在、11月のFRB利下げも控える中なので、景気指数が弱くても利下げ期待の強化として株高材料になる可能性もあり、大きなサプライズがない限り、株価に対する方向性は見通しにくい状況です。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/558c95cf110d4bf3a861fc870c4996ed/20240930_weekly_market_event.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/9dba072ab3d645a88d0ac28e5a00c641/20240930_weekly_market_event_2.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><p>ブルーモの公式Xでも決算や指標の速報をお届けするので、興味ある方はフォローしてみてください。</p><p><a href="https://x.com/Bloomo_invest">https://x.com/Bloomo_invest</a></p>

先週は、堅調な経済指標を受けて株価が上昇し、S&P500とダウ平均は最高値を更新しています。PCE価格指数でインフレの沈静化が意識されたことから、11月の0.5%利下げも期待され始めています。中国の大型景気刺激策の公表により、素材関連株の上昇も見られました。
為替は、週半ばまでは米経済の堅調さからFRBの利下げペースが緩まる期待から円安傾向でしたが、27日の自民党総裁戦で石破氏が総裁に選出されたことで、円高が進みました。

米経済は堅調で株価は上昇。自民党総裁に石破氏選出で為替は円高が進行する｜米国市場サマリー

<p>先週は、<strong>FRBが0.5%の大幅利下げを決定したことから、米国経済のソフトランディング見込みが高まり</strong>、株価は全体的に上昇して<strong>S&amp;P500は最高値を更新</strong>しています。また、<strong>FANG+構成銘柄が変更され、TeslaとSnowflakeが外れました</strong>。</p><p>為替は、<strong>日銀が政策金利を維持</strong>したことと、FRBが今後の緩和を急がないとの見通しを示したことで、日米金利差縮小の見通しが弱まり、<strong>円安が進行しました</strong>。</p><h2 id="h7e3620e8c5">米国株式市場：FRBが0.5%の大幅利上げを決定し、ソフトランディング見込みが強まる</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/1e39782238594dcbb301387c71c8dbc6/image%2014.PNG" alt="" width="1050" height="1041"></figure><p><strong>9月16日（月）</strong> </p><p>米国株式市場は、ハイテク株の売りが影響し、NASDAQが下落しました。<strong>特にAppleが2.78%下落し、新型iPhoneの需要低迷の懸念が響きました</strong>。半導体株も下げ、NVIDIAが1.95%、Broadcomが2.19%下落しました。市場は、17-18日のFOMC会合でのFRBによる0.5%の利下げへの期待が高まりました。Intelは国防総省の支援を受けて6.36%上昇しました。一方、エネルギーや金融セクターはそれぞれ1%以上上昇し、市場全体を支えました。</p><p><strong>9月17日（火）</strong> </p><p>S&amp;P 500は一時上昇し、取引中に最高値を付けましたが、終値はほぼ横ばいとなりました。<strong>8月の小売売上高が市場予想を上回り、経済の堅調さを示しました</strong>。市場はFOMC会合での0.5%利下げを約65%織り込みました。Microsoftは自社株買いを発表し、0.88%上昇しました。<strong>エネルギーセクターは原油価格の上昇を背景に1.41%上昇し、S&amp;P主要セクター中最大の上昇となりました</strong>。小型株のRussell 2000は0.74%上昇しました。</p><p><strong>9月18日（水）</strong> </p><p>米国株式市場は小幅安で終了しました。<strong>FRBが17-18日のFOMCで4年半ぶりの0.5%の利下げを決定し、政策金利を4.75%-5.00%に引き下げました</strong>。パウエル議長は、<strong>インフレ率が目標の2%に向かっていると述べつつ、年内に追加利下げの可能性を示唆しました</strong>。市場は一時1%近く上昇しましたが、その後は下落に転じました。ラッセル2000指数は小幅上昇し、地方銀行株も堅調に推移しました。</p><p><strong>9月19日（木）</strong> </p><p><strong>ダウ工業株30種とS&amp;P 500は最高値を更新しました。FRBが0.5%の利下げを行ったことが市場に好意的に受け止められ、投資家心理が改善しました</strong>。<strong>新規失業保険申請件数が予想外に減少し、労働市場の強さを示しました</strong>。ハイテク株では、Teslaが7%超、AppleとMetaが約4%上昇し、NVIDIAも4%上昇しました。これにより、フィラデルフィア半導体指数が4.3%上昇しました。小型株や地方銀行株も上昇し、市場全体に好調な流れが続きました。</p><p><strong>9月20日（金）</strong> </p><p>市場は横ばいで取引を終えましたが、ダウは再び最高値を更新しました。スポーツ用品大手Nikeが新しいCEOを発表し、6.84%上昇しました。S&amp;P 500の他のセクターは控えめな動きでしたが、<strong>公益事業セクターが2.69%上昇</strong>しました。<strong>Intelは買収報道を背景に3.31%上昇し、ダウ平均を支えまし</strong>た。また、この日は「トリプルウィッチング」と呼ばれる先物・オプション取引の期限日で、出来高が増加し、ボラティリティが高まりました。</p><p>FRBの利下げが0.5%と大幅だったことと、各種経済指標も経済の堅調さを示す内容だったことから、週間を通して株価は上昇しました。FRBの0.5%利下げは事前にかなり織り込まれていたものの、市場が消化したタイミングで大きな株価上昇の後押しになりました。</p><p><strong>また、FANG+の構成銘柄が9月のリバランスで変更となり、TeslaとSnowflakeが外れ、新たにCrowdStrikeとServiceNowが追加されました。</strong></p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://bloomo.co.jp/learn/library/article/rate_cuts_2409/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fbloomo.co.jp%2Flearn%2Flibrary%2Feconomics-article%2Frate_cuts_2409%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/opinion/forex-forum/GJ42JSHKEFPNHF7UFSXDV3CZ6A-2024-09-19/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Fopinion%2Fforex-forum%2FGJ42JSHKEFPNHF7UFSXDV3CZ6A-2024-09-19%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.nikkei.com/article/DGXZQOGN17AX90X10C24A9000000/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.nikkei.com%2Farticle%2FDGXZQOGN17AX90X10C24A9000000%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="hd989f29138">為替市場：日銀は政策金利維持を決定し、円安が進む</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/109ff0716a8b441d9b204f600a83af10/image%2013.PNG" alt="" width="1045" height="1053"></figure><p>為替は、FRBのパウエル議長が今後の緩和を急がないメッセージを出したことに加え、日銀が金融政策決定会合で政策金利維持を決定したことで、日米金利差縮小に対する見通しが弱まり、円安が進行しました。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www3.nhk.or.jp/news/html/20240919/k10014586141000.html" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww3.nhk.or.jp%2Fnews%2Fhtml%2F20240919%2Fk10014586141000.html&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-09-20/SK3PVFT0G1KW00" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.bloomberg.co.jp%2Fnews%2Farticles%2F2024-09-20%2FSK3PVFT0G1KW00&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="h1f655690df">今週のマーケット：利上げ後の株価推移に注目</h2><p>今週（2024/9/23-9/27）は、実体経済関連の指標が公表され、FRBの利上げで確度が高まったとされる米国経済のソフトランディングに対する見通しがどう変化するかに注目です。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/f3e9fb1e863b4bee91b6bc4c8d37ecde/20240924_weekly_market_event.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/d2ab02e8cca748ec968e9b16fb4895ba/20240924_weekly_market_event_2.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><p>ブルーモの公式Xでも決算や指標の速報をお届けするので、興味ある方はフォローしてみてください。</p><p><a href="https://x.com/Bloomo_invest">https://x.com/Bloomo_invest</a></p>

先週は、FRBが0.5%の大幅利下げを決定したことから、米国経済のソフトランディング見込みが高まり、株価は全体的に上昇してS&P500は最高値を更新しています。また、FANG+構成銘柄が変更され、TeslaとSnowflakeが外れました。
為替は、日銀が政策金利を維持したことと、FRBが今後の緩和を急がないとの見通しを示したことで、日米金利差縮小の見通しが弱まり、円安が進行しました。

FRBが0.5%の利下げを決定し、株価上昇でS&P500は最高値。日銀は政策金利維持で円安へ｜米国市場サマリー

<p>先週は、<strong>前週の大幅下落に対する反発上昇から始まり、CPIとPPIが概ね予想通りの水準だったことから、今週のFOMCでのFRBの利下げが確実視され、株価は大幅上昇</strong>して1週間を終えました。NVIDIA株も急回復しました。</p><p>為替は、<strong>日銀追加利上げとFRBの利下げ幅拡大が意識され、円高が進んで</strong>ドル円は140円台になった1週間でした。</p><h2 id="h1ecaba0179">米国株式市場：CPIが予想通りの水準で9月利下げが固まり、株価は大幅上昇</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/b2491543282543aaa581141a7cdfbd75/image%2012.PNG" alt="" width="1050" height="1041"></figure><p><strong>9月9日（月）</strong> </p><p>米国株式市場は主要3指数が1%以上反発しました。<strong>前週の大幅な売りに対し、投資家の安値拾いの買いが広がりました</strong>。特に、前週15.3%下落したNVIDIAが3.5%上昇しました。市場は、11日に発表される消費者物価指数（CPI）や来週の米連邦公開市場委員会（FOMC）を注視していました。S&amp;P 500の11セクターすべてが上昇し、特に一般消費財セクターが1.63%の上昇で市場をリードしました。</p><p><strong>9月10日（火）</strong> </p><p>S&amp;P 500は小幅に上昇し、ダウ工業株30種は下落しました。<strong>エネルギーセクターが1.9%の大幅下落となり、OPECが2024年と2025年の石油需要見通しを下方修正したことが影響しました</strong>。また、Goldman SachsとJPMorgan Chaseは業績見通しの悪化を発表し、金融セクター全体が下落しました。</p><p><strong>9月11日（水）</strong> </p><p><strong>米消費者物価指数（CPI）が予想通りの結果となり、NVIDIAが8%急伸しました</strong>。<strong>米政府がNVIDIAに対してサウジアラビアへの先端チップ輸出を許可する検討をしているという報道</strong>が材料視されました。S&amp;P 500の主要セクターでは、情報技術セクターが3.3%上昇し、一般消費財も1.3%上昇しました。</p><p><strong>9月12日（木）</strong> </p><p><strong>8月の卸売物価指数（PPI）が予想を上回ったことで、FRBが25ベーシスポイントの利下げを実施するとの見通しが強まりました</strong>。<strong>この日の市場では、より景気に敏感な小型株が優位に立ち</strong>、Warner Bros. Discoveryが10.4%上昇するなど、通信サービスセクターが2%の上昇率を記録しました。一方、Modernaは売上見通しの下振れにより12.4%急落しました。</p><p><strong>9月13日（金）</strong> </p><p>主要3指数が続伸し、投資家はFRBの大幅利下げの可能性に注目しています。<strong>Uberは自動運転車の導入計画を発表し、6.4%上昇しましたが、Adobeは業績予想の下振れにより8.5%下落しました</strong>。</p><p>先週の大幅下落の反動から、今週は反発上昇からスタートし、さらにCPIが予想通りの結果だったことからFRBの利下げが確実視されたことで株価はさらに上昇しました。先週大幅下落したNVIDIAの株価も急回復を見せました。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://bloomo.co.jp/learn/library/article/us-stock-fundamentals/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fbloomo.co.jp%2Flearn%2Flibrary%2Ffeatured%2Fus-stock-fundamentals%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://bloomo.co.jp/learn/library/article/rate_cuts_basic/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fbloomo.co.jp%2Flearn%2Flibrary%2Ffeatured%2Frate_cuts_basic%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://jp.reuters.com/markets/japan/funds/XZS3STT6NNMTZAP5KSMOOZVHXI-2024-09-11/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fjp.reuters.com%2Fmarkets%2Fjapan%2Ffunds%2FXZS3STT6NNMTZAP5KSMOOZVHXI-2024-09-11%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="hf498d8333f">為替市場：FRBの利下げ幅拡大を意識して今週も円高が進む</h2><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/786cbc57a7e0436fabcf40b466c20a76/image%2011.PNG" alt="" width="1045" height="1053"></figure><p>為替は、日銀の追加利上げ観測とFRBの利下げ幅が広がる可能性を市場が意識したことから、今週も円高が進み、ドル円は140円台まで進みました。株式市場と比べても、為替市場は日米金利水準の縮小を意識しやすい動きが続いています。</p><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www3.nhk.or.jp/news/html/20240913/k10014581391000.html" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww3.nhk.or.jp%2Fnews%2Fhtml%2F20240913%2Fk10014581391000.html&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><div class="iframely-embed"><div class="iframely-responsive" style="height: 140px; padding-bottom: 0;"><a href="https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB107CD0Q4A910C2000000/" data-iframely-url="//cdn.iframe.ly/api/iframe?card=small&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.nikkei.com%2Farticle%2FDGXZQOUB107CD0Q4A910C2000000%2F&amp;key=c271a3ec77ff4aa44d5948170dd74161"></a></div></div><script async src="//cdn.iframe.ly/embed.js" charset="utf-8"></script><h2 id="hf29da43383">今週のマーケット：FOMCでついに利下げ決定されるか</h2><p>今週（2024/9/16-9/20）は、FOMCが開催され、FRBから利下げ発表がされる見通しです。市場は既に0.25%の利下げを織り込んでいると見られますが、コロナショック以来の利下げにどう反応するか要注目です。</p><figure><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/ed1e84d736a84f6aae09d74d909ee51c/3a16b954f80a4476bfb97b386e0414e7/20240916_weekly_market_event.png" alt="" width="1920" height="1920"></figure><p>ブルーモの公式Xでも決算や指標の速報をお届けするので、興味ある方はフォローしてみてください。</p><p><a href="https://x.com/Bloomo_invest">https://x.com/Bloomo_invest</a></p>

先週は、前週の大幅下落に対する反発上昇から始まり、CPIとPPIが概ね予想通りの水準だったことから、今週のFOMCでのFRBの利下げが確実視され、株価は大幅上昇して1週間を終えました。NVIDIA株も急回復しました。
為替は、日銀追加利上げとFRBの利下げ幅拡大が意識され、円高が進んでドル円は140円台になった1週間でした。

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